现金贷野蛮生长背后隐忧：不怕客户逾期 而怕不逾期

　　乱象丛生 现金贷野蛮生长背后的隐忧

　　文| 王倩 来源：商学院

　　现金贷平台，不怕客户逾期，怕的是不逾期。逾期时间越长，所获得的利润就越多。

　　互联网金融方兴未艾。起初是P2P增长迅猛，进入2017年，以现金贷为主流的消费金融增长超越了P2P，从风投处募集的资金占整个金融业融资额的七成。然而，信贷业自2017年二季度起，步入了“由松至紧”的阶段。

　　日前，银监会、教育部、人力资源社会保障部下发了《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》（以下简称“通知”），现阶段，一律暂停网贷机构开展校园贷业务，对于存量业务制定整改计划，明确退出时间表。

　　经历了乱象、争议和整顿之后，无底线的校园贷终于等来了自己的“判决书”。现金贷与校园贷有着一定的相似性，校园贷收紧之后，被资本催熟的现金贷业务，金融机构亦在加强监管，合规问题与盈利空间遭质疑。

　　“一地鸡毛”

　　用“千贷大战”形容当下的现金贷业务一点也不为过。打开手机的APP Store，以“现金贷”为关键词搜索，结果超过了200个，有网友更是贴出了全部现金贷的APP，数量高达600个，这仅仅是线上的借贷公司数量，线下的借贷公司更是多如牛毛。与前几年的P2P行业类似，现金贷正在成为资本热捧的对象之一，参与现金贷的玩家不断涌现。

　　然而，现金贷业务亦备受争议，因为其主要面向没有信用证明、收入较低的人群。这群人，有蓝领，也有刚刚走出校园，收入低且不稳定的年轻人。这类人的资金需求大多用于房租、3C数码的购买等。尽管收入不高，但需求旺盛。

　　现金贷起源于美国，美国工作的“月光族”把工资花完之后，拿着自己的支票去Payday loan的窗口借款，一般是几百美元，发工资之后归还，借款期限较短，综合费率在年化300%~500%。

　　然而，现金贷在国内兴起之后，却“乱象”频发，主要包括平台利率畸高，实际放款金额与借款合同金额不符，无抵押、期限短、暴力催收等问题。

　　清华大学五道口金融学院常务副院长寥理指出：“现金贷在国内是有市场的，它的确改善了一部分人的福利，同时带来了恶意催收、过度消费的问题。”

　　人人贷联合创始人张适时表示，一般性消费金融贷款在2025年将达到5亿元规模，但银行、P2P平台等，目标客户人群往往着眼于高收入人群或高净值人群。

　　像刚毕业的学生、打工一族等收入较低的人群，并不是一般网贷平台的目标客户，但同样对消费类金融产品有强劲的需求，这样就催生了一些像手机贷、现金巴士、用钱宝等小额贷款平台，平均借款额度在500元到5000元不等。

　　资本“闻风而动”。一些投资人认为，“现金贷”是互联网金融领域最后一块投资“宝地”。

　　资本追捧

　　利率畸高是眼下现金贷的主要问题，也是诸多现金贷平台企业的主要利润来源。

　　二三四五 网络集团（002195.SZ）全资子公司上海2345金融科技凭借现金贷产品“2345 贷款王”，2016 年度净利润达到11270.70 万元，同比增长1640.1%，2015年该公司净利润为-731.8万元，现金贷一款产品就让该公司利润迅速转正。

　　《商学院》记者查阅了多家现金贷公司的利率及收费标准后发现，现金贷企业为了规避年化率，将利率转化为各种名目的管理费是普遍现象。

　　根据国家对民间借贷的规定，法律保护24%内年化率，允许24%~36%自愿支付，超过36%无效。

　　根据网贷之家的数据显示，在现存的现金贷平台中，金额微小、7~14天的短期借款，年化利率达到200%以上。

　　一款较受年轻人欢迎的“现金巴士”产品，为普通人提供500元~1000元的应急信用借款服务。这种微额贷款在微信上就可以申请。按照最高额度1000元借款，最长14天的借款期限，借款人需要支付快速信审费72元，账户管理费24元，利息4元即可，所有费用加起来，借款人到期需要支付1100元钱，使用一张减免5元的优惠券，借款人14天到期需要支付1095元。

　　在借款人正常借款、按时还款的情况下，这一费用转化为年化率高达257.1%。但是，抛开借款人所支付的费用，单从利息来看，4元的利息却又远远低于国家规定。

　　中关村 互联网金融研究院研究总监郭大冶向《商学院》记者表示，超过36%的部分，法律不予保护。最高人民法院对于超过36%的部分，采用的字眼是“无效”而非“违法”。如果借款人就高出36%的利息部分起诉，法院不支持平台对借款人债权的申请，而高于36%的部分借款人自愿还款，法律并未禁止。

　　如果用户一旦逾期，所产生的罚金远远超过借款本金。根据上述贷款平台的罚息方法，一旦产生逾期，每日按照借款本金的2%计息，以借款1000元为例，一天产生的罚款为20元，50天即可达到与本金一样多。

　　趣店集团曾经爆出“天价滞纳金”，每天的滞纳金是未还金额的1%；魔法现金，每日逾期罚款为74元，如果借款1000元，只需14天，利息就滚动到和本金一样多。

　　业内人士向《商学院》记者透露，对于现金贷平台，不怕客户逾期，怕的是不逾期。逾期时间越长，所获得的利润就越多。有平台销售为了给用户平账，采用借新还旧的方式，雪球越滚越大。

　　行业洗牌在即

　　不同于“校园贷”当时的放任发展，从“现金贷”的兴起到乱象丛生之后不过数月有余，银监部门就及时对其进行了监管。

　　在银监会发布的《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》（简称《指导意见》）规定：确保出借人资金来源合法；禁止欺诈、虚假宣传；严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷；不得暴力催收。从资金端、信息披露、利率水平、催收四个角度对现金贷平台提出了要求。

　　事实上，这是银监会第一次在监管文件中提及现金贷，监管的到来将加速“粗放式”发展模式的结束。

　　随着监管政策的迅速来临，一些现金贷业务开始低调处理。

　　苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言认为，目前现金贷乱象较为严重，对现金贷来讲，最关键的是合规运营，而合规最重要一点在于降低利率水平。

　　薛洪言认为，站在借款人角度，低息永远是现金贷类产品的核心竞争力，这一点是现金贷平台必须要有的清醒认识。在他看来，如果认识不到这一点，便不能及时转变业务策略，业务模式迟迟不能摆脱高息的掣肘。“习惯于粗放式增长，极难进行精细化转型，以至于当行业大洗牌来临时，可能就会失去继续博弈的资格。”

　　事实上，目前绝大多数现金贷公司无论是吸纳资金还是用户，都相对较为“粗放”，任何机构都花大力气吸引与保留优质客户，提升及持续消费能力。但当前现金贷平台遇到的明显问题在于，主要的利润来自于逾期不还、利滚利的信用空白用户，并非优质客户。

　　有业内人士指出，在增量市场阶段，大量的公司涌入现金贷领域，人人有肉吃，快速增长的业务也会暂时冲淡坏账率的影响，但是一旦市场增长放缓，洗牌的时候就会很快到来，高风险也会暴露，因此，现金贷平台若想长久经营，必须在风控手段上有所突破，以大数据征信体系进行风险评估，这对现金贷公司是一大考验。