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上海票交所上线 阳光透明能否“堵住”票据大案

2016年12月08日 20:34    来源: 新华社     刘铮、姚玉洁、吴雨

  新华社上海12月8日电 上海票据交易所8日开业,全国统一的、电子化的票据交易平台正式上线。这对近来大案和风险高发、社会舆论关注、中小企业融资和金融机构配置资产又离不开的票据市场,意味着什么?

  “票据变报纸”,纸票线下交易弊端倒逼监管破局

  今年来,票据市场大案高发,甚至出现银行保险柜中“票据变报纸”的个案。农行北京分行票据买入返售业务年初爆出重大风险事件,涉及金额达39.15亿元;中信银行发生近10亿元票据无法兑付事件;天津银行上海分行票据案涉及风险金额7.86亿元……

  “随着票据从传统的支付结算工具演化为融资、交易和投资工具,我国票据市场的问题也逐渐显现。特别是近年来一些风险事件,显示票据市场存在透明度低、市场割裂等问题。”中国人民银行副行长潘功胜说。

  业内人士介绍,过去30多年来,我国票据市场呈自然发展状态。以纸质票据、线下交易为主,电子化水平低,流转环节多,操作风险较大。部分金融机构为追求盈利,将票据作为腾挪信贷、规避监管、追逐利润的隐匿通道。

  在一系列票据大案中,活跃着一批“票据掮客”。他们能按合作银行的要求去市场上收票,打包成“资产包”;通过大量“同业户”帮助银行走通合规流程;一些违规的民间中介进行无真实贸易背景的票据开立及贴现业务,甚至通过“清单交易”(只提供票据清单而不提供原始票据)内外勾结套取银行资金。

  “一个大的票据掮客手里控制的资金惊人,通过大量‘同业户’一票多卖,套取银行资金,到期只要偷偷把钱还上就神不知鬼不觉。”上海一位资深票据人士说,成立全国统一、阳光透明的票据交易所势在必行。

  推进纸票电子化+线上交易,以阳光透明防范风险

  上海票交所开张当天,首笔票据转贴现交易由工行完成,这笔转贴现交易的全流程都在票交所系统中实现,面额、价格、交易方都是透明的。

  作为央行指定的全国性的票据报价交易、托管登记、清算结算、信息查询和票据风险监测平台,上海票交所将力推纸质票据电子化和统一线上交易,在源头上减少风险事件,挤压“票据掮客”生存空间。

  潘功胜指出,上海票交所是全国统一的票据交易平台,不是区域分割的,未经国务院和金融管理部门批准设立的票据交易平台是违背国务院有关文件精神的。上海票交所对所有纸质票据和电子票据进行统一登记、托管、报价、交易、清算、托收,对各项交易行为进行实时监控,提高市场透明度和票据流转效率。同时,加快推动票据业务电子化,全面革新票据市场基础制度。

  “只有监管的阳光照射不到的地方,才存在暗箱交易的空间。票据交易所把市场参与人员、流转的票据和各项票据业务都置于规范的监管之下,特别是把纸质票据电子化、线上统一交易,尽可能消除信息不对称,降低操作环节中存在的风险。”长期从事票据业务的中国银行贸易金融部高级经理胡翾说。

  票交所的成立,是中国票据交易乃至整个金融基础设施的重大进展。现有票据交易的规则和流程,都将发生重大变化。

  中国工商银行董事长易会满指出,上海票据交易所实现了全流程电子化与一体化,并将逐步形成市场价格发现机制,促进票据市场向集中高效、低成本、低风险的更高阶段迈进。

  发挥好支持实体经济和传导货币政策功能

  票据市场虽然离普通公众有些远,但离经济生活其实很近。特别是在当前中小企业融资难融资贵问题普遍存在、从上游大企业拿到的多是承兑汇票而不是现金的情况下,票据发挥着不可替代的融资作用。

  “票据市场实际上已经成了中小企业的货币市场,成为中小企业融资的重要渠道。规范票据市场发展,对引导资金支持实体经济特别是支持中小企业发展极为重要。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚指出。

  近年来票据市场规模持续增长,融资功能不断强化。央行数据显示,2016年9月末,全国票据融资余额比年初增加1.14万亿元,占各项贷款的比重为5.5%。从企业结构来看,我国银行承兑汇票中大约有三分之二为中小企业所签发。

  票据也是央行货币政策传导实施的有力工具。商业银行持未到期的已贴现汇票向央行进行再贴现,再贴现已成为央行货币政策的传统重要工具之一。央行通过再贴现的规模、利率,调节市场流动性,引导利率水平。

  “票据市场作为有效连接货币市场和实体经济的重要通道,将在经济金融发展中发挥更加重要的作用。鉴于此,应坚持问题导向和目标导向,针对潜在问题和制度障碍,注重顶层设计和统筹安排,使票据市场真正成为规范、统一的货币市场的组成部分,更好地服务我国经济金融的改革发展。”潘功胜指出。

  票据市场与实体经济共存共荣,新时期的票据市场正在展开新的画卷。业内人士指出,作为继证券交易所、期货交易所、本外币交易所之后的又一重要交易所,上海票据交易所的发展使命重大。但其作用很难一蹴而就,票据交易的新规则、新体系会有一个分步实施的过程,配套法律法规也需要逐步完善。


(责任编辑: 马先震 )

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