高收益银行理财难觅

　　受利率下行及今年以来“资产荒”影响，各家商业 银行 理财产品的收益率一跌再跌。对于选择银行理财的投资者来说，多数追求的是“低风险”，资金可保值等目的，但是以目前的情况来说，银行理财产品是否还能实现资金保值、抵御通胀的目的真不太好判断。从银行理财产品的整体收益来看，其收益可能继续下行。理财师建议，家庭财富管理目标的基础是做好资产配置，因而收益性、风险性以及流动性是居民选择投资产品时要充分考虑的因素。

　　银行理财师认为，面对 利率下行，投资者务必调整心态，一方面降低收益预期，另一方面对自身的综合收益目标和风险承受能力进行一次清楚的评估，以便找到合适的资产配置组合。倘若风险承受能力高，不妨关注股市、基金，等待可能出现的年底“红包行情”；倘若风险承受能力不高，则建议市民关注银行的稳健型产品。对此，各家银行即将陆续发行的圣诞、元旦等假期专属理财产品以及手机银行专属理财、高净值客户专属理财成为理财师重点推荐的品种。

　　值得关注的是，非保本与保本类理财产品均表现出长期限产品收益率波动明显大于短期限产品的现象。不过，虽然长期限产品波动剧烈，但是由于理财产品与股票不一样，其收益率提前锁定，且封闭式预期收益型产品在运行期间不会变动，因此收益率的剧烈波动并不会影响已购买的理财产品。在此情况下，投资者在不同时期买入不同的长期理财产品收益可能就会相差较多，因此在选择长期限理财产品的时候对市场上产品信息的掌握显得极为关键，可能导致最终收益相差50个BP以上。

　　据统计，已有超过20家银行发行净值型理财产品，而且大型银行和中小银行都加快了做大净值型产品规模的节奏。从全行业看，尽管各银行开放式和净值型理财规模的占比均保持稳步增长态势，但2016年上半，净值型理财产品占比为6.05%，虽然较去年底的5.83%继续上升，但总体规模的占比仍有大幅扩张空间。然而，银行理财的产品转型并非毫无阻碍。目前实体经济尚未明显好转，优质资产标的稀缺，这无疑成为各商业银行资产管理机构的最大痛点。

　　据统计，本周，银行理财产品周均预期年化收益率跌至3.75%，较上周提高0.02%。7天以内的理财产品共有28款，周均预期年化收益率达到3.19%，环比上周提高0.06%；8天至14天期限的理财产品共有22款，周均预期年化收益率达3.13%，环比降低0.09%；15天至1个月期限的理财产品发行6款，周均预期年化收益率达3.36%，环比降低0.2%；1个月至3个月期限的理财产品是发行主力，共有493款，周均预期年化收益率达3.73%，环比提高0.06%；3个月至6个月期限的理财产品共发行471款，周均预期年化收益率达3.79%，环比提高0.03%；6个月及以上期限的理财产品共发行386款，其中6个月至12个月期限的理财产品共有259款，周均预期年化收益率达3.77%，环比降低0.06%，12个月及以上期限的理财产品共有127款，周均收益率达3.78%，环比提高0.02%。

　　从发行银行类型来看，各期限预期年化收益率最高的理财产品多来自中小型银行；从收益类型来看，高预期年化收益类型多属于非保本浮动型。从具体各期限预期年化收益率最高产品来看，如华融湘江银行发行的一款非保本浮动收益型产品以3.88%的预期收益率夺得15天至1个月期限第一的位置，星展银行发行的一款保本浮动收益产品以20%的预期年化收益率居3个月至6个月期限产品收益率首位。