2004至2015年的12年间,无论股市牛熊,纯债基金平均每年都能取得正收益
近日披露完毕的公募基金三季报数据显示,基金资产管理规模达到8.4万亿元,较二季度增长了5980.18亿元。其中,债券基金成为规模增长主力军,单季度规模增长约3000亿元,占据半壁江山。
《证券日报》记者注意到,债券基金中,纯债基金成为三季度规模增长主力军。时至四季度,纯债基金热度未减,截至11月2日,在发新基金共计118只基金中(各类份额分别计算),其中包括融通稳利债券等在内的纯债基金高达37只,占新发基金超三成。
业内人士认为,纯债基金热销的主要原因是股市低迷之下,市场避险情绪浓厚,与之同时,纯债基金又交出了亮眼的业绩。Wind数据显示,截至10月31日,今年以来纯债基金平均收益率为2.96%,跑赢同期货币基金、混合基金、股票型基金平均1.88%、-2.90%、-7.68%的收益率。另外,纳入统计的624只纯债基金中,611只今年以来取得正收益,即有98%的纯债基金今年是赚钱的。把投资目光拉长可以发现,2004至2015年的12年间,无论股市牛熊,纯债基金平均每年都能取得正收益。其中2007年、2014年、2015年纯债基金的平均收益率高于10%。
在牛市中,纯债基金收益很难与股票型、混合型等权益类基金相提并论,但是在震荡市或者熊市中,风险较低、收益相对稳定的债市型基金成为了投资者的避风港。
以融通稳利债券为例,其基金合同约定,纯债基金不参与二级市场的股票投资、不参与一级市场的新股投资。这也就意味着,纯债基金基本规避了股票市场的风险。
记者获悉,融通稳利债券拟任基金经理为王超。王超现任融通基金固定收益部副总监, 他目前管理融通债券、融通岁岁添利等产品。其中,融通债券是公募基金市场第二只纯债债券基金,自2003年9月30日成立以来至11月2日,该基金成立以来的业绩回报率为110.67%。王超从2013年12月27日管理融通债券,至今取得28.14%的回报率,大幅跑赢同期16.48%的业绩比较基准增长率。
展望债券市场,王超表示,今年以来经济表现平稳,主要原因是地产销售大幅回升带动了地产投资反弹,但国庆节期间一二线城市陆续出台了严厉的限购政策,地产销售将降温并导致地产投资向下,从而拖累投资增速。未来经济仍将长期处于L型走势,经济的基本面利好债市;资金面也是影响债券市场的重要因素,目前来看企业贷款需求非常弱,基本靠个人贷款来维持,随着各地限购政策逐步落地,个人贷款增速也将下降,央行仍将维持稳健宽松的货币政策,这些将对债券市场形成支撑。