理财产品账单成谜 最严信披制度呼之欲出

　　被关注已久的信息披露问题近日迎来新的破解希望。

　　在互联网金融信息披露标准研讨会上公布的《互联网金融信息披露规范》 （初稿），要求P2P网贷平台对至少21项平台运营信息每日更新。这也被分析人士认为是行业内最严厉的信息披露制度。

　　本报记者 吉雪娇

　　银行理财：信披监管继续加码

　　为更好地保护投资者利益，理财产品的信息披露工作将进一步落实，银监会近期将成立银行业理财托管登记中心有限公司，正式运营好理财登记平台，落实好理财产品的备案工作。

　　来自普益财富的数据显示，2015年银行理财存续规模保守估计将突破20万亿。在收益率持续下行的过程中，银行理财的存续规模却持续上扬。普益财富研究员魏骥遥认为，其根本原因仍然是在“刚性兑付”的潜规则下，银行理财产品极高的安全性。

　　尽管如此，但从记者调查的情况来看，目前真正详细了解自己购买的银行理财产品资金投资方向与运行期内情况，并能够根据此做出审慎评估的并不多。对于投资者而言，被动的选择相信银行提供的预期收益率似乎是更为普遍的现象。

　　事实上，尽管银监会近些年来陆续下发了多个文件规范银行理财产品，尤其是2013年下发的《中国银监会办公厅关于全国银行业理财信息登记系统运行工作有关事项的通知》，正式启用银行理财信息登记系统，使得规范银行理财产品的信息披露迈出了实质性的一步。但面对监管部门的三令五申，部分银行在执行上仍然打着折扣。

　　普益财富统计数据显示，2015年3季度，纳入银行理财能力排名报告的银行中，接近一半的银行披露了产品运行信息，但是仍然有较多银行没有对其运行期内的任何产品披露运行公告。银率网近日发布报告亦指出，据2015年至2016年持续跟踪结果，国有大行中，仍有一家银行信息披露质量堪忧；股份制银行中，有6家银行依然存在不少问题。

　　其中，产品运作期间的信息披露依然是理财产品信息披露的薄弱环节。银率网报告监测的60家银行中，有27家银行无相关信息披露，占比近五成；有21家银行只披露部分产品的运作信息报告，但披露内容较为简单；仅有11家银行披露了全部产品的运作信息报告。

　　与此同时，部分银行的信息披露在季度间的波动性很大的情况仍然存在，尤其是部分银行的运行信息披露质量和数量存在时好时坏的情况。“这从一个侧面反映出部分银行在理财业务的管理及内部控制上需要进一步加强，以保持信息披露的持续性和一贯性。”魏骥遥指出。

　　面对这一情况，监管也将会继续加码。据媒体1月报道，为更好地保护投资者利益，理财产品的信息披露工作将进一步落实，银监会近期将成立银行业理财托管登记中心有限公司，正式运营好理财登记平台，落实好理财产品的备案工作。

　　互联网理财：整改期已进入倒计时

　　以P2P为代表的20家样本中，只有2家披露了以上4项全部信息，另有4家1项都未披露，其余平台只进行了部分披露。这些P2P网贷平台对融资方信息披露的不完整率高达90%。

　　与银行相比，互联网理财如火如荼的背后，信息披露的规范面临着更大的空白。

　　去年12月，P2P网贷监管意见稿下发，按照意见稿的要求，平台应披露的借款人信息包括但不限于年收入、主要财产、主要债务、信用报告。但据融360近日发布的一项针对P2P融资方信息披露的实际投资调研，20家样本P2P网贷平台选取的20个标的中，只有2家披露了以上4项全部信息，另有4家1项都未披露，其余平台只进行了部分披露。这些P2P网贷平台对融资方信息披露的不完整率高达90%。

　　不仅如此，在被调研的标的中，投资人在投资前均无法查看融资方的姓名（或企业名称）。实际投资后，仍有13家平台对融资方的真实姓名（或企名称）、身份证号、照片等关键信息进行马赛克涂抹。此外，20家P2P平台中，4家不提供借款合同（或委托协议），借款合同的缺失率达到20%。

　　另一方面，对于逾期及不良情况，部分P2P网贷平台更是有些讳莫如深。根据拍拍贷、红岭创投、人人贷、积木盒子等11家P2P网贷平台自行发布的2015年年度经营数据，其中有4家平台未公布逾期数据，而部分予以公布的平台，也未能解释数据的统计口径。

　　值得关注的是，在被相关机构及业界探讨已久之后，监管层对互联网金融信披制度的严格要求终见雏形。记者获悉，即将挂牌成立的中国互联网金融协会近日在北京召开互联网金融信息披露标准研讨会，会上公布的《互联网金融信息披露规范》 （初稿）中，针对P2P从业机构，拟制定全面严格的信息披露规范，要求每天更新至少21项平台运营信息。

　　具体来看，被要求更新的信息包括交易总额、交易总笔数、借款人数量、投资人数量、人均累计借款额度、笔均借款额度、人均累计投资额度、笔均投资额度、贷款余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、平均满标时间、累计违约率、平台项目逾期率、近三月逾期率、借款逾期金额、代偿金额、借贷逾期率、借贷坏账率、客户投诉情况、借款人经营状况等，并要求平台对线上项目就增信措施、项目风险提示、逾期保障措施等进行详细披露。“投融资双方信息不对称，既提高了网贷业务的交易成本，也增加了投资人的投资难度和投资风险。”融360理财分析师张建国认为，意见稿的出台，意味着网贷行业进入了“有法可依”的阶段，18个月的整改期已经进入倒计时阶段。对于大多数P2P平台而言，接下来的整改将不可避免。