“两会”期间的政府工作报告，是经济学家和研究机构关注的焦点。站在当下，“供给侧改革”是研究机构讨论的热门词汇。对应到资本市场，有望直接受益的周期股已经开始躁动，并让市场重燃热情。
紧跟国策、挖掘投资主线一直是A股市场的投资策略。2015年3月，总理在政府工作报告中首次提到“互联网+”，让“互联网+”在实体经济及资本市场均掀起投资热潮。而在今年，“供给侧改革”成为政府工作报告着墨颇多的重点。
研究机构指出，本次政府工作报告的核心基调重点突出供给侧改革新思路，即短期通过强制去产能改善供给端结构，同时，需求端通过大基建托举、财政加杠杆及信贷投放稳住经济下行。从中期看，供给侧改革政策的核心在于寻找新的经济增长点，受益行业有望成为市场的投资主线。
一位券商研究员告诉记者，政策力挺、信贷刺激叠加库存低位，使得周期企业有可能开启一波主动补库存小周期，而需求的企稳将使得上半年周期品“涨价”行情在时间及力度上得以持续，周期股有可能成为上半年最好的投资标的。多家研究机构也发表观点指出，进入去产能周期之后，钢铁、煤炭、有色、水泥等将成为预期最早受益的行业。
作为周期之母，地产也成为市场关注的重点。中银国际表示，政府工作报告对发展房地产市场的基调不变，但强调因城施策去库存，核心二线城市有望最大程度受益此次针对非限购城市的去库存政策。
A股市场近期已经提前反应供给侧改革带来的利好预期。Wind数据显示，3月1日至3月9日收盘，有色金属、银行、采掘、钢铁等板块涨幅分别达到7.35%、7.22%、7.09%和6.96%，在所有申万一级行业中位列涨幅榜前四位。而计算机、传媒等前期热门的成长板块调整幅度达到6.49%和4.78%。
第三方理财机构指出，3月以来，A股市场处于震荡阶段，投资者可以紧跟国策，“按图索骥”，提前布局供给侧改革政策中受益的钢铁、煤炭、有色金属、地产等个股及相关基金。不过，供给侧改革涉及的行业众多，选股难度较大，建议个人投资者借道主题基金来分享政策红利。其中，广发基金旗下的主题基金——全指能源ETF、全指原材料ETF、全指金融地产ETF跟踪的行业指数与供给侧改革政策受益板块相吻合。
例如，广发中证全指能源ETF（159945）涵盖煤炭开采、石油化工、采掘服务、石油开采等主要能源板块，前十大权重股均为各子行业龙头企业，将在行业结构的调整中持续受益；广发中证全指原材料ETF（159944）所覆盖二级行业广阔，既包括钢铁、水泥、稀有金属等，还包含园林工程、医疗器械、生物制品等其他二级行业，与军工、一带一路、工业4.0、京津冀一体化等战略发展主题也有较高的贴合度。此外，广发中证全指金融地产（159940）主要跟踪金融和地产。据东方财富(300059,股吧)网统计数据，截止3月8日的近一个月，这三只基金分别上涨12.1%、7.95%和5.88%，在同类基金中分别排名前1/30、前1/20和前1/5。
广发基金是基金业内ETF最齐全的产品提供商，产品线覆盖宽基指数、全部一级行业指数、主题指数及策略指数，为投资者把握行业轮动、板块轮动提供良好的投资标的。Wind数据显示，广发基金旗下被动型产品共有25只，其中沪深300、中证500等宽基指数4只，养老和环保主题指数2只，一级行业指数8只，ETF联接基金等等。
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