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股权质押爆仓风险逼大股东救火

2016年02月01日 08:39    来源: 国际金融报     宋璇

  对于危如鹅卵的股权质押爆仓风险,大股东们正焦头烂额。为了化解风险,以企平安着陆,他们神仙过海,各展手段。

  1月27日,华仁药业、大东南相继公告称,因公司大股东质押股票接近或达到警戒线及平仓线,公司股票停牌。

  1月26日晚间,冠福股份、海虹控股、锡业股份和齐心集团四家发布了股权质押风险公告:由于股东质押股份接近或者触及警戒线、平仓线,公司股票将从1月27日起停牌。四公司公告触及质押警戒线,1月27日起停牌。

  根据同花顺数据统计,截至1月28日,2015年以来,从公司数量上来看,有1398家上市公司的股东进行股权质押,质押市值为2.79万亿。其中,有288家公司股权质押平均折价率低于70%。这就意味着这些公司中,有部分股权质押已经低于平仓线。

  股权质押压力大

  最近以来,A股不断震荡下跌,屡屡创出新低,这给质押了大量股票的大股东,施加了前所未有的压力。

  华仁药业公告称,截至目前,公司控股股东华仁世纪集团有限公司共计持有的公司股票2.8亿股,已质押2.66亿股,质押比例为95%,其中质押给中泰证券的7710万股股份已触及融资预警线。

  华仁药业表示,华仁世纪集团有限公司正在采取积极措施,包括筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施降低融资风险,以保持公司股权的稳定性。华仁世纪集团有限公司上述股权质押未进行配资及高杠杆融资,公司董事会将采取有效措施督促控股股东降低融资风险,保持股权稳定性。

  《国际金融报》记者统计已经公布因股权质押风险停牌的公司信息发现,按照同花顺iFinD数据统计,截至1月28日,上述5家公司的股价与股权质押日相比,已经出现折价,折价幅度从50%-70%不等。

  1月27日下午,大东南也宣布临时停牌,晚间公司发布公告称,因股票质押接近或达到警戒线及平仓线,申请停牌。

  大东南在公告中称,公司控股股东大东南集团直接持有公司股份约24954万股,占公司总股本的26.57%。大东南集团用于质押融资的股份为24529万股,占公司总股本的比例为26.12 %;大东南集团用于约定式购回的股份数为4648万股,占公司总股本的比例为4.95%。

  大东南表示,控股股东将采取积极措施:筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施降低融资风险,以保持公司股权的稳定性,并在实施相关措施后,公司争取在5个交易日内复牌。

  同花顺iFinD数据统计显示,2015年以来,大东南的大股东浙江大东南集团有限公司将上述公司股权进行了24次质押,其中,有16笔已经接触质押警戒线,而还未解压的这些股权质押已经全部出现折价,折价率在50%-70%之间,折价幅度最低的是2015年12月17日质押的592万股,折价率为55%。

  大股东自救

  从数量上来看,目前上市公司股东股权质押的规模较大,出现折价的规模也不小。因此,市场对于股权质押平仓风险的担忧成为A股利空因素之一。

  不过,多数质押个股已经开始自救,停牌是自救的方法之一。还有的股东则巧妙地通过法律纠纷后股权冻结来自救。

  《国际金融报》记者统计发现,2015年以来,上市公司一共发布了288条股权冻结公告。涉及32家上市公司,而超过八成公司均存在股权质押现象。

  《国际金融报》记者分别致电股权质押数量和折价率较大准油股份、远兴能源、顾地科技、中央商场和宝塔实业等5家公司。

  宝塔实业董秘高筱刚对《国际金融报》记者表示,股权质押是大股东宝塔石化的行为,上市公司只负责公告。关于质押股权折价的问题,并未就此问题与大股东有直接接触。

  数据显示,2015年3月12日,宝塔石化将所持宝塔实业12474万股进行股权质押,当日收盘价为12.28元,1月27日,该股收盘报9.28元,折价率为75%。

  与此同时,公告信息显示,宝塔石化所持宝塔实业的12474万股、3087万股和4336万股被山东高级人民法院冻结。

  对于冻结股份是否能进行平仓,高筱刚表示,目前股权质押还未到期,至于平仓问题则并不了解。

  同样的问题,记者致电中央商场董秘办,该公司工作人员表示,由于董秘出差,不能回答相关问题。

  准油股份、远兴能源、顾地科技三家公司董秘办电话未能有人接听。

  上海市华荣律师事务所合伙人许峰律师在接受《国际金融报》记者采访时表示,股权交易的前提是没有司法冻结措施,因此,上市公司股权如果因司法冻结措施而冻结,就不能买卖。

  这意味着就算上市公司股东股权质押到达平仓线,券商、银行和信托公司也不能将质押的股权卖出平仓。

  目前来看,券商对股权质押触及平仓线的处理比较灵活。

  “风险还是可控的。”上海一家券商两融负责人对《国际金融报》记者表示,针对股权质押折价率较低情况,主要处理方式是跟大客户协商,在他的风险承受范围内也进行补仓,目前又回到了警戒线以上。

  分析人士表示,1月27日,A股尾盘回升为股权质押的大股东们提供了自救时间,后续可能会有更多的公司公布股权质押风险预警,但更多的可操作时间和手段,有利于进一步减弱场外投资者对于股权质押地雷的担忧,同时锁定部分流动性,减轻盘面抛压。


(责任编辑: 关婧 )

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