大数据基金收益率不如预期 多数跑输基准

　　部分大数据基金收益率情况

本版撰文 信息时报记者 叶静

　　去年年底广发基金推出市场上第一只大数据基金之后，大数据基金纷至沓来，大数据投资已成为众多基金公司追逐的焦点。目前已有8只大数据基金正在运行，此外9家基金公司合计申报了12只名称中带有“大数据”的基金，目前仍在走证监会基金募集申请流程。

　　大数据基金跟踪的数据库也是百花齐放，既有主动投资型的，也有被动投资型的。大数据基金应该如何选择？大数据基金的收益到底如何？本文将做一个详细的介绍。

　　各类大数据百花齐放

　　业内量化投资的专家表示，通过大数据挖掘，可以更精准地估算宏观经济、行业景气度、上市公司基本面，甚至一些前沿的行为金融学领域也可以进行数据量化，是传统投资的有益补充。

　　今年下半年，大数据指数发布速度明显加快，7月起，中证电商大数据指数、三条银联大数据指数、中证雪球智选大数据100指数、中证房天下大数据指数等陆续公布。11月13日，中证指数有限公司宣布，将于12月7日正式发布中证艾瑞中国互联网主题指数、中证东方财富(300059,股吧)大数据100指数和中证东方财富大数据188指数。这三条指数分别由广发、博时和建信基金管理公司定制开发。

　　嘉实基金(博客,微博)近日推出嘉实腾讯自选股大数据策略股票的大数据基金，称数据来源于“腾讯财经和腾讯自选股上5000多万用户的行为”，“融合5000万人选股智慧”。

　　多数跑输业绩比较基准

　　虽然各家的所宣传的内容各有千秋，但是总结关键的一点便是，涨时比大盘涨得多，跌时比大盘跌得少，那么真有这神奇的效果吗？

　　根据同花顺(300033,股吧)数据显示，目前已经存在的8只大数据产品并没有出现明显的优势。 8只产品中，分为主动型和被动型。5只被动管理的大数据基金，目前仅南方大数据100和南方大数据300跑赢了同期沪深300指数与中证500指数，其余3只基金均跑输同期沪深300与中证500指数。

　　3只主动管理型的大数据基金分别是天弘云端生活、东方红大数据灵活配置和广发百发大数据策略灵活配置基金。3只基金中仅天弘云端生活优选成立满3个月，已过建仓期，其余两只的净值暂时还没有出现明显的波动。

　　而从成立以来的收益率来看，5只有数据可查的被动型大数据基金分化比较明显。根据较早前的统计，截至10月19日，中证腾安基金和百度百发基金成立至统计时点的收益率分别为79.5%和49.2%，而大数据100、大数据处300及淘金大数据100的收益率分别为-4.29%、-4.39%和-16.43%。

　　两因素致收益率不如预期

　　北京一家做量化的基金经理表示，整体来看，大数据基金的收益并不如预期的理想，这一是因为大数据设计的原理决定的，大数据跟踪的数据往往是市场当下最热门的公司，而这些热门公司之所以能成为热门正是因为此前已经被充分炒作，此时再被大数据关注到，多数情况已经到了行情的中后期，收益自然可想而知；二是大数据跟踪的模型之间也有优劣，有些所谓的大数据其实并不是真正意义上的大数据，目前国内的股民已经上亿，而大数据在几十万甚至几万人的样本中进行筛选，数据失真是大概率事件。

　　不过财经猎人的CEO李小姐认为，大数据产品毕竟是个新生事物，存在一个完善的过程，总体来看大数据的业绩虽然在单边行情中，很难赶上指数基金，但在偏股型产品中处在中上游，可以作为投资者配置的一个标的。

　　专家建议

　　如何选择大数据基金？

　　对于如何选择大数据基金，李小姐给出两点建议：

　　一是选择具有海量数据的模型。大数据最大的特点就是海量数据，目前个别大数据产品跟踪模型的数据过少，十分容易失真，投资者要尽量回避。另外市场的机会瞬息万变，大数据的股票池要能够做到快速调整，如果一个月股票池都不去调整一次的产品也应回避。

　　二是选择被动型产品。大数据产品由于数据过多，人工筛选基本上是不可能的任务，人为操作反而弄巧成拙，从国际上的实例来看，完全被动型的产品在一个较长的时间段里跑出的业绩要好于主动型。

　　资讯 11月20日，易方达基金发布公告称，从当日起提高公司官方网站、移动客户端e钱包进行的货币基金快速赎回业务限额，从单个基金账户单日累计快速赎回上限20万提高到100万。该快速赎回目前支持13家主流银行卡，资金最快1分钟即时到账。

　　国投瑞银国家安全基金精选正在发行，该基金主要投资与国家安全主题相关的上市公司，股票仓位为0%~95%，股债灵活配置，攻守兼备。