上周市场表现超出预期，指数强势创出新高，期间大盘蓝筹股异常活跃，显示资金入场意愿积极。其中，航空、港口、电力、钢铁、金融表现突出。本轮行情的上涨性质：改革提升风险偏好，市场利率下降引导增量资金入场，经济指标依旧持续下降。虽然国内受缺乏亮点的经济数据、延迟的沪港通等负面因素影响，都无法阻止场外资金的踊跃进场，每天5000亿左右的日均成交量已表露无遗。

　　同时，原先资金无法撬动的大盘蓝筹股也开始重新活跃，市场热点持续扩散。我们认为，随着市场风险偏好的不断提升，各行业板块都会持续轮动，建议关注前期滞涨的金融、地产，同时继续看好军工、新能源（汽车）、新材料、互联网应用、医疗服务等新兴产业。