拟非公开发行3亿股优先股，募资300亿元，正式发行或要等到下半年

　　首例银行优先股发行在4月29日浮出水面。浦发银行29日晚间公告，拟发行优先股总数不超过3亿股，募集资金总额不超过300亿元。浦发银行成为继广汇能源后第二家披露优先股发行方案的A股公司，也是首家披露优先股发行预案的银行。

　　尽管银行优先股备受期待，但业内人士也指出，在经济下行的背景下，银行股要取得较大幅度的绝对收益依然需要等到经济企稳。

　　当日晚间，浦发银行还发布了2014年一季报,净利润107.1亿元，同比增长20.3%。

　　两种情况可转普通股

　　浦发银行的公告称，本次发行将采取向合格投资者非公开发行的方式，发行对象为不超过200名符合《优先股试点管理办法》和其他法律法规规定的合格投资者。方案显示，本次发行的优先股的回购选择权为公司所有，即公司拥有赎回权，优先股股东无权向公司回售其所持有的优先股。

　　不过，这300亿元的优先股在两种情况下可以转为普通股。其一是，当公司核心一级资本充足率降至5.125%(或以下)时，由公司董事会决定，本次发行的优先股应按照强制转股价格全额或部分转为A股普通股，并使公司的核心一级资本充足率恢复至5.125%以上；其二是，当公司发生二级资本工具触发事件时，本次发行的优先股应按照强制转股价格全额转为公司A股普通股。优先股强制转股价格则确定10.96元/股。

　　在发行完成后，公司各年度部分净利润将用于支付优先股股息，按照本次优先股发行300亿元的规模，优先股股息率每提高1%，公司各年度可供普通股股东分配的利润将减少3亿元。不过浦发银行表示，在经营发展及盈利能力保持基本稳定的情况下，优先股募集资金所产生的盈利增长预计将超过所支付的优先股股息。

　　正式发行还需时日

　　对于本次发行300亿元优先股，浦发表示，这是由于业务和资产规模的平稳发展需要有充足的资本。根据《浦东发展银行股份有限公司资本规划（2014年-2016年）》，公司预计在2016年末将面临超400亿元的资本金缺口，其中一级资本缺口超300亿元。

　　不过，浦发银行优先股正式发行恐怕还得等到下半年。根据该行4月29日晚间发布的第五届董事会第十九次会议决议公告，本次非公开发行优先股方案已获得与会董事一致通过，但还须提交股东大会逐项审议表决，通过后尚需经银监会批准以及证监会核准后方可实施，最终将以相关机构核准的方案为准。

　　半数上市银行有融资压力

　　在优先股相关条例获批后，资本市场关于银行优先股的发行就一直颇受关注。东北证券分析师余承表示，优先股第一单落在广汇能源，可能难以得到普通股股东和潜在优先股股东的认同，最终可能难以在合适的价格足额募集资金，如选银行做首单优先股，效果可能会好些。

　　广发证券指出，未来5年内我国上市银行一级资本缺口趋近3000亿元。与此同时，未来5年内，半数银行存在一定的股权融资压力。而在上市银行估值持续破净的局面下，为了减轻上市银行普通股融资压力，作为合格一级资本工具的优先股试点十分迫切，其中，平安、农行、民生、兴业、华夏、浦发的资本缺口相对较大。

　　尽管优先股发行对于银行股来说是利好，但安信证券分析师许敏敏表示，在经济下行的背景下，银行股要取得较大幅度的绝对收益依然需要等到经济企稳。