CFP供图

　　主要受新兴市场及商品市场拖累 专家预计未来12个月欧洲股票类产品为投资首选

　　欧美股市屡创新高,如何才能分享外围股市的收益?专家表示,投资海外市场的QDII产品是一个不错的选择。据统计,目前正在运行的208款QDII理财产品中,近一年累计收益率为正的理财产品有138款(占比66.35%),所有产品近一年的平均净值增长率为5.98%;增长排名前十的QDII产品涨幅均超30%。

　　市场:今年QDII产品

　　平均净增长率仅6%

　　今年以来,受全球股票市场上涨推动,国内商业银行发行的QDII产品平均收益仍保持近6%的正增长。

　　据普益财富统计中,花旗银行的“施罗德环球基金系列-日本股票”位列产品收益榜首位,其近一年的累计收益率为59.58%;而排名前十的产品今年增长率都超过了30%,大部分为投资欧美日股市。

　　从银行性质看,中资银行正在运行的17款QDII理财产品中,有14款产品(占比82.35%)近一年累计收益率为正,中信银行的“QDII中信理财3号人民币”产品以19.53%的近一年累计收益率排名第一。外资银行正在运行的191款QDII理财产品中,有124款产品(占比64.92%)近一年累计收益率为正。

　　然而,值得注意的是,相比去年11.19%的平均净增长率,今年的QDII产品的收益率已经大幅下降了近50%。

　　为何今年QDII产品收益出现如此巨大下滑?“主要是受今年6月以来新兴市场的股票及全球商品市场的下跌所拖累,这导致QDII产品的收益率出现了明显的分化,使得整体收益率降到去年的一半。”一位银行理财产品设计人士分析表示。

　　建议:配发达国家股票 回避债券

　　今年以来,美股屡创新高,而欧股也跟随创下多次新高。道琼斯指数最近的一次创新高为11月14日,至15884.89点。

　　“对于国内投资者而言,要配置海外市场的资金,分享欧美股市的收益,最好的方法是购买QDII产品。” 渣打银行财富管理和优先及国际银行部投资产品及策略总监郑毓栋认为,而在选择产品时,其投资方向和类别尤为重要。

　　“在未来12个月,我们预期股市表现良好,发达市场领先;亚洲(日本除外)可望取得正数回报;投资级债券近期表现强劲之势将会逆转,回报会变为负数。” 郑毓栋分析,“不过,我们在6~12个月期内继续偏重于发达市场股票;同时美元计价的投资级债券未来12个月预计会有负数回报。”具体而言,建议超配股票,以发达国家为主,首先欧洲市场股票;低配固定收益类产品,如高收益债、企业债券;低配大宗商品,其中,对石油维持超配,对工业金属和农产品维持标配。

　　“在选择QDII产品时,优先选择投资发达市场股票,其中投资欧洲市场股票的是首选,预期还会获得较高的收益。” 郑毓栋建议。

　　风险提示:人民币升值

　　带来的汇差损失

　　业内人士指出,尽管银行QDII产品的收益不错,但其风险也非常明显。

　　第一是市场波动的风险。“比如今年欧美股市表现不错,明年还能这么好吗?投资不同类别资产的QDII产品其收益情况与市场涨跌直接相关,如果预测市场走势失误会导致QDII产品出现亏损甚至本金全无。”

　　第二是人民币升值带来汇差损失,年初至今,人民币兑美元升值约2.4%、对英镑升值约2.5%、对澳元升值约13%、对日元升值近11%。而人民币小幅升值仍是大趋势。“未来数年人民币仍会稳定地保持对美元小幅升值的趋势。” 郑毓栋预计。这意味着,如QDII产品是以美元计价的资产,最终兑换成人民币时,需要计算人民币升值带来的汇差损失。

　　第三,不同进入和退出时机的风险。目前QDII产品的投资门槛一般为5万~10万元起,和银行理财产品起点差不多,但和银行理财产品不同的是,QDII产品均为开放式产品,没有固定的投资期限,投资者可以在任意时点进行申购,也可以随时赎回,选择合适的时间进入和退出市场非常重要。