财经夜谈

　　利率市场化又迈进了一步。虽然在目前贷款利率普遍上浮的情况下，取消下限管制实际影响不大，但贷款利率的全面放开，意味着离存款利率的放开更近了一步，银行通过稳收高水平存贷利差赚钱的模式，将面临根本性的挑战，转型已迫在眉睫。

　　长年以来，由于我国对贷款利率下限和存款利率上限进行管制，导致以银行系统为主的间接融资市场存在严重扭曲：一方面，银行揽存不能比价格，只能拼关系，这种畸形的市场使得银行招员工，还得看关系；另一方面，存款拼关系，使得贷款流向也无法市场化，大量贷款以低息流向缺乏创新和盈利能力但关系硬的大型企业，而中小企业即使盈利能力强，也只能处于旱地，贷款永远是稀缺资源，这种稀缺性又衍生了大量靠寻租获利的资金掮客。

　　资金是血，哪里供血足，哪里长得旺；哪里缺血，必然发育不良。对我国的产业结构调整而言，融资市场就是指挥棒。如果融资市场无法市场化，很难想象我国的产业结构调整能够按照市场化的方向顺利进行。利率的全面放开，是产业结构调整能否顺利进行的前提，势在必行。

　　存款利率放开，确实是一道不易迈过去的坎。由于长年坐收利差便可高枕无忧，使得数十家银行走的都是同一条路，很难想象一旦拼起价格来，谁能存活。央行强调，存款利率市场化要“稳妥有序推进”。

　　稳妥有序推进不等于止步不前，更不等于给银行吃定心丸。事实上，过去一年里，我国利率市场化动作频频，步伐已经明显加速。贷款利率的管制取消后，下一步必然指向存款利率上限的进一步扩大，年内或许会有进一步动作。

　　银行转型已迫在眉睫，能否提升服务并进行差异化竞争，将决定一家银行的生死存亡。