对冲基金亏损史上将再次被刻上浓重一笔。全球四大对冲基金之一——美国长期资本管理公司(LTCM)1998年巨亏43亿美元事件还未从记忆中抹去，美国对冲基金Amaranth又曝出在天然气期货上亏损45亿美元的消息，而且，这仅发生在短短几周之内。爆炸级的亏损数字，让市场不得不重新审视对冲基金行业——这个规模不断膨胀、利用最新的金融工具不断搅动全球金融市场的鳄鱼池。
Amaranth的影响可能刚刚开始，随着事件的演变，越来越多的机构将会牵连其中。就像飞马期货的能源分析师JohnKilduff对媒体所说的，“我们将拭目以待还有谁会被送上救护车”
“Amaranth”的意思是“一种虚构的永不凋谢的花朵”。尼古拉斯·马奥尼斯(Nicholas Maounis)在2 0 00年以“Amaranth”为自己创立的对冲基金命名，不过在连续五年的成功之后，这家美国著名的对冲基金却遭到了灭顶之灾。亏损约45亿美元
《纽约时报》等媒体报道了Amaranth在本周初致公司客户的一封信，信中表示，在上周由于天然气期货价格的大幅下跌，该公司遭受了巨额的亏损。Maounis在信中表示，在他写这封信的时候，Amaranth已经平掉了其在天然气市场的大部分头寸，不过公司今年的亏损比例仍可能超过了35%。
Maounis的信可谓是石破天惊，因为直到8月底，Amaranth今年的投资回报率还高达22%，管理的资产最高达到了95亿美元。这意味着在短短的几周内，Amaranth的亏损可能达到了45亿美元。
不管从亏损的金额还是速度，Amaranth都超过了1998年的美国长期资本管理公司(LTCM)出现危机时的水平，当年管理层有着“梦幻组合”之称的LTCM在5月到9月份这短短的150天之内亏掉了43亿美元。
交易员亨特
Amaranth一向以做组合式债券套利见长，但是近几年能源市场的繁荣却使Amaranth分散了注意力。
在这种转变的过程中，一个人起到了关键性的作用，这就是 Amaranth事件的主角，32岁的交易员亨特(BrianHunter)。这位前德意志银行的天然气交易员在 2004年刚刚加入Amaranth，担任全球能源及商品业务部主管。
在去年，亨特出手不凡，《泰晤士报》的报道称，去年“卡特里娜”飓风带来的天然气价格大涨使亨特为Amaranth赚进了8亿美元，而他自己也领到了最多1亿美元的分红。到了今年，尝到了甜头的亨特故伎重演，但是这一次却看走了眼。不要说天然气价格没有回到去年每1000立方英尺15美元左右的高位，在近期更是大幅下跌。纽约天然气期货10月合约在8月1日攀上8.62美元的高位后就一路下滑，仅在上周就下跌了接近13%。本周一更是跌到了5美元的下方。
但是一个愚蠢的失误已经足以致命。“这对于一个对冲基金来说是一次沉重的打击，”U.S. GlobalInvestors全球资源基金的联合主管Brian Hicks对《第一财经日报》表示，“这将导致大量的客户流失。”
高盛、大摩等受牵连
本事件的受害者也渐渐浮出水面，其中不乏各大机构的踪影。高盛已经表示其旗下的高盛动态机会(G SD O)基金在Amaranth中投入了2500万美元，预计损失比例将至少达到50%；而摩根士丹利的损失可能更大，根据美国证券交易委员会(SEC)的文件，截至今年6月3日，摩根士丹利旗下的InstitutionalFundof Hedge Funds在Amaranth中的投资为1.236亿美元，占到其总基金规模的5.5%。《泰晤士报》称，高盛和摩根士丹利同为Amaranth的经纪商，其他的经纪商包括瑞士信贷(其客户也间接投资Amaranth)、摩根大通以及另外5家银行。
不过Amaranth的影响可能刚刚开始，随着事件的演变，越来越多的机构将会牵连其中。就像飞马期货的能源分析师JohnKilduff对媒体所说的，“我们将拭目以待还有谁会被送上救护车”。 |
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