中国经济网北京1月20日讯 今日，金达威(002626)股价大跌，截至收盘报30.24元，跌幅8.78%。

　　2020年12月4日，长城证券股份有限公司研究员刘鹏、苏剑晓发布研报《金达威(002626)公司动态点评：收购诚信药业 加码布局上游原料》表示，本次交易完成后，诚信药业现有业务将扩大公司在原料产业的布局，同时，公司可利用其现有的酶技术平台，着力发展酶催化绿色技术，与公司业务体系形成协同关系，为公司提供更具创新性的，成本效益显著且绿色环保工艺技术，提升公司产品的综合竞争能力，加快公司实现大健康领域的战略发展目标，为股东创造更大的价值，符合公司中长期的发展战略。

　　诚信药业将作为金达威控股子公司被纳入公司合并报表范围内，对公司2020年度的经营业绩不会造成较大影响，对公司未来业务发展和经营业绩提升将产生积极影响。财务数据显示，截至2020年8月31日，诚信药业资产总额3.37亿元，净资产1.24亿元；2019年和2020年前8个月，实现营业收入分别为9833.15万元和1.17亿元，净利润分别为-4664.3万元以及1331.16万元。

　　研报预计，金达威2020-2022年EPS为1.95、2.31、2.77元，对应PE分别为18.1倍、15.3倍、12.7倍，维持“强烈推荐”评级。

　　而在2020年11月16日，海通证券股份有限公司研究员刘威、孙维容也曾发布《金达威(002626)：辅酶Q10龙头企业 维生素盈利向好》的研报，认为公司从事食品营养强化剂行业原料和保健食品终端产品的生产、销售业务。主营业务涵盖维生素A系列产品、辅酶Q10系列产品以及营养保健食品。根据wind，公司2017-2019年营业收入分别为20.85、28.73、31.92亿元，归母净利润分别为4.74、6.87、4.51亿元，公司17-19年营业收入复合增速达23.73%。

　　随着科技进步推动保健品行业新配方、新剂型陆续面世，以及对保健品销售渠道和营销手段带来的革命性的变化，公司在新产品的推出和新销售渠道的建立敢于比肩国际知名品牌，力争弯道超车，满足消费者对产品价廉物美的需求。同时，在中国市场上快速渠道策略得到了较好的推行，取得初步成绩。Doctor's Best多特倍斯与天猫国际、京东、考拉、唯品会、小红书、一条、贝店、斑马会员等各类型的电商渠道建立了紧密的合作关系，实现了中国电商渠道的全覆盖。Doctor's Best双十一当天总销售额同比增长525%，勇夺天猫国际“新品孵化奖”。双十一期间，Doctor's Best辅酶Q10成交及搜索指数增长率居辅酶Q10同类产品的TOP1。

　　预计20-22年公司归母净利润分别为12.17、14.43、16.18亿元，对应EPS分别为1.97、2.34、2.62元。综合来看，给予2021年金达威19-22倍PE估值倍数，对应合理价值区间44.46-51.48元，给予优于大市评级。