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年内第三次降准滴灌小微企业 逆周期调控再加码

2020年04月07日 14:01    来源: 经济日报-中国经济网    

  经济日报-中国经济网编者按:4月3日,央行宣布对县域农村金融机构(包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行)和仅在省级行政区域内经营的城商行,定向下调存款准备金利率1个百分点,于4月15日和5月15日分两次实施到位,释放长期资金约400亿元。这也是今年央行实行的第三次降准

  同时自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。这是自2008年以来第一次下调超额存款准备金利率。

  多位专家表示,本次降准是今年以来第三次降准,体现逆周期调控逐渐发力。而逾十年来首次下调超额存款准备金利率,旨在敦促银行加大对企业信贷投放力度。预计4月中期借贷便利(MLF)利率及贷款市场报价利率(LPR)报价将下行。

  年内第三次降准 释放长期资金约4000亿元

  本次定向降准面向中小银行,包括两类机构,一类是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等农村金融机构,另一类是仅在省级行政区域内经营的城市商业银行。

  央行有关负责人表示,此次定向降准可释放长期资金约4000亿元,平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元,有效增加中小银行支持实体经济的稳定资金来源,还可降低银行资金成本每年约60亿元,通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率,直接支持实体经济。

  “此次定向降准分4月15日和5月15日两次实施到位,防止一次性释放过多导致流动性淤积,确保降准中小银行将获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。此次降准后,超过4000家的中小存款类金融机构(包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司等)的存款准备金率已降至6%,从我国历史上以及发展中国家情况看,6%的存款准备金率是比较低的水平。”该负责人称。

  2020年的首次降准是在1月1日,央行决定于1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金约8000多亿元。

  第二次降准是在3月13日,央行宣布3月16日起实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点,释放长期资金5500亿元。

  据《新京报》,中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示,“此次定向降准选择了中小银行,这些银行的客户多是中小微企业,尤其是农村信用社、农村商业银行等,旨在通过降准释放中小银行的长期资金,从而让他们有更多资金支持中小微企业。”

  新网银行首席研究员、国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼分析称,农村中小金融机构和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行约4000家,占我国银行业机构数量超过95%,对这两类银行实施定向降准,有助于降低中小银行资金成本,推动中小银行为中小微企业提供优惠利率贷款,更好地服务乡村振兴和经济社会秩序恢复,对稳增长、稳就业具有重要意义。

  中国银行首席研究员宗良表示,在当前疫情背景下,国际上货币政策普遍放松,我国从货币政策角度有比较大的腾挪空间,同时要根据我国经济状况作出决策,最近两次定向降准相隔很近,为保障经济平稳发展提供坚实基础。

  12年来首次下调超额存款准备金利率

  同时,央行还宣布下调超额存款准备金利率,自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。这意味着什么?

  超额准备金是存款类金融机构在缴足法定准备金之后,自愿存放在央行的钱,由银行自主支配,可随时用于清算、提取现金等需要。人民银行对超额准备金支付利息,其利率就是超额准备金利率。2008年从0.99%下调至0.72%后,一直未做调整。

  央行有关负责人称,此次央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%,可推动银行提高资金使用效率,促进银行更好地服务实体经济特别是中小微企业。

  据《上海证券报》报道,财信证券首席经济学家伍超明认为,此举将激励银行把资金用于利率水平更高的信贷投放,让更多资金流入实体经济,也有利于增加对中小企业的信贷融资。

  方正证券首席经济学家颜色表示,此次超额准备金利率下调,除了提高贷款意愿外,也使得银行更有意愿购买债券,为发行更多特别国债和地方专项债提供流动性支持。

  1万亿再贷款、再贴现无缝接档

  除了定向降准,下一步央行等有关部门还会有哪些举措?

  其一是增加面向中小银行的再贷款、再贴现额度1万亿元,向中小银行提供低成本的资金支持,提高向中小微企业的让利空间。

  1万亿将怎么使用?央行副行长刘国强4月3日在国新办发布会上表示,“我们会要求中小银行以优惠利率向中小微企业发放贷款,没有规定利率”。

  其二是加大债券融资支持,支持金融机构发行3000亿元小微金融债券。刘国强表示,这项政策将引导公司信用类债券净融资比上年多增1万亿元,有利于进一步增加金融机构资金来源,并拓宽企业多元化低成本融资渠道,提升金融服务水平。

  据《第一财经日报》,财政部、银保监会等部门也表示会从各自领域发力。财政部方面,下一步要求国家融资担保基金新增再担保业务规模不低于4000亿元,要求政府性融资担保行业减半收费,加快优化创业担保贷款贴息的政策等。

  银保监会称,要确保银行对普惠型小微企业贷款做到“两个不低于”,适当提高信用贷款和续贷业务比重;落实好贷款延期和还本付息;不盲目抽贷、断贷、压贷;进一步开展银行收费清理,严肃查处“存贷挂钩”、“以存定贷”等违规行为;鼓励保险机构提供融资增信等。

(责任编辑:蒋柠潞)


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