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东方证券资管老将陈光明离职 自立门户追寻个人价值

2018年02月15日 07:04    来源: 中国经济网    

  中国经济网北京2月15日讯(记者 康博 李荣)去年以来,蓝筹股行情的火爆上涨让价值投资理念一夜之间成为资本市场中的主流旋律,进入到2018年,一直带领东证资管缔造骄人业绩的董事长陈光明的自立门户似乎更佐证了这一时代的到来。然而这位公募大佬、优秀基金经理的离职对于东方证券资产管理公司来说可谓是一个重大损失,在公司内部,甚至整个公募基金行业都称得上是一次“地震”。

  为个人价值开路 东证资管陈光明创办公募基金公司

  上周,东方证券资产管理有限公司董事长陈光明离职、申请设立基金公司的消息在公募基金界开始流传。随后,有媒体报道,其实其早在去年7月就提交了辞呈,不过在董事会内部协商之后,他承诺了半年到一年的过渡期,并对东证资管后续的团队骨干、市场和机制等都做了一系列安排。而目前,陈光明则到了功成身退的时候。

  据悉,陈光明下一步将成立一家公募基金公司,名为“睿远基金管理有限公司”,目前仍在等待证监会的批复。从证监会网站公布的进程看,睿远基金目前正在“审查阶段”。

  根据中国经济网记者了解,陈光明是位不折不扣的“高精尖”人士,在公募基金界更是一位不折不扣的大佬。资料显示,陈光明为中共党员,上海东方证券资产管理有限公司党委书记、董事长,上海交通大学工学硕士,证券从业19年。

  1998年,陈光明从上海交通大学工学硕士毕业,进入东方证券资产管理业务总部(公司前身)担任研究员,成为国内最早的职业投资人之一。1999年3月-2004年3月陈光明任东方证券股份有限公司受托资产管理业务总部业务董事。2004年3月-2005年3月这一年的时间里陈光明结缘东方基金,任东方基金有限责任公司投资部经理兼基金经理。

  2005年3月,时隔一年,陈光明重新回到东方证券股份有限公司受托资产管理业务总部副总经理。2006年9月陈光明任东方证券股份有限公司资产管理业务总部总经理,并荣获上海市金融系统“优秀共产党员”称号。2008年6月17日,中国证监会核准东方证券有限责任公司陈光明注册登记为保荐代表人,并于同年6月25日正式注册登记为保荐代表人。

  2011年陈光明再次荣获上海市金融系统“优秀共产党员”称号,同年入选上海市领军人才,享受国务院政府特殊津贴。

  2013年8月26日,中国证监会核准上海东方证券资产管理有限公司公开募集证券投资基金管理业务资格,同时核准陈光明的基金行业高级管理人员任职资格,任东方证券资产管理有限公司经营管理主要负责人。

  随后发布的一系列“东方红”资管产品多数被市场认可,此外,当其他券商都在大肆发展通道业务的时候,他顶住了压力选择走“小而精”的主动管理之路,大胆精选个股,豪赌重仓外高桥,成功进入前十大流通股。旗下重仓外高桥的多只产品,投资主办人均为陈光明,外高桥让陈光明赚的盆满钵满,而这种豪赌也展现了陈光明精选个股的能力。

  2014年,陈光明时任东方证券总裁助理、东方资管总经理以及中国证券业协会资管委员会主任,凭借丰富的投资经验,陈光明当时管理的几只基金收益均位列同类基金的前30%,历史年化回报率高达19.64%(上证指数同期仅有0.14%)。其业绩可谓纵横牛市熊市,全部靠前。

  尤其值得关注的是东方红4号和东方红5号两只基金,根据了解,东方红4号成立于2009年4月21日,据wind数据显示,截至2014年12月12日,在5年半的时间里,东方红4号基金的回报率已经超过200%,年化回报率为22.22%。另外,东方红5号在成立5年时间里任职回报率亦超过90%。

  2015年8月至2016年3月陈光明任东方证券资产管理有限公司党委书记、董事、总经理;并于2015年荣获“2010-2014年度上海市劳动模范”荣誉称号。2015年,陈光明凭借对市场的判断和较强的风险把控能力,在A股由牛市转为熊市过程中最终能保留成果。而他自己管理的产品,虽然短时间内不显山露水,但是3-5年非常突出,长期业绩都遥遥领先。

  2016年3月至2016年7月陈光明任上海东方证券资产管理有限公司党委书记、董事长(代)、董事、总经理;2016年7月起任上海东方证券资产管理有限公司党委书记、董事长、董事。2016年以来,陈光明坚持价值投资正当时,他认为投资者应该去找好公司,投资应该从博弈为主走向价值回归,同时,他强调价值投资需要耐得住寂寞,和时间做朋友。正是这样的价值投资理念成功使得东方证券资产管理有限公司收获了巨大回报,其中,青松建化、伊利股份等都为东方红产品净值立下大功劳,而陈光明于2016年重仓的茅台以及中字头股票亦收获高额回报。

  2017年也是东方证券资产管理有限公司价值投资结果丰硕的一年,平均收益率达到了60%,旗下产品业绩突出,新基金频现“秒杀”现象。

  有业内人士表示,东证资管在王国斌、陈光明两任董事长领导下获得快速发展,取得骄人的长期投资业绩,而作为为数不多坚守在一线且长期业绩优异的投资人,陈光明的为人也一直被业内以“低调、务实”所称道,公司内部员工对其也是褒奖有加。

  可以看出,陈光明不仅是位优秀的管理人员,同时也是位坚定的价值投资专家,在如今资本市场价值投资逐渐成为主流投资理念的当下,其选择开创自己的公募基金公司,在一定意义上也是对个人价值更上一层楼的体现。

  坚定公募事业 做一个为众多散户创造价值的专业投资者

  根据报道,一名接近陈光明的人士称,其实很久以前已有人在问为什么不考虑“奔私”,以其能力定能再创辉煌,但陈光明表示他对东方证券心存感恩,由于东方证券赋予激励机制,给予其和团队很大的自由度;同时在陈光明评选各项荣誉上给予支持。那身为公募基金公司的领军人物,为何又要抽身去创办自己的公募基金公司呢?

  有业内人士人物,在“以人为本”的公募基金行业,这几年出现严重的人才流失现象,对公募公司的核心竞争力造成打击。解决这一问题的根本办法就是通过股权激励的方式将持有人、股东和管理人的利益捆绑在一起,建立长效的激励约束机制。业内人士认为,由专业人士发起设立公募基金管理公司,是公募基金行业探索更加完善的股权和治理结构的一大举措。

  因此,有业内人士猜测,这次陈光明以个人名义申请设立公募基金,很可能是要解决股权问题,“可能在原来东证资管的平台上实现起来有一定困难,自己出来设立公募公司会比较好一些。”

  专业个人发起设立公募基金,这几年已经有不少成功的实践。2013年12月27日,国务院在《关于管理公开募集基金的基金管理公司有关问题的批复 国函〔2013〕132号》中,明确自然人可以成为基金公司的主要股东发起设立公募基金。2014年6月,证监会也发布规定,明确鼓励支持民营资本、专业人士等各类主体设立基金管理公司。随后诞生的泓德基金、汇安基金、鹏扬基金、凯石基金、东方阿尔法基金、博道基金等,均是属于专业个人为主发起设立基金公司。

  但有熟悉陈光明的内部人士表示,陈光明本人并不是因为股权激励离开的,而是他希望能为更多的人理财。

  在此前参加的论坛上,陈光明曾以“穿越周期,见证长期,发现价值之美。”为主题阐述自己的投资理念。作为十多年来坚守一线的投资人,陈光明对价值投资有着深刻的理解,他认为,尽管这几年市场短期炒作、博弈之风盛行,但从长期来看,价值投资在中国仍有生存土壤,A股有一批优质蓝筹股,能够带来可持续的回报。在目前市场估值回落、监管加强、长期资金入市的背景下,价值投资正当其时。

  他还认为,投资中善良比聪明更重要。“投资人把钱交给你,就是相信你,相信你的品德。善良是最重要的品德,在资产管理行业里叫仁义。善良不仅仅是一种信仰,还能够带来感恩,带来正能量,是一种力量。”陈光明说。

  而在一次内部讲话里陈光明提到:“可以为社会贫富分化的修复做出自己应有的贡献,让普通百姓成为‘小资本家’,让他们可以获得资本回报,这应该成为我们崇高的目标。”

  由此可见,陈光明此次离职与此前大批“公转私”的投资大佬有本质上的区别,其根本用意还是想成为为众多散户创造收益的专业投资者,但另一方面也需看到,在陈光明正在为实现个人价值与个人理想而努力的同时,东方资管却着实失去一位灵魂人物,这对东方资管未来的发展会有怎样的影响目前还未可知。

  正如一位东方证券内部人士所说的,东证资管一直践行价值投资理念,坚信时间的力量,投资风格是一贯的。陈光明离职后,公司战略层面应该不会有变化,但在战术上,比如说对于市场的把握会有些影响。

(责任编辑:华青剑)


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