莲花健康六改募资方案难通过 夏建统超20亿填坑求解脱

　　和讯网消息 近日，莲花健康公布了对证监会的《非公开发行股票申请文件的二次反馈意见》（下称《反馈意见》）的回复。同时，莲花健康承诺不会将本次非公开募集资金用于投资于金融、类金融业务等其他非主业投资。莲花味精(600186,股吧)持续两年多的定增之路仍未见曙光。

　　回复函显示，莲花健康拟用15.73亿元募集资金投资于“生物和发酵高科技园区技改项目”、“年产 30万吨植物营养和土壤修复产品工程”、“第四代调味品和高端健康食品工程”三个募投项目，其中5.38亿偿还银行贷款。

　　莲花健康以142页内容阐述了相关规划细节，并称由于本次募投项目所属行业均为调味品、食品等传统行业，且募投项目的金额与实际需求相符，该资金用途清晰、明确。

　　但市场仍有传言称，此番莲花健康定增募资的另一大目的，就是偿还历史债务。

　　夏建统强势入主莲花味精业绩在盈亏线徘徊

　　2014年12月，睿康投资股东夏建统入主莲花味精。彼时，夏建统先是以3.74亿元的低价受让莲花味精第二大股东项城天安所持的10.36%（1.1亿股），略低于第一大股东河南农开11.9%的持股比例。受让股权后，夏建统迅速与项城天安、上海颢曦签署一致行动人，合计持股比11.92%，超过第一大股东0.02%。

　　此后，夏建统为公司制定了智慧农业(000816,股吧)、生物检测的转型之路，莲花味精更名为“莲花健康”。尽管莲花健康宣布过转型，但迄今公司的主要业务为生产销售味精、鸡精、面粉、谷朊粉等。

　　随着味精行业的衰落，曾经销量亚洲第一的味精品牌“莲花”经营情况早已每况愈下。

　　2011年，莲花健康实现营业收入27.62亿元，此后便逐年下滑，夏建统入主莲花味精之后，营业收入仍然持续下降，2016年营收降至17.67亿元，较2011年减少了近10亿元。

　　同时，从2014年到2016年，莲花健康的净利润分别为0.23亿元、-5.08亿元、0.62亿元，艰难保壳。2017年前三季度，莲花健康亏损1.09亿元。这意味着，如果在第四季度没有财务举措力挽狂澜，莲花健康2017年业绩将再现亏损。同时，公司2017年第三季度的资产负债率已高达104.62%。

　　莲花健康之所以在2016年能够扭亏为盈，实则是因为工商银行项城支行免除了莲花健康上亿元的巨额债务，同时还获得了数额不菲的政府补助。

　　定增方案2年6次调整未进展 二十亿填坑艰难自保

　　为不让公司退市，夏建统试图采取借款、融资、卖资产等一系列举动，然而公司经营状况仍未见转机。

　　2014年12月27日公告，莲花健康作价5810.75万元出售河南省漯周界高速公路有限责任公司8%股权，实现了2014年的扭亏为盈。

　　2015年10月9日，莲花健康公告定增预案，拟向包括大股东睿康投资在内的六家机构非公开发行不超过3.26亿股，发行价格不低于7.65元/股，募集资金总额不超过24.93亿元。

　　而夏建统当时大幅认购莲花味精定增股份，也意味其控制莲花味精的态度已十分明显。

　　此后两年，莲花健康定增预案经历了6次调整，募资金额下调至总额不超过15.73亿元，资金用途上取消了O2O线上线下销售体系和移动健康服务终端系统。然而即使莲花健康用142页的内容表“决心”，但仍被监管部门质疑。

　　作为莲花健康主营业务的味精生产销售等业务营收从超过20亿下降到2016年12亿元。除此之外，莲花健康还深陷7起借款合同纠纷，涉及金额近3.2亿元。

　　或为缓解经营压力，莲花健康试图出售旗下亏损资产公司拟以6600万元转让莲花糖业43%股权，以2.44亿元转让佳能热电100%股权，受让方均为中新云投。

　　最终两家自公司又倒手给了喀什睿康，值得注意的是，喀什睿康主要股东为夏建统，持股75%。

　　由于拟出售资产已亏损多年，接盘者是上市公司大股东夏建统，业内人士质疑，莲花健康的“左手倒右手”的行为有可能是为保壳专门而运作。

　　2017年12月6日，莲花健康经历了上交所两次问询后宣布取消出售资产交易。而公司也发布公告称，此前隐瞒了其关联交易的性质。

　　根据回复函公告显示，莲花健康的借款均已逾期多年，且大部分已进入诉讼程序。生效判决中判决企业承担还款义务的金额合计6.88亿元，拟使用募集资金偿还借款未起诉部分金额合计1.31亿元。莲花健康应付金额合计8.19亿元。

　　夏建统表示，通过与银行等机构达成债务重组协议，莲花健康的财务情况已有明显改善。公司此次定增中的部分资金将用于偿还相关债务，若定增顺利完成，莲花健康将轻装上阵。

　　对于“炒壳”说法，夏建统曾予以否认，他表示，2014年接手莲花健康，其已无偿对上市公司借款十几亿元，累计投入超过二十亿元，目的就是为解决历史遗留问题，使公司获得转型发展。在他看来，定增是莲花健康能否转型成功的最后一步，也是关键一局。

　　相关分析认为，随着味精行业的竞争在持续加剧，近两年莲花味精转型涉及的金融及C2B等“跨界”业务未见新动作，业绩也始终不见好转。尽管此次定增可降低公司近年不断升高的资产负债率，但对经营本身并无实质提升，亏损或仍难止步。