《见字如面2》下架后 这家背靠央视的公司最着急……

　　每经影视记者 温梦华 每经影视编辑 杜蔚

　　“不方便回应”，电话里，实力文化董事长助理向每经影视记者如此说道。

　　此前，《见字如面2》突遭下架的消息引发关注。正当大家纷纷猜测原因时，有一家新三板公司也迫切的想要搞明白原由，即《见字如面》背后的制作团队之一——北京实力电传文化发展公司（以下简称“实力文化”）。

　　在文化综艺这个突然火起来的领域里，实力文化（836653）算是一名默默无闻的“老兵”。这家成立于2002年的公司，自2013年起不仅制作了《中国汉字听写大会》《见字如面》等一系列文化热播综艺，更在“制播分离”的大潮中获得了中央电视台（以下简称央视）的青睐，5年时间里与央视合作的文化节目多达6个。

　　2016年5月，一直站在幕后的实力文化也通过股份转让市场登陆新三板。

　　然而，在登陆新三板后，实力文化的业绩似乎不尽如人意。2016年、2017年上半年公司营收、净利润均出现持续下滑。而作为今年转战互联网、被寄予厚望的《见字如面2》突遭下架。

　　此外，值得注意的是，在新三板大军中，实力文化能获得央视的青睐实属不易，但在“背靠大树好乘凉”的同时却也不可否认存在着风险。在实力文化《公开转让说明书》10条风险提示中，有4条是和央视直接相关的。

　　5年与央视合作6个节目单个广告分成收入最高5344.14万

　　相对于和视频网站合作的《见字如面》，实力文化此前一系列文化综艺节目合作的伙伴都是央视这颗大树。

　　据公司《公开转让说明书》（更正后）显示，报告期内实力文化与央视合作的文化综艺项目共6个，其中2个项目的合作模式为委托制作，3个项目的合作模式为广告分成。其中1个项目虽未明确合作模式，但每经影视记梳理发现，据公司相关公告，该节目最后的收入计入委托制作收入分类下，但未公布具体收入数字。

　　对于这些文化综艺节目的收益究竟如何？每经影视记者梳理公司相关公告发现，截至目前，公司自2013年开始与央视合作的6个节目中，有3个已确认收入并计入公司相关收入，有2个确认收入但项目款未收到，还有1个已签订合同，但未明确合同金额。

　　其中，2013年的第一届《中国汉字听写大会》最后收入为1165.05万元，毛利率为17.81%；而2015年的第三届《中国汉字听写大会》、第二届《中国成语大会》均未公布具体收入数字，但公司相关公告称2015年的第三届《中国汉字听写大会》的广告分成远远低于第二届，这也是导致2016年公司营收下降的原因之一。

　　第二届《中国汉字听写大会》，公司以广告分成方式与央视合作。据中央电视台出具的《关于2014 年<中国汉字听写大会> 第二季广告收入的说明》，该项目取得的税后应收广告收入共计1.33亿元。实力文化根据合同约定计算应取得的收入为5344.14万元。而《宝庆尚品2015“汉语桥”——我与中国第一次亲密接触》广告收入为1568.89万元。但据公司2017年半年报指出，这两个节目的项目款未收到。

　　从目前的相关信息推测来看，实力文化在第二届《中国汉字听写大会》中获得的5344.14万元的广告收入应该是与央视合作的6个节目中收入最多的。

　　超90%收入来源于与央视合作近7000万应收账款未收回

　　不过，虽然背靠央视这棵大树，但并不意味着毫无风险。

　　据实力文化《公开转让说明书》（更正后）显示，报告期内，公司90%以上的收入来源于与央视合作开发的《中国汉字听写大会》等一系列电视节目，公司销售收入来源单一客户的占比较大。

　　而实力文化最新2017半年报也显示，按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况 ，央视排在第一位，应收账款额为7327.81万元，占应收账款的比例为96.83%，其中坏账计提为616.37万元。

　　对于央视的应收账款，公司在2017年年半年报中表示，央视已于公司达成付款协议，2017年度将全部收回中央电视台的应收账款，此项风险对公司的经营将不会产生重大影响。

　　面对上述种种情况，每经影视记者致电实力文化欲了解详情，公司董事长助理表示：“目前公司相关负责人正在出差，时间上不方便，过段时间再做安排。”