上海凯鑫分离技术股份有限公司(简称“上海凯鑫”)近日在证监会网站披露招股书，公司拟于深交所创业板公开发行1595万股，本次发行后总股本6378.35万股。据了解，上海凯鑫本次IPO的保荐机构为长江证券承销保荐有限公司。
招股书披露，上海凯鑫此次IPO约募集资金2亿元，其中3000万元计划用于补充流动资金，剩余部分将用于研发中心建设、膜分离集成装置信息管理系统建设、营销服务网络建设3大项目。
公开资料显示，上海凯鑫主营业务是以膜技术应用为核心，以膜分离系统集成装置为载体，为工业企业客户提供节能减排和废弃物资源化综合利用的整体解决方案。目前，公司下游客户主要集中在纺织印染、化纤、生物制药、造纸等行业领域。2014-2016年，公司实现营收6397.47万元、7671.70万元、9278.75万元，同期净利润分别是1414.72万元、1370.95万元、2423.57万元。
客户集中度方面，报告期内，上海凯鑫客户以印染、化纤行业客户为主，集中度较高。2014-2016年，公司前五大客户销售额合计占营业收入的比重分别为80.32%、95.45%和98.45%。公司称，如果上述主要客户发生业务流失、后续需求放缓或生产经营状况发生重大不利变化，公司主营业务及经营业绩的持续健康发展将会面临不利影响，公司存在着客户较为集中的风险。
供应商集中度方面，2014-2016年，上海凯鑫向前五大供应商的采购合计占当年度采购总额的比重分别为53.64%、57.68%和60.21%，供应商较为集中。同时，膜元件为最核心的原材料。2014-2016年，膜元件采购占公司采购总额的比重分别达59.44%、55.29%和55.04%。报告期，公司向Koch的采购金额分别为1167.83万元、1283.99万元和2523.52 万元，占当年度采购总额的比重分别为32.67%、39.17%和43.79%。短期内如若公司与Koch之间的业务合作关系发生重大不利变化，将会对公司正常业务开展产生不利影响，公司面临着供应商较为集中的风险。
汇率波动方面，报告期内，上海凯鑫出口业务收入持续增长，2014-2016年公司分别为488.94万元、3881.44万元和5396.72万元，占主营业务收入的比例分别为7.77%、50.60%和58.16%。公司出口业务收入的主要结算货币为美元。同期，由于人民币汇率波动而形成的汇兑损益分别为-0.3万元、-27万元和-277.74万元(即全部为汇兑收益)，占当期利润总额的比重分别为0.02%、1.65%和10.14%。公司称，若未来公司出口业务仍然保持较高水平，且人民币对美元持续升值，则不仅会削弱公司产品在海外市场的价格优势和竞争力，也会对公司盈利能力带来不利影响，公司的业务面临着汇率波动风险。
股权结构方面，上海凯鑫控股股东为葛文越。截至本招股说明书签署日，葛文越持有公司33.12%的表决权股份；葛文越、邵蔚、申雅维、刘峰、杨旗、杨昊鹏6名自然人为公司的实际控制人。目前，葛文越担任公司董事长兼总经理职务，邵蔚担任公司董事会秘书兼副总经理、申雅维担任公司董事兼副总经理、刘峰担任公司董事兼副总经理、杨旗担任公司监事、杨昊鹏担任监事会主席。
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