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泽泉投资被干趴!全线产品亏亏亏!

2017年05月18日 13:58    来源: 和讯    

  出来混总是要还的,比如,曾经叱咤股市的“私募猛人”辛宇,近期就栽了跟头。在多家国字号机构当过股票投资总监,在宁波涨停板敢死队当过操盘手,80后“私募猛人”辛宇堪称一代神人。然而,今年以来由辛宇发起设立的泽泉投资和神州牧投资,全线20个产品无一盈利,听说最惨的亏了20%。

  5000点成功逃顶,3000点满仓杀入,泽泉投资辛宇成为2015年股灾中最耀眼的私募明星之一,被媒体誉为“私募猛人”。当股灾来临时,他手持70亿现金和团队在阳光沙滩悠闲度假。“泽泉”、“神牧”两个私募品牌也因此声名鹊起。

  2016年4月,在空仓蛰伏十个多月后,当沪指在3000点下方反复震荡盘整之时,他像一匹嗅到肉味饿狼,毅然满仓满仓抄底、并直言已融资加仓。

  2011年他揣着5000万和两个小伙伴成立了一家袖珍型私募,五年间,他所管理的基金规模最高达到120亿。这位80后新生实战派代表,经历颇丰,兼有王牌游资和龙头金融机构的工作经历,曾经做过宁波游资操盘手,也先后在中金公司、清华控股资管公司工作过。辛宇脱颖而出的背后,网上关于他的投资传闻也是多种多样。但最精彩的莫过于那段堪称私募界“报菜名”的真实经历。

  听说,辛宇的泽泉投资创立初期,募资极度困难。公司第一支产品成立于2012年5月7日,初始募集规模仅4760万元。当时他28岁,因为太年轻,没什么人敢把钱交给这样一个小年轻来打理,当时,他还没有太多名气。

  转机在于一个契机,有人发现辛宇对股票如数家珍、过目不忘的特长,个股研究的覆盖面相当广。于是,便有了“什么股票都知道”的个股竞猜活动。辛宇不看交易软件,客户问股票,他就能对答出个股的名称、代码、业绩、K线图,由此获得了一些投资人的认可,把产品卖了出去。

  “这也是我的核心竞争力,很多人包括券商老总也没见过有人能把所有股票都记住的,还能记得那么详细。当年我能记住两市95%左右的股票信息,这是日复一日通过复盘一点一滴积累的。”辛宇说。

  都是规模惹的祸?20只产品都亏了

  受小股灾影响,不少私募都受到些许波及,但以精细化管理的小私募,多少还比较精锐,今年以来的“收成”还能达到+2.59%。可是,规模大的辛宇旗下的“泽泉”、“神牧”,竟然在同期没有一只基金哪怕获得一丁点收益。

  根据最新公布的私募净值数据显示,泽泉投资旗下一共有26只基金产品正在运行。其中,净值更新至2017年4月28日的8只产品,今年以来全部处于亏损状态,且亏损率均在6%以上,有5只亏损率高于10%,其中,上善神州牧1号的亏损率更是超过了20%。

同时,神州牧投资旗下的38只基金产品中,净值更新至2017年4月28日的有12只,今年以来净值收益率也均为负数,且七成以上亏损率超过10%。其中旭升1号的亏损率高达16.92%。

  同时,神州牧投资旗下的38只基金产品中,净值更新至2017年4月28日的有12只,今年以来净值收益率也均为负数,且七成以上亏损率超过10%。其中旭升1号的亏损率高达16.92%。

  泽泉投资和神州牧投资分别成立于2011年和2014年,两家公司均是由实战派新生代代表人物辛宇发起设立的专业投资管理公司。公司均推行趋势投资,遵从尊重市场趋势,投资顺势而为,在牛市的时候拼命赚钱,熊市的时候空仓休息的投资理念。

  辛宇曾在公开场合分享自己的投资理念,称股票投资的本质就是价格的交易,成功的投资者就是赚到了市场当中的“剪刀差”。公司成立之初,基金经理确实很好践行了其投资理念,这点从上善神州牧1号初期的快速上涨和旭升1号的低仓位运行可以看出。

  然而随着名声带来的影响力,辛宇的基金规模越做越大,持仓也更加分散。有消息人士透露,泽泉与神牧资产管理规模目前常年维持在百亿以上。

  山雨欲来风满楼,2017年咬定壳股不放松的辛宇,遇到了A股史上最严厉的壳资源整治风暴。

  今年以来,两公司多只基金表现均不乐观,尤其是4月份,更是多只产品出现大幅回撤。据了解,这些基金中至少八成以上均是由辛宇管理并运行的,而此次4月份的净值大幅回撤原因很大程度上在于其重仓了很多小市值公司的股票。

  而如今,辛宇重仓的股票几乎在产品间没有交叉,即“一只基金重仓一只股票”,而非“多只基金重仓一只股票”。而在壳股布局上,辛宇的选股则更加分散,这一方面源于基金规模做大,一只产品能够独立运作成为流通股大股东,另一方面也显示壳股交投清淡,身份变得难以为继,重仓的风格变得更为软化。

  辛宇的那些精彩语录  在市场真正走熊的时候,我是职业股民,我个人就不炒股票了,我这个人很弱小,战胜不了这个市场,抵御不了这个风险,就把这个钱放在手里做做债券,活在当下。

  中国市场一个特色很鲜明的市场,在A股做事一定要做符合A股规律的事情,A股一个很重要的规律是大幅波动。

  20年来证券市场的发展,我认为伟大的上市公司不少于20家。

  股市有牛熊,经济有成长期,所以股市牛的时候我们选择快速成长的行业,选择经济景气的板块,选择人们最关心的方面。

  股市唯一不变的就是变化,要求我们投资人在不断地学习,跟随这个市场的变化。

  股市的核心就是前瞻性,如果追涨杀跌,投资收益绝对不会好。

  根据股市看盘的经验,真正的底部是没有反弹的,走得非常弱。真正熊市反弹的基础就是绝望,没有热点,没有生气,没有做多力量,没有做空力量,市场形成了一个新的平衡。

  我一般看股票,大的波动看清楚,小的细节我根本不纠结。战略永远比战术重要。

  风险和收益成正比,我的投资风格是大进大出,大开大合。

  A股大牛股的历史就是血泪史,任何事情盛极而衰,物极必反。

  现在弱势的大主题是防御,学院派追逐消费品,有业绩,高增长的东西。

  我们主要看国企壳,国企改革喊了三年四年,进入到第五年了,没人信了。

  证券市场最大的风险是过热,是人性狂热滋生的泡沫。

  证券市场最大的机会是低迷和萧条。

  A股从来都不缺“韭菜”,但也不缺“神话”。

  我自己总结所谓的投资理念,价格交易、价差收益。

  我从来不相信中国A股慢牛,因为过去从来没有出现过。A股就是这样大起大落。你顺应这个市场规律生存就够了。

  大部分公司很难变成大牛股,大涨过后就要去伪存真,接受行业洗礼、接受熊市洗礼。

  中国股市其实过去、现在、未来,一直对得起那些跟市场一起经营的人士。

  投资很简单,就是做大概率事件。未来是不可测的,所以人绝对不要被小概率事件所击垮。

  市场风起云涌,曾经的宁波敢死队,有人隔着铁窗,遥望A股市场,追忆往昔峥嵘岁月;有人化身“温州帮”指挥官继续追涨杀跌;也有人找着摄制组,拍起了名为《大多头之股民的名义》片。天下无不散之筵席,这轮牛熊,也算过去了。

  文章来源:微信公众号一起学私募


(责任编辑: 康博 )

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