民生银行未了局：内控缺位 股价受挫

　　在2016年年报中， 民生银行 曾罗列其荣获的众多最佳奖项。不过与诸奖项所传递出的信息不同，这家 银行 近段时间因“假理财窝案”饱受质疑。

　　处在风口浪尖上的 民生银行 可谓祸不单行。除了相关分支机构内控失守，一则关于大股东的负面传闻也让其承受较大压力。

　　表现最差

　　尽管4月27日股价有所反弹，但 民生银行依然是今年A股表现最差的商业银行。不仅如此，这一跌幅也已超过股灾那年。统计显示，截至4月28日收盘， 民生银行今年以来股价跌幅已超过13%。与之形成鲜明对照的是，其他商业银行中有不少则保持较大增幅。 同为股份 制银行的 招商银行 涨幅超过8%，“宇宙行” 工商银行 涨幅超过10%， 建设银行 、 农业银行 超过9%。而即使是表现相对较差的 北京银行 ，跌幅也不到8%。

　　如果从年内最高点算起，民生银行的股价跌幅更大。可以看到的是，自今年2月以来，民生银行开启“跌跌不休”模式。而在 4月“假理财”事件爆出后，民生银行股价更是加速下挫。

　　面对媒体的相关报道，民生银行曾于4月18日公告证实确有其事。当时，民生银行称：“近日，本公司发现北京分行航天桥支行行长张颖有涉嫌违法行为，立即向公安部门报案。目前，张颖正在接受公安部门调查，本公司已成立工作组，积极协助公安部门侦办。针对媒体报道的涉案金额及具体案情正在调查过程中，本公司力争尽快查明事实，最大限度保护客户资金安全，妥善解决各方诉求，并依法承担相关责任。”

　　新金融记者注意到，民生银行4月27日又对该事件进展进行了披露。“这是一起由个人道德风险引发的操作风险事件，涉嫌违法犯罪。”按照民生银行的说法，航天桥支行行长张颖使用伪造的理财合同和银行印章，骗取客户的理财资金。依据目前初步掌握的线索，此案系张颖通过控制他人账户作为资金归集账户，编造虚假投资理财产品和理财转让产品，其本人或指使支行个别员工寻找目标客户，非法募集客户资金用于个人支配，有一部分用于投资房产、文物、珠宝等领域，所募集资金未进入本公司账务体系。

　　有意思的是，民生银行方面特别强调，航天桥支行案件与票据业务无关。根据最新的解决办法，民生银行拟采取可行方式先期解决投资人的初始投资款项，后续相关事宜将根据最终司法判定结果再行处理。民生银行公告显示，截至目前，经与客户登记核实，涉案金额约 16.5 亿元，涉及客户约 150 余人。

　　内控漏洞

　　“假理财”事件暴露出民生银行相关分支机构所存在的内控漏洞。在2017年第一季度投资者交流会上，民生银行相关负责人也承认存在该问题。

　　该人士称，通过此案件，民生银行进行了认真的自查和深刻的反思，而造成该事件的主要原因在于，个别基层单位内控机制和内控管理存在漏洞，合规意识有待于进一步提升。除此之外，分行对员工行为管理不到位，日常管理未能发挥应有的防范和制约作用，特别是对关键岗位和人员的道德风险管理有所缺失。按照民生银行方面的说法，将引以为戒、认真反思。同时，立足整改、消除隐患，重构风险体系，细化管理制度，强化内控机制，严格人员管理，避免类似事件再次发生。

　　然而就目前情况看，要想避免类似违法违规事件发生并不容易。就在4月28日，上海银监局披露民生银行在上海的多家分支机构又因相关业务违规被罚。

　　事实上，今年以来，民生银行还发生过多起违规事件。4月10日，银监会披露，民生银行因“批量转让个人贷款、安排回购条件以及未按规定进行信息披露和违规转让非不良贷款” 合计被罚70万元。在此之前，民生银行南宁、南通和哈尔滨等多地分支机构也因相关违规事项被当地监管部门处罚。比如，民生银行南宁分行因以贷转存虚增存款、办理无真实贸易背景银行承兑汇票业务被罚。

　　违规频发无疑会加大外界对民生银行资产质量的担忧。根据最新披露的2017年一季报来看，民生银行的不良贷款余额为437.81亿元，比上年年末增长23.46亿元，增幅5.66%。其中，不良贷款率为1.68%，拨备覆盖率为155.70%。广东当地一家券商 分析师表示，民生银行不良率与上年年末持平，但拨备覆盖率接近监管红线，未来拨备计提压力依然较大。

　　据民生银行称，今年一季度其不断优化和完善多层次、全方位的风险管理体系，持续压降产能过剩行业授信、提升强担保客户占比，有效管控市场风险，主动创新提升管理，多措并举化解风险，加大不良贷款清收处置力度。

　　投资攀升

　　以资产规模计，截至2017年一季度末，民生银行位列股份制银行第三位，仅次于 兴业银行 、 招商银行 。

　　今年一季报显示，截至报告期末，民生银行资产总额59566.07亿元，比上年年末增长607.30亿元，增幅1.03%；其中，发放贷款和垫款总额26118.88亿元，比上年年末增长1503.02亿元，增幅6.11%；吸收存款总额30505.41亿元，比上年年末下降317.01亿元，降幅1.03%。

　　在业务结构方面，民生银行投资业务占比进一步提高。截至今年一季度末，民生银行交易和银行账户投资净额22565.62亿元，比上年年末增长496.53亿元，增幅2.25%，在资产总额中占比达37.88%，比上年末提高0.45个百分点。

　　与之相对应的是，在去年年末，发放贷款和垫款总额在民生银行资产总额中的占比为41.76%；交易和银行账户投资净额在资产总额中的占比为37.43%。新金融记者注意到，在交易和银行账户投资方面，当时有超过52%为应收款项类投资。

　　根据2016年年报披露，民生银行制定了《中国民生银行中长期发展战略(2016-2025)》和《中国民生银行2017-2019年发展规划》，并加快推进“凤凰计划”。而在新战略、新规划和“凤凰计划”贯彻执行中，其将坚持资产负债管理的引领作用，形成公司金融、零售金融、金融市场、网络金融、综合化经营、国际化发展的六大板块业务格局。