光鲜亮丽的年报背后，宜人贷市值缩水近3.5亿

　　前两日，宜人贷发布了该公司截至2016年12月31日的第四季度及全年未经审计的财务报告。报告显示，宜人贷第四季度总净营收为人民币10.711亿元（约合1.543亿美元），同比增长137%；净利润为人民币3.798亿元（约合5470万美元），同比增长356%。

　　一份好看的年报也不意味着万事大吉。从16日起宜人贷股价连续两日跳水，累计跌幅达28.5%，短短两天市值缩水近3.5亿。小编这就看不懂了，高速增长的业绩带来的不是股价飙升而是频频跳水，这背后到底是有什么隐情呢？

　　经IT范儿查询得知，2016年宜人贷共为32万借款人促成借款202.78亿元人民币(29.21亿美元)，较2015年全年增长112%，自2012年成立至2016年12月31日，宜人贷累计促成借款总额达323亿元人民币(47亿美元)。宜人贷按照借款人信用，将其贷款分为A、B、C、D四类，按字母顺序信用度不断降低。从宜人贷四季度四类贷款的占比来看，2016年第四季度，A、B、C、D借款占当期促成借款总额的比例分别为4.3%、3.2%、4.7%和87.8%。也就是说，最次级的D级贷款占了近九成，而且占比呈上升趋势——2015年同期D级贷款占比79.4%。

　　而根据此前宜人贷的招股说明书，A、B、C、D四级分别对应和16.9%、27.4%、33.5%、39.5%的年利率。也就是说，八成借款人的借款成本是年化逼近40%，这已经超过最高人民法院保护的借贷利率。

　　中国政府确定的安全借贷年利率就是24%，越过36%的部分其实是不受法律任何保护的。换句话来讲，这些借贷人如果刻意不支付这部分利息，你拿他是没有办法的。甚至反过来，他还可以要求贷款平台返还他已经支付的超过36%以上部分的利息，这个风险是巨大的。

　　高利贷我们知道，不但不受法律保护，甚至还是法律打击的一个对象。所以我们也希望，宜人贷能够调整好不同利率借贷人的一个比例，能够把不受法律保护的这种经营风险降下来。

　　宜人贷CEO方以涵在业绩报告中也表示：“2017年，我们将确保宜人贷的运营完全符合监管要求。”宜人贷是中国互联网金融的代表，是第一家海外上市的P2P平台，现在正值中国互联网金融整治期，希望宜人贷能够合法合规，越来越好。（来源：IT范儿）