深圳商报记者 詹钰叶
继周一港市的中资房地产股集体放量走高之后，A股承接了香港中资地产股的热度。周二早盘，万科A股出现拉升，并带动房地产开发板块走强，其中万科A一度涨近8%，嘉凯城涨逾7%，廊坊发展、蓝光发展等涨近4%。截至周二收盘，万科A涨4.15%，H股微涨0.46%；蓝光发展涨3.96%，绵石投资、铁岭新城、嘉凯城、世联行涨逾3%；廊坊发展、中华企业、海泰发展等涨幅超过2%。
对于AH两市地产股近几日的表现，长江证券房地产行业分析师蒲东君认为原因主要有两个。首先，低估值奠定地产板块行情根基，这也是迎来年报季行情的根基条件。目前，地产板块的相对PE处在较低估值分位，纵观同是小周期下行且与今年相似的2014年和2011年，预计在3月迎来行情时，地产板块相对估值分位也处于历史较低位置。催化剂是高业绩，2016年是房地产行业业绩大年。在已公布去年年报的19家房企中，16家业绩涨幅普遍较高；在已经公布业绩快报的20家房企中，有19家公司业绩增速的均值为72%；在所有公布业绩预告的106家房企中，超过66%的公司业绩向上。
平安证券地产行业分析师杨侃表示，地产板块年初至今涨幅仅2.87%，远弱于其他周期性行业。低估值的主流蓝筹地产普遍业绩确定性较强，主流房企销售依旧靓丽，而从2016年末机构持仓来看，仓位处于历史较低水平。“低估值涨幅少的优质地产可谓攻守兼备，配置价值持续凸显”。当前大盘短期已累计一定涨幅，而地产板块年内涨幅弱于大盘，且无论估值还是机构持仓均处于历史低位。另外，1~2月主流房企销售额仍逆势维持较高增速，2016~2017年业绩高增长已经确定。
操作建议上，蒲东君认为，根据历史走势，地产板块普遍在3月能取得绝对收益，和一定幅度的超额收益。保守估计，地产行业全年净利润增速将实现25%以上，并且将存在部分业绩超出市场高预期的个股，他建议把握地产板块较为确定性的年报季行情，关注例如新城控股这类业绩大幅超出预期的高成长房企以及招商蛇口这种低估值高分红的龙头个股。
杨侃表示，个股方面，建议关注三条主线，一是低估值价值成长股，包括保利地产、新城控股、荣盛发展等；二是有业绩支撑市值中等的转型标的，如万业企业、世联行等；三是国企改革主题，如空港股份、鲁商置业等。
手机看中经
经济日报微信
中经网微信
