稀土收储招标倒计时 相关板块有望启动

　　制图 高翔

　　种种迹象表明，稀土收储招标已进入倒计时。此前有消息称，稀土国储会议将于上周召开，但之后被取消。最近的报道称，今年内有望举行。

　　研究机构认为，目前六大稀土集团整合基本完成，但稀土价格仍旧在低位，几大稀土集团的收储需求非常迫切。

　　市场静待收储落地

　　2016年3月30日，发改委组织六大稀土集团召开的收储会议决定，六大稀土集团应分三批完成商业收储，收储目标分别为1300吨、1600吨、2600吨，共计5500吨。

　　6月7日，国家发改委管理的司局级机构国储局召开了第一次稀土国储招标会，但结果是9个品种全部流标。当时有业内人士表示，流标原因主要在于招标价格不符合稀土集团预期。在流标之后的6月22日，国家发改委专门召开了一次稀土国储会议。对该次会议，业内人士称，意在“动员企业，强调稀土国储的重要性”。

　　8月底，第二轮收储招标会再启动的消息传出，并没有使市场提前大涨，而是静待收储落地。有业内人士指出，参与企业收到招标书以及上交保证金，这两项是国储招标会议正式启动的前提。

　　东北证券指出，稀土价格自2011年以来一直处于整体下跌的状态。目前，正规生产企业基本上都处在价格成本倒挂的状态，下半年收储仍然具有可行性。历史上国家稀土收储只在2012年、2014年开展了。2016年行情低迷，收储具有合理性。不过6月份，国家稀土收储因价格低而流标。参考最近钨收储的情况，2015年11月、2016年2月均流标，在2016年4月最后成功收储。几大稀土集团在与国储数次谈判中将最终达成收储协议。

　　市场需求有望复苏

　　海通证券称，假使此次稀土国储能先易后难形成示范，那么市场将重拾信心，主要稀土产品价格将相应有所反弹。安信证券认为，第一轮国储有望在9月启动，第二轮商储也有望紧跟执行，稀土和磁材板块必将迎来重估。上游股关注厦门钨业、广晟有色、盛和资源、安泰科技、中色股份等。磁材股重点关注中科三环、宁波韵升、正海磁材、安泰科技、银河磁体、英洛华等。

　　广发证券认为，“堵”住非配额稀土的供给是供给侧改革的核心。随着五大稀土集团组建完成、《稀土行业规范条件（2016年本）》出台执行、《稀有金属管理条例》最快年内出台、环保督查持续开展，政策逐步出台执行有望推动稀土板块行情持续深化，稀土供给侧改革有望由“量变”引起“质变”。如果稀土价格上涨，稀土企业直接受益，建议关注：厦门钨业、广晟有色、盛和资源、ST五稀、北方稀土等。

　　东北证券指出，从企业业绩弹性来看，收储直接受益的是具有稀土采选、冶炼分离和深加工完整产业链的广晟有色、北方稀土、厦门钨业。其次推荐业绩弹性较大的冶炼分离企业盛和资源、永磁材料生产企业中科三环。