直销银行闹“独立” 资产荒卡脖子

柏可林 摄

　　作为银行互联网金融创新的产物，直销银行已经成为各家银行拓展新客户资源的战略高地。目前，已有多家银行公开表示，拟将旗下直销银行剥离成为法人机构。然而，据中信银行副行长孙德顺透露，直销银行试点成为独立法人机构不仅需要银监会首肯，还需国务院特批。直销银行“独立之路”尚任重道远。

　　对此，鄞州银行董事会办公室主任游春对《国际金融报》记者表示：“独立不独立，关键看它做什么用。现在直销银行平台的搭建是个技术性的问题，很容易。但对于直销银行来说，平台建好了之后，它在这个平台上摆什么东西去卖，这才是最重要的。现在，银行普遍面临资产荒的问题，银行没有一个能很好地吸引客户的优质资产可放到平台上，这个才是直销银行的最大的问题。”

　　“独立”是内在需求

　　近年来，由于生存空间受到同业和互联网金融的挤压，传统银行的竞争压力增大。而直销银行作为一款结合互联网的金融服务创新产品，一直被许多银行寄予厚望，被视为“商业银行应对互联网金融跨界经营的抗衡利器”。

　　由于在中国发展的时间不长，很多人对直销银行还比较陌生。其实，直销银行是互联网时代应运而生的一种新型银行运作模式，是互联网金融科技环境下的一种新型金融产物。这一经营模式下，银行没有营业网点，不发放实体银行卡，客户主要通过电脑、电子邮件、手机、电话等远程渠道获取银行产品和服务。此外，因没有网点经营费用和管理费用，直销银行可以为客户提供更有竞争力的存贷款价格及更低的手续费率，有效降低运营成本。

　　在中国，首家直销银行由北京银行设立，成立于2013年9月18日。自2014年下半年起，中国直销银行迎来了爆发式增长。据易观智库的统计，截至2016年3月1日，中国已推出直销银行服务的商业银行数量已达55家，参与主体多为股份制商业银行及城市商业银行（部分行仅有网页及上线信息），占总数的81.8%。

　　和一般的互联网银行不同，直销银行由传统银行主导，目前大部分以银行事业部形式展开业务，百信银行是以独立子银行形式开办的直销银行，以金融属性为主。

　　近期，很多银行在探索分拆包括直销银行在内的业务部门，单独设立子公司来实现“公司化”运营，甚至有一些银行公开表示，拟将旗下直销银行剥离成为法人机构。

　　对于这类情况，游春表示：“直销银行不依赖于传统银行的传统渠道去拓展业务，它是一个新型业务。由于使用网上平台，直销银行开展业务往往不受客户的地域范围限制。可以说，它的业务模式、业务特点都是跟传统的银行不一样的。从业务的核算看，直销银行有自身的特点，一般的银行需要把它跟传统的业务割开来，用一套新的人马，新的组织架构，新的考核模式，所以说它需要独立去运作。”

　　安永金融一位服务部合伙人也认为，让直销银行拥有独立的法人地位，是为了更好地应对持续的经营压力，也希望通过更透明的权责利的划分，更专业化的集约经营来提升效率，隔离风险，并为银行带来更多元化的业务机会。

　　“独立”难在问题多

　　今年 5月24日，民生银行行长助理林云山在银监会例行发布会上透露道，2015年该行曾向监管部门报送了一份《关于拟设立民生直销银行有限责任公司的请示》，但需要等相关政策条件成熟后推进。

　　无独有偶，目前已公开表达有意向将旗下直销银行独立成为法人机构的还有北京银行、中信银行与百度设立的直销银行百信银行。当然，有意向将直销银行“独立”的不限于上述3家银行，据相关报道显示，某城商行旗下直销银行也已将独立申请递交银监会，据称“目前正在走流程，但获批难度不小”。还有大部分银行则在观望。

　　事实上，银监会早在2015年5月就已经就“成立独立法人直销银行”事宜，组织了中国工商银行、民生银行、北京银行、恒生银行、包商银行等5家银行召开研讨会。会上，银监会就试点成立独立法人直销银行事宜向上述5家银行征求了意见。

　　然而今年3月，中信银行副行长孙德顺在该行业绩发布会上透露，百信银行向银监会提出的监管申请已经得到受理，但还需要等待国务院审批。如此看来，直销银行“独立之路”尚任重道远。

　　发展直销银行的业务是目前银行主动进行业务结构调整和业务模式转型的策略性措施，获取“独立”资格的困难程度多少会影响到银行相关业务的发展。既然如此，审批之路为何如此艰难？

　　从相关人士透露的信息来看，监管层对直销银行性质的认定偏向于互联网银行，而现有的互联网银行微众银行、网商银行则是作为首批民营银行试点获批建立。该人士称，就沟通情况来看，监管层并不认为所有的直销银行都应该成为独立的法人机构，因为“互联网银行不需要那么多，更需要场景，需要理由”，因此，百信银行这类具有互联网基因的直销银行有可能率先试点成为独立的法人机构。

　　此外，有业内人士坦言，很多问题待解及至法规未落地也是直销银行“独立难”的重要原因。从相关法规来看，截至2015年，在中国大陆还没有设立直销银行这一类独立公司的政策法规依据。从直销银行自身的发展进程来看，直销银行“独立难”是因为作为新的银行模式，国内并无先例可循。

　　除了以上几个原因，产品同质化严重也是直销银行目前亟待解决的问题。记者下载了多家直销银行的APP，观察后发现，在各家直销银行中，货币基金、银行理财及存款业务几乎成了标配，且整体水平停留在了存款、贷款、投资、交易产品的互联网化上。

　　关键看它怎么用

　　一位商业银行网络金融部的相关负责人此前在接受《国际金融报》记者采访时曾指出，独立的直销银行，作为一个独立的事业部，与传统渠道有融合有错位有交叉协作，才是真正意义上直销银行的未来。

　　“如果仅仅局限于银行体内建设直销银行，那么直销银行很可能将异化为第二个手机银行，从而丧失其存在的价值，有条件的直销银行应成为独立持牌法人银行。”江苏银行一位负责人坦言。

　　然而，在目前的情况下，直销银行未来该如何争取“独立”还待进一步探索。

　　“独立不独立，关键看它做什么用。”游春指出，“现在直销银行平台的搭建是个技术性的问题，很容易。但对于直销银行来说，平台建好了之后，它在这个平台上摆什么东西去卖，这才是最重要的。现在银行普遍面临资产荒的问题，银行没有一个能很好地吸引客户的优质资产可放到平台上，这个才是直销银行最大的问题。”

　　游春表示：“因此，如果银行要把直销银行业务做大，很重要就取决于其资产业务的开拓能力。从本质上来说，现在市场上面缺的不是资金，而是好的资产。因为好的资产可以去吸引一些资金。银行自己的客户一般会觉得银行的风险肯定要比一般的私募基金等理财方式要低很多，所以大家更关注在风险可控的前提下，关注直销银行所提供的这个产品的收益率。而收益率的高低，取决于每家银行的自身的投资能力和投资水平，以及资产业务的经营能力，收益率的高低这使之自然分化，形成差异化。”

　　上述徽商银行直销银行部人士表示：“当前，互联网金融发展还处在起步阶段，直销银行的各项工作还处在边学习、边摸索、边发展的过程中。业态形式还需要逐步渗透，逐步被社会接受。万事开头难，建议在创新发展的特殊时期，政府、监管等多方能够营造适度宽松的业务发展环境，在政策上给予更多的鼓励和支持，为互联网金融创造有序健康的发展和竞争空间。”