国泰君安今年三次被处罚

　　国泰君安今年三次被处罚

　　上市不到一年的国泰君安，在今年已经三次受到监管部门的处罚。曾经的行业佼佼者，为何会屡触“红线”

　　法治周末记者 辛颖

　　5月30日香港证监会公告，香港证券及期货事务监察委员会(以下简称“香港证监会”)谴责国泰君安证券(香港)有限公司并处以罚款130万元，原因是该公司不遵守与确定客户身分有关的监管规定。

　　这已经是上市不到一年的国泰君安，在今年内第三次收到监管部门的处罚通知了。

　　除了在监管上屡进雷区，国泰君安今年一季度业绩也略有下滑，财报显示其现净利润23.75亿元，同比下降16.24%，营业收入80.63亿元，同比增长8.54%。而在2015年，国泰君安的营业收入却是同比增长110.25%，净利润同比增长132.32%。

　　多位专家均向记者表示，进入2016年金融市场监管力度明显增强，目前证监会对券商的监管也越来越严格，相应的处罚标准也较高。

　　无视预警触犯规则

　　国泰君安此次受到的罚单其实是两年前埋下的隐患。

　　香港证监会网站公告显示，2014年7月，一名韩国的中介客户代理他人在国泰君安进行某些交易，香港证监会要求国泰君安提供其所代理的最终客户的资料详情。

　　依据香港的《客户身分规则的政策》规定，若任何人不准备在监管机构提出要求后的两个营业日内提供客户身分资料，则持牌人必须拒绝与其进行业务交易。

　　但该中介客户未有履行其客户协议下的责任，国泰君安也未能在两个营业日内向香港证监会提供其所要求的资料。

　　不仅如此，该中介客户在2014年8月1日通知香港证监会及国泰君安，指根据韩国法律，其在未获客户书面同意下，不能提供客户身分资料。

　　事情一直拖至2015年1月，国泰君安才向证监会提供该客户的身分资料。问题也就出现在中间的几个月中。

　　香港证监会表示，国泰君安在2014年8月至2015年1月期间继续为该中介客户进行超过8000宗交易，即使香港证监会曾提醒国泰君安有责任拒绝与任何不准备向监管机构提供最终客户资料的人士进行业务交易。

　　在此情况下，香港证监会认为国泰君安在进行这些交易时，已不能再基于合理的原因相信该客户会提供相应的身分资料，因而违反了《客户身分规则的政策》。

　　记者就出现以上违规行为的具体原因向国泰君安求证，国泰君安并未给予明确解释。

　　上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊认为，在相关文件已经明确规定以及监管部门已经提示下仍然继续交易，一般都是券商存在侥幸心理，认为不会被发现或者被处罚。

　　北京市问天律师事务所主任张远忠在接受记者采访时表示：“佣金对于券商还是最大的驱动利益，如果这些交易中涉及到国泰君安的自管产品，那其收入肯定更客观了。实名制是国际惯例，相应的处罚也很合理。”

　　高管频换易现管理问题

　　而除了被香港证监会罚款外，国泰君安在新三板业务上还分别被上海证监局及北京股转系统处罚。

　　据媒体报道，今年一月，国泰君安因做市部门对圆融科技、凌志软件、福昕软件等16只股票异常报价而被股转系统公开谴责和通报批评。

　　而上海证监局也对国泰君安作出顶格处罚：“国泰君安场外市场部做市业务部门的绩效考核体系、内部管理与控制方面等存在重大缺陷，导致2015年12月31日单位做市股票发生一系列报价异常事件，造成恶劣的市场影响，拟对其采取限制新增做市业务3个月等行政监管措施。”

　　近期，其督导上市的新三板企业哥伦步、参仙源纷纷出现问题，国泰君安又忙于撇清关系。其中，哥伦步事件使得国泰君安由此被指尽职调查中对风险排查做得并不到位，轻视了其在报告中所提示的种种风险。

　　对此，国泰君安只是表示，2016年以来，公司未受到监管部门的行政处罚，仅新三板做市业务受到股转中心及证监会的行政监管措施。

　　但接二连三的问题不禁让人质疑，一直属于券商佼佼者的国泰君安怎么了？

　　实际上，上海证监局所指出的内部管理、控制等方面的问题不禁让人联想到国泰君安这两年频繁的高管变动困局。

　　自2014年以来，虽然是国泰君安上市与公司业务转型时期，却先后已有8位高管离职。此前就有媒体调查报道，高管相继离职，已经导致国泰君安业务断层风险暗涌。

　　云南财经大学证券投资系副主任陈晓丹表示，高管频繁更换，需要交接与适应时间，公司处于不稳定的时期确实容易在管理上出现问题。

　　截至目前，从总裁到分管资产管理、研究所、投资银行业务的高管，以及总经理助理、量化投资部部门的经理因各种理由离开国泰君安，其所涉及的业务部门之广可见一斑。

　　但国泰君安方面给法治周末记者的答复却非常笼统：“公司秉持稳健的经营风格，高度重视风险合规管理和内部控制，将进一步完善有效的内部控制体系、合规管理体系和动态的风险控制指标监管体系，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。”

　　受到监管趋严压力

　　事实，无论是内控问题，还是保荐企业出现问题，国泰君安问题的暴露与今年的监管趋严是分不开的。

　　“即使在罚金上的代价并不多，券商现在对证监会的处罚也都非常重视，主要是由于受罚积累过多会有降级的危险，一旦降级首先就要增加缴纳证券投资者保护基金的比例，这部分资金对于净利润的影响也不小，后续也会影响公司业务。”陈晓丹说道。

　　根据5月10日股转系统公布的主办券商4月评价计值结果，国泰君安的评价点值为93.5，在参评的91家主办券商中排在17位。其中负面行为记录主要集中在推荐挂牌和推荐后督导，自律监管项被扣了两个点值。

　　6月8日，全国中小企业股份转让系统网站消息，为进一步规范主办券商推荐业务，明确主办券商内核职责及工作要求，全面提高主办券商推荐业务及内核工作质量，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定了《全国中小企业股份转让系统主办券商内核工作指引(试行)》，现予发布，自2016年10月1日起施行。

　　“进入今年以来，券商受到的处罚确实比以前多很多，这主要还是与监管趋严有关。监管机构加大执法力度，希望保荐机构能够承担相应的责任，为投资者推荐更多真正优质的企业。”张远忠说道。

　　一位券商行业内部人士向记者透露：“很多去年可以做或者没有被处罚的行为，在今年就行不通了。包括由于公司没有提供真实情况、或者财务报告等中介机构出现的问题可能都会追责券商。即使某一个项目中你只出现一个相对较小的问题，证监会在一段时间内都会特别关注这家券商的所有项目。”

　　对于加大惩处力度一事，陈晓丹对记者表示，较为严格的处罚才能以儆效尤，尤其像国泰君安出现的这种已经有明确规定仍触碰红线的行为。

　　奚君羊建议，目前证监会对券商的监管主要还是集中在事后调查，如果能够调配资源，从事前、事中及早地发现问题将更有利于券商的规范化运作。