姜洋：加强监管防范风险任何时候都不能放松

　　严格依法执行强制退市制度；推进并购重组市场化改革，强化市场的优胜劣汰功能；择时启动深港通，完善沪港通

　　■本报记者 朱宝琛

　　中国证监会副主席姜洋6月12日在“2016陆家嘴论坛”上表示，加强监管、防范风险是资本市场改革发展的永恒主题，什么时候都不能放松。

　　姜洋表示，经济新常态对资本市场的发展既是挑战，更是机遇。建设资本市场是一个系统工程，牵涉面广。新时期建设资本市场需要把握好五个重点。

　　一是夯实市场基础提高服务能力。要让资本市场更好地服务实体经济，首要任务就是要夯实市场发展的基础。提高上市公司质量，就要进一步优化信息披露和完善公司治理，规范大股东行为，给投资者一个真实的上市公司。严格依法执行强制退市制度，推进并购重组市场化改革，强化市场的优胜劣汰功能。加强对“忽悠式”重组、“跟风式”重组等的监管，引导上市公司规范运作，老老实实做好主业。鼓励上市公司加大回报投资者力度，促进市场长期投资、价值投资理念的形成。

　　二是坚决守住不发生系统性风险的底线。加强监管、防范风险是资本市场改革发展的永恒主题，什么时候都不能放松。要建立健全风险跟踪、监测和处置机制，提升提前研判风险的能力，切实关注单一业务、单一产品、单一机构的风险外溢问题，防止个体的理性行为演变为集体的非理性行为。要在完善逆周期监管的同时，引导机构主动加强风险控制，充分评估自身风险承受能力，摈弃盲目扩张规模的倾向，在稳健经营上下功夫，合理有序开展业务活动。当前，要在维护市场平稳运行的基础上，规范互联网股权融资活动，防范私募基金、股权众筹等领域的风险。

　　三是要处理好事前防范和事后处罚的关系。加大监管执法力度，是维护市场秩序，发挥市场功能的保障。一方面，要注重事前防范。首先要做到规则前移，把法律的规定、监管的要求细化到一线监管制度规则当中，把规矩立起来，把制度严起来，让每一个市场主体知道红线和雷区。其次，要做到“哨兵”前移，充分发挥一线监察和现场检查的作用，推进监管技术创新，更多依靠科技和信息化手段，对苗头性、倾向性的违法违规问题，早发现、早提醒、早纠正、早处理。另一方面，对严重违法违规者要始终保持高压态势。坚持依法治市，推动出台一批对规范市场行为、整顿市场秩序有重大影响的法律法规，从根源上解决违法成本偏低、执法手段不足等突出问题。

　　四是切实保护好投资者的合法权益。建设好资本市场，就必须将投资者保护工作放在首要位置。建立健全统一的投资者适当性制度，督促证券期货经营机构等中介机构加强适当性管理，把好市场入口关，确保将适当的产品销售给适当的投资者；进一步优化投资者回报机制，完善上市公司治理制度，加快健全多元化纠纷解决机制，保障投资者分红权、知情权、参与权、监督权等各项权利；加强投资者风险警示，引导投资者理性参与交易；持续做好新闻发布工作和透明度建设，营造良好的市场发展环境。

　　五是稳步推进资本市场对外开放。要立足国情实际，准确把握市场规律，合理吸收、消化、运用国际先进经验成果，着力深化资本市场双向开放，使开放的节奏和力度与我国经济发展水平、市场发育程度相适应。要进一步便利境内外市场主体进行跨境投资，择时启动深港通，完善沪港通。继续推进商品期货市场对外开放，循序渐进地引入境外投资者参与中国商品期货市场。进一步拓宽境内企业境外上市融资渠道，支持境内企业做优做强。