中植系抱得“美人”归

　　5月25日，美尔雅发布公告披露控股股东美尔雅集团的股权拍卖结果，中纺丝路(天津)纺织服装科技有限公司以5.6522亿元竞得美尔雅集团79.94%的股权，由此将成为美尔雅的控股股东，并导致公司实际控制人改变。据报道中纺丝路(天津)今年4月刚成立，应是为此次交易而设立的平台公司，隐身其后的则是大名鼎鼎的中植集团。中植系及其实际控制人解直锟再次重金出手资本市场。

　　据全国企业信用信息公示系统显示，中纺丝路(天津)的股东有三个，分别为岩能资本管理有限公司（67%）、北京中纺丝路投资管理有限公司（1%）和湖北百佳新高置业有限公司（32%）。岩能资本成立于2014年6月，法人代表张翀，注册资本5000万元，公司注册地位于北京市朝阳区东四环中路39号12层A单元1502，岩能资本的投资人为中植企业集团有限公司（100%）。

　　高溢价重金直取控制权

　　美尔雅集团目前持有美尔雅A股7339万股，此次挂牌出让美尔雅集团79.94%的股权，对应美尔雅A股权益约5867万股。

　　中植系此次取得美尔雅控制权，需向股权出让方建银股份湖北分行支付5.6522亿元。根据武汉光谷联合产权交易所发布的挂牌详细公告中“与转让相关其他条件”材料显示，股权受让方中植系（丙方）需与美尔雅集团（甲方）、黄石市财政局（乙方）签订“债务代偿协议”，代偿债务支付3.9095亿元。两项合计需支付9.5617亿元。此外，近6000人的职工安置费用预计需要支付2亿元左右。据此推算，中植系此次取得美尔雅控制权需要支付大约11.5亿元，对应获得的美尔雅A股权益约5867万股，折合每股成本为19.6元。对比美尔雅A股每股1.45元的净资产，市净率对价已达13.5倍之巨。

　　行业分析人士认为，整个纺织服装行业依然处于深度结构调整和优化过程中，美尔雅未来主业转型或实施双主业发展的可能性极大，也成为潜在的“跨界定增”者。若未来中植系采用顺丰借壳鼎泰新材的“剥离+定增”模式登陆A股主板市场，剥离服装等原有资产，以定增获取资金的方式购买新的优质资产，则又需要付出5.22亿元资产对价。对应其股权成本已约16.7亿元，折合其所获得的美尔雅A股每股成本约为28.5元。比较美尔雅停牌前20日均价20.64元，溢价率达38%。

　　此番中植系高溢价取得主板上市公司控股权，首次控股主板上市公司，真可谓不惜重金“有钱任性”。