去年25家险企退保增长超100% 19家下降

　　2013年8月份以来，不少保险公司推出了所谓一年期、两年期的高现金价值产品业务，对于客户而言，购买此类产品在一年期或两年期后退保无损失，且有收益，因而往往会在一两年后退保

　　截至5月4日，74家人身险公司中的72家已披露2015年年报，华汇人寿将暂缓披露，因股权诉讼案件尚未完结，董事会和股东会无法召开，相关审议程序无法履行；新光海航人寿亦未披露。

　　2015年退保金规模在行业内出现分化。据《证券日报》记者统计，有退保可比数据的64家人身险公司中，19家公司退保出现下降，包括太保寿险、泰康人寿、友邦中国等规模较大的中资及外资公司。与此同时，25家险企的退保增长超100%，其中6家退保增幅在10倍以上，最高增幅超过200倍。

　　从增长较快的险企情况看，基数小是一个方面原因，而另一方面，普通寿险业务的退保金增长较快，明显快于分红寿险和健康险，这往往是保险公司推出短期高现价业务的主动选择所致。

　　行业退保金增长25%

　　据《证券日报》记者统计，64家人身险公司有同比数据，这64家险企2015年的退保金合计约4004.37亿元，2014年同期为3207.10亿元，2015年退保金同比增长24.86%。

　　因国华人寿未披露退保金数据，渤海人寿、国联人寿、太保安联健康、上海人寿4家公司新成立无同比数据，国寿养老、长江养老、安邦养老3家养老险公司无退保数据，这8家公司未纳入统计。

　　值得注意的是，上述64家人身险公司中，退保金的增减变化并未同步——尽管多数公司退保金同比增长，但仍有19家公司2015年退保金相较2014年减少，占比29.69%，接近三成。

　　在退保金同比下降的19家公司中，9家为中资险企，10家为外资险企。中资险企中不乏太保寿险（同比减少13.1%）、泰康人寿（（同比减少30.1%））为代表的大型险企，外资险企中包括友邦中国（同比减少14.4%）、中英人寿（同比减少20.1%）、信诚人寿（同比减少13.2%）等业务规模相对较大的公司。退保金同比降幅最大的是东吴人寿，其退保金由2014年的1.4亿元降至2015年的4504万元，降幅达68.3%；其次为平安养老，其2015年退保金同比减少62.0%，海康人寿（-46.5%）、陆家嘴国泰（-40.4%）、光大永明（-39.2%）、长城人寿（-30.5%）的退保金降幅也在三成以上。

　　与此相对，多数（45家）险企2015年退保金同比增长，25家退保金增幅在100%以上，5家退保金为个位数增长，15家为两位数增长。退保金增幅最高达到212.6倍，其退保金由2014年的31.6万元增至2015年的6743万元，另外，5家险企的退保金增幅超过10倍。

　　高现价“正常退保”增长

　　退保情况之所以受关注，是因为其对寿险公司的现金流提出要求，尤其是非正常退保，增长过快将带来较高的流动性风险。从增长较快的险企情况看，基数小是一个方面原因，而另一方面，《证券日报》记者采访业内得知，普通寿险业务的退保金增长较快，明显快于分红寿险和健康险，这往往是保险公司的主动选择所致。

　　普通寿险业务的退保中，有相当大的部分可视为“正常退保”，即，保险公司能够预测和估计的退保。随着2013年8月份寿险产品费改的启动，不少保险公司推出了所谓一年期、两年期的高现金价值产品业务，对于客户而言，购买此类产品在一年期或两年期后退保无损失，且有收益，因而往往会在一两年后退保，这部分退保就归于寿险业务的退保金中。

　　比如，在上市险企年报中，部分公司解释2015年退保金同比增加的主要原因就是“银行保险渠道高现金价值产品退保增加”。

　　2015年，普通寿险业务的退保出现较快增长。如某家退保金增长较快的险企数据显示，2015年，其退保金为32.1亿元，相较2014年的7604万元，大幅增长41.2倍。明细数据解释了退保有如此高增幅的原因。

　　退保的三个主要业务为普通寿险、分红寿险和健康险（均来自原保险合同的退保，保单分拆及未通过重大保险风险测试业务的退保均为万能保险，不含在内）。

　　其中，该公司2015年普通寿险退保金为31.9亿元，相较2014年的1762万元，大幅增长180.3倍；分红寿险退保金1646万元，同比下降71.8%；健康险退保金同比增长92.8%，但绝对规模仅5.69万元。

　　值得注意的是，该公司万能险退保一直维持高位，该险企数据显示，2015年万能退保金102.8亿元，同比增长11.9%。若连同万能险退保，其2015年退保金总额达到134.9亿元，同比增长45.7%。

　　与正常退保相对的是非正常退保，群体性的非正常退保事件和风险，是监管机构及各家寿险公司更为关注的，做好防范及应对非正常退保，是寿险业守住不发生系统性风险底线的工作之一。