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银行业坏账率年内难见顶 监管或放宽资本要求

2016年04月21日 10:08    来源: 21世纪经济报道    

  普华永道:银行业坏账率2017年前难见顶 监管或放宽资本要求

  导读

  市场人士认为,“债转股”作为银行不良资产的处置方法之一,按照现行的商业银行法规定,商业银行不可以持有非银行金融机构及企业股权,因此难以大规模铺开。

  对此,普华永道业及资本市场主管合伙人梁国威表示:“如果监管层允许市场化的债转股,允许银行扩大债转股的规模,很有可能将放宽对资本要求和风险资产的界定。目前对银行的信贷资产以及直接投资资产的资本金要求有所区别。

  特约记者 朱丽娜 香港报道

  随着中国经济增长放缓,银行业坏账风险不断显现。

  “去年政府和业界在盘活不良资产方面都作了很多努力,1.65%的整体不良贷款率已有所体现,虽然政府陆续推出了资产证券化以及债转股的试点计划,但不良贷款上升的情况主要取决于银行本身业务的改善。”普华永道中国银行业及资本市场主管合伙人梁国威在4月20日的记者会表示。

  他指出,今年年底,银行业整体的不良贷款率有可能继续上升,超过1.8%甚至接近2%的水平,“我认为,不良贷款率的拐点在今明两年不会出现”。

  根据普华永道统计的数据显示,截至2015年底,18家上市银行的信贷风险有所增加,不良贷款额达9482.8亿元,同比飙升48.61%,平均的不良贷款率由2014年的1.22%上升至1.65%。为应对风险增加,上市银行相应加大了力度处理,共注销或转让了3861亿元不良贷款,较2014年增加了67%。

  同时,评级机构穆迪在4月18日发布的报告指出,作为前瞻性指标的关注类贷款显示未来12-18个月中资银行的资产质量持续承压。

  截至去年年底,穆迪受评的10家上市银行的关注类贷款 (借款人偿还能力较低的贷款) 上升了56个基点,达到3.47%。该比率在2015年上半年和2015年下半年分别上升了36个基点和20个基点。

  “关注类贷款的确有可能转变为不良贷款,而且确实在增加。至于是否会最终成为不良贷款,主要取决于银行本身的措施以及宏观经济环境。从银行角度来看,一般可以通过增加抵押品,担保,或者选择退出。如果要批量处理,则主要通过打包出售给资产管理公司。”他向21世纪经济报道记者表示。

  监管层或放宽资本要求以扩大铺路债转股“债转股”无疑是近期市场追逐的热点。此举既能降低企业杠杆率,又有可能解决银行不良贷款率,可谓“一箭双雕”。

  “过去六个月,市场对此的反应相对温和,目前法规、监管、市场层面仍有较多不确定因素。作为一个试点计划,整体影响相对小。市场人士普遍认为这个思路和方向是对的,是否能做大做成功,成为银行解决不良资产的出路,仍需要更多的时间,扩大规模,将相关的东西理顺。”梁国威表示。

  同时,他指出,此次的债转股与1998年-2000年国企改革与银行业重组时期相比必须有所区别。“目前银行最关注的是他们是否能够自由选择将哪些债务转为股权,如何管理以及定价,以及是否有合理的退出机制等,不然将难以持续下去。”

  他续称,在此之前还有很长的路,“建议银行还是实事求是地管理好贷款和资产质量,以及多进行一些"轻装上阵"的中介业务,比如理财产品等,以此来提升今年的业绩。”

  据媒体报道,内地银行业首批“债转股”规模为1万亿元,预计在三年甚至更短时间内,化解约1万亿元规模的银行潜在不良资产。报道还提及,债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业,并以国企为主。

  市场人士认为,“债转股”作为银行不良资产的处置方法之一,按照现行的商业银行法规定,商业银行不可以持有非银行金融机构及企业股权,因此难以大规模铺开。

  对此,梁国威表示:“如果监管层允许市场化的债转股,允许银行扩大债转股的规模,很有可能将放宽对资本要求和风险资产的界定。目前对银行的信贷资产以及直接投资资产的资本金要求有所区别。”

  评级机构惠誉在4月19日的报告中指出,1万亿元的债转股占中国商业银行整体不良贷款和关注类贷款的24%,占整个银行体系国内贷款的比例为1%,因此对整个银行体系的影响有限。同时,该报告表示,股权投资较银行贷款的风险更高,大规模的债转股或会削弱银行的资本状况。

  此外,在市场的殷切期盼中,不良资产证券化信披指引近日正式出台。“商业银行不能再依赖清盘、注销、转让等传统方法处理不良资产,不良资产证券化是符合效率和成本效益的可行方法,然而,目前仍存在一些障碍,比如产品的估值、定价和机构投资者的风险胃纳水平等。”普华永道香港银行业及资本市场合伙人谭文杰指出。

  4-6家中小型银行年内将赴港上市

  面临日益逼近监管红线的资本充足率指标,以最短的时间上市集资是目前很多城商行的首要任务。今年以来,浙商银行、天津银行已成功在港交所挂牌上市。

  “由于银行业整体盈利水平见顶,为了满足资本充足率的红线,一些小型银行纷纷选择在香港上市,从而缓解资本压力。即使港股的估值水平低于A股市场,但由于香港上市流程相对可控,基本上一年内可以完成,相比之下,内地市场IPO面临一定的政策风险。”梁国威坦言。

  他举例说,比如一家城商行在香港上市融资规模为100亿港元,通过杠杆可以进行1000多亿港元的业务,以每年2%的利差计算,即可以带来约20亿港元的可观盈利。

  “虽然在内地A股上市的融资金额可能更高,但香港上市时间较短,基本能够覆盖上市产生的估值差异。因此,即使目前整体港股市场上银行股市盈率低迷,我们仍然鼓励一些未上市的中小型银行尽量上市。”他表示,并透露今年将有4-6家中小型银行在港上市。

  实际上,从去年上市的几家城商行情况来看,香港市场的投资者对于内地银行的兴趣乏善可陈。除郑州银行勉强足额,并获得0.19倍的轻微超额认购外,其余多家城商行股份认购均遭遇冷场,天津银行、浙商银行IPO亦遭遇等均认购不足。“随着利率市场化的不断推进,对一些中小型银行的冲击最大。这些城商行在吸纳存款上面有一定的地域限制,同时缺乏足够的市场定价能力。”梁国威分析,这是城商行难以吸引投资者的重要原因。

  而出于迫切的融资需求,事实上,自2010年底,重庆农商行敲开香港市场大门后,多家地方银行相继赴港上市。自2013年重庆银行和徽商银行登陆H股后,每年均有城商行成功赴港上市。据21世纪经济报道记者不完全统计,目前已在港交所挂牌交易的内地城商行包括徽商银行、哈尔滨银行、重庆银行、盛京银行、青岛银行、锦州银行、郑州银行、浙商银行、天津银行等9家。

  

(责任编辑:蒋柠潞)


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2016-04-21 10:08 来源:21世纪经济报道
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