银行理财收益持续下滑 "长期限""高收益"难觅

　　春节大假过完，大家该花的钱也花了，该拿的年终奖也拿了，该收的红包也收了。收心之余，也该好好考虑下如何打理手中闲钱。

　　银行理财市场仍然是稳健型投资者资产配置的首选。那么，春节前后银行理财市场都发生了哪些变化呢？

　　大家首要关心的便是产品收益率。普益财富对春节前后各周产品数据进行了统计，发现银行理财产品的平均预期收益率整体上延续了下行走势，春节前的小幅回暖只是昙花一现。

　　从元旦后第一周至春节前一周，人民币款理财产品的平均预期收益率维持在4.30%及其以上水平，而春节后第一周跌至4.26%，第二周则继续下探至4.20%。

　　从不同期限类型来看，依然可以得出产品收益快速下滑的趋势。春节前一周1-3个月期产品平均预期收益率为4.25%，春节后第一周为4.20%，第二周为4.09%；春节前一周3-6个月期产品平均预期收益率为4.37%，春节后第一周为4.34%，第二周为4.30%；春节前一周6-12个月期产品平均预期收益率为4.54%，春节后第一周为4.40%，第二周为4.34%。除此而外，1个月以下的超短期产品收益下滑更为明显，春节前一周平均预期收益率为3.49%，春节后第一周和第二周分别滑落至3.19%和3.13%。

　　收益持续下滑与市场资金面宽松不无关系。元旦过后至春节前夕本应是市场资金需求高峰时期，同时伴随着人民币贬值而导致外资流出的局面，然而在此期间央行果断持续性加码逆回购操作，向市场投放足量资金，从而缓解了市场资金趋于紧张。同时，1月份人民币贷款规模增加2.51万亿元，相比上年同期多增1.04万亿元，创下单月纪录新高，天量信贷数据预示着宽松政策进一步深化。这些宽松政策都会促使银行理财产品的收益出现下降。

　　而在资产端方面，受到我国经济增速放缓的影响，市场上适合银行理财产品对接的高收益且安全的资产极其匮乏。以上多方面因素都导致银行理财产品的收益不得不下调，且预计今年随着降息降准等宽松货币政策的可能推出，收益进一步下滑将是大概率事件。

　　在收益下行通道下，高收益产品的数量一定会越来越少，比如春节前一周发行的预期收益率达到5.70%及其以上的高收益产品还有18款，到春节后第一周仅有2款。面对这样的局面，广大投资者应尽早购买高收益的理财产品，且对于流动资金需求不高的投资者来说，应尽量选择期限较长的理财产品，最好是半年甚至一年以上期限的。这样做的原因在于，一方面高收益率通常出现在长期限产品中，另一方面可以锁定长期限高收益的投资资产，避免购买短期产品到期后无法再找到高收益产品进行持续投资。

　　另外值得一提的是，长期产品的数量和市场占比也在减少，比如春节前一周6-12个月、1年以上期产品分别有216款、32款，市场占比分别为14.82%、2.20%，春节后第一周数量分别为120款、10款，占比则下降至11.17%、0.93%。因此，抓紧时间提早下手锁定高收益、长期限理财产品就显得迫在眉睫了。