国投消费：2015年第四季度报告

　　国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　国投 瑞银中证下 游消费与服 务产业 指数 证券投资基 金（LOF ）

　　2015 年第4 季度 报告

　　2015年12 月31日

　　 基 金管 理人：国投 瑞银基金管 理有限公司

　　 基 金托 管人：中国 工商银行股 份有限公司

　　 报 告送 出日期：2016 年01 月20 日 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或

　　重大遗漏，并对其内容的真实 性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日

　　复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在

　　虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基

　　金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应

　　仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品 概况

　　基金简称 国投瑞银中证消费服务指数(LOF)

　　场内简称 国投消费

　　基金主代码 161213

　　交易代码 161213/161215

　　基金运作方式 上市契约型开放式

　　基金合同生效日 2010年12 月16日

　　报告期末基金份额总额 50,188,643.59 份

　　投资目标

　　本基金通过被动的指数化投资管理， 实现对中证下游消费

　　与服务产业指数的有效跟踪。

　　投资策略

　　本基金为被动式指数基金， 采用完全复制标的指数的方法

　　跟踪标的指数， 即按照标的指数的成份股组成及其权重构

　　建基金股票投资组合， 并根据标的指数成 份股及其权重的

　　变动进行相应调整。

　　为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前

　　提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。

　　业绩比较基准

　　95% ×中证下游消费与服务产业指数收益率＋5% ×银行

　　活期存款利率（税后） 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　风险收益特征

　　本基金为股票型基金， 属于较高风险、 较高预期收益的基

　　金品种， 其风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基

　　金和混合型基金

　　基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

　　基金托管人 中国工商银行股份有限公司

　　§3 主要财务 指标和基金 净值表现

　　3.1 主要 财务指 标

　　单位：人民币元

　　主要财务指标 报告期（2015年10月01日-2015 年12月31日）

　　1. 本期已实现收益 2,832,244.59

　　2. 本期利润 12,998,819.03

　　3. 加权平均基金份额本期利润 0.2543

　　4. 期末基金资产净值 73,393,724.88

　　5. 期末基金份额净值 1.462

　　注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除

　　相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2 、 以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项 费用 （例如基金申购赎回费、 基金转

　　换费等）, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金 净值表 现

　　3.2.1 本报告期 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较

　　阶段

　　净值增

　　长率①

　　净值增

　　长率标

　　准差②

　　业绩比

　　较基准

　　收益率

　　③

　　业绩比

　　较基准

　　收益率

　　标准差

　　④

　　①- ③ ②- ④

　　过去三个月 20.33% 1.82% 17.14% 1.71% 3.19% 0.11%

　　注：1 、 本基 金是以中证下游消费与服务产业指数为标的指数的被动式、 指数型基金， 故以95% ×中

　　证下游消费与服务产业指数收益率＋5% ×银行 活 期存款利率（税后）作为本基金业绩比较基准。

　　2 、本基金对 业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

　　3.2.2 自 基金合 同生效以来 基金累计净 值增长率变 动及其与同 期业绩比较 基准收益率 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　变动 的比较

　　国投瑞银中证消费服务指数(LOF)( 场内简称：国投消费)

　　基金基准

　　2010-12-16 2011-09-01 2012-05-28 2013-02-07 2013-11-06 2014-07-24 2015-04-16 2015-12-31

　　100%

　　80%

　　60%

　　40%

　　20%

　　0%

　　-20%

　　注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的6 个 月。 截至建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合

　　基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

　　§4 管理人报 告

　　4.1 基金 经理（ 或基金经理 小组）简介

　　姓名 职务

　　任本基金的基金经理期限

　　证券从

　　业年限

　　说明

　　任职日期 离任日期

　　赵建

　　本基金

　　基金经

　　理

　　2014年04月

　　25日

　　－ 12

　　中国籍，博士，具有基金

　　从业资格。曾任职于上海

　　博弘投资有限公司、上海

　　数君投资有限公司、上海

　　一维科技有限公 司。2010

　　年6月加入国投瑞银。 现任

　　国投瑞银瑞福深证100指

　　数分级基金、国投瑞银中

　　证下游消费与服务产业指

　　数基金（LOF ）、国 投瑞

　　银金融地产交易型开放式

　　指数基金联接基金、国投

　　瑞银创业指数分级基金和

　　国投瑞银白银期货证券投 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　资基金 （LOF ） 基金 经理。

　　注：任职 日 期和离任 日 期均指公 司 作出决定 后 正式对外 公 告之日。 证 券从业的 含 义遵从行 业 协

　　会《证券 业 从业人员 资 格管理办 法 》的相关 规 定。

　　4.2 管理 人对报 告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明

　　在报告期内， 本基金管 理人遵守 《 证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规 和

　　《国投瑞银 中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 基金 合同》 等有关规定，

　　本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金

　　资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有

　　人利益的行为。

　　4.3 公平 交易专 项说明

　　4.3.1 公平交易 制度的执行 情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、

　　流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研

　　究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监 控、 分析评估

　　和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告

　　期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平

　　交易原则的现象。

　　4.3.2 异常交易 行为的专项 说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反

　　向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。

　　4.4 报告 期内基 金的投资策 略和运作分 析

　　4季度宏观经济整体依然疲弱，消费刺激政策带来些许结构性亮点。反腐和地方政

　　府债券 清理的影响依然明显， 在经济下行压力增加的背景下， 政府下半年通过增加公共

　　财政支出来增加基础设施建设， 四季度出台汽车购置税减免刺激汽车消费， 辅以进一步

　　降息支持房地产销售增长和加速库存去化。房地产和汽车的积极变化仅是结构性亮点，

　　经济整体亮点不多， 受困于人民币被动升值压力， 出口依然疲弱； 美联储金融危机以来

　　首度加息进一步打压商品价格，工业品通缩压力导致制造业持续低迷。

　　基金投资操作上， 作为指数基金， 投资操作以严格控制跟踪误差为主， 研究应对成

　　分股调整、 成分股停牌替代等机会成本、 同时密切关注基金日常申购、 赎回带来的影响

　　及市场出现的结构性机会。 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　4.5 报告 期内基 金的业绩表 现

　　截止报告期末，本基金份额净值为 1.462元，本报告期份额净值增长率为20.33% ，

　　同期业绩比较基准收益率为17.14% ，基金净值增长率高于业绩基准收益率3.19% ，主要

　　受报告期内指数成分股调整、 基金的申购赎回活动、 部分利息股息收入及扣减费率等综

　　合因素的影响。

　　报告期内， 日跟踪偏离度绝对值的平均值为0.14% ， 年化 跟踪误差为3.51% ， 符 合基

　　金合同约定的日跟踪偏离度绝对值的平均值不超过0.35% 以及年化跟踪误差不超过4.0%

　　的限制。

　　4.6 报告 期内基 金持有人数 或基金资产 净值预警说 明

　　本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者

　　基金资产净值低于五千万元的情形。

　　4.7 管理 人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望

　　展望2016年，在经历了长时间的宏观疲软之后，有望逐渐企稳，L 型可期。货币宽

　　松周期已经进入尾声， 降息对于大类资产价格的边际效益递减， 稳经济方面， 货币政策

　　将逐渐让位于积极的财政政策。 经济的企稳将为中国的转型提供良好的外部环境。 我们

　　期待习李新政在2016年能有更多改革的 亮点，供给侧改革是1季度值得关注的亮点。

　　§5 投资组合 报告

　　5.1 报告 期末基 金资产组合 情况

　　单位：人 民 币元

　　序号 项目 金额( 元)

　　占基金总资产的比

　　例（% ）

　　1 权益投资 68,597,153.84 93.06

　　其中：股票 68,597,153.84 93.06

　　2 基金投资 － －

　　3 固定收益投资 － －

　　其中：债券 － －

　　资产支持证券 － －

　　4 贵金属投资 － －

　　5 金融衍生品投资 － －

　　6 买入返售金融资产 － － 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　其中：买断式回购的买入返售金

　　融资产

　　－ －

　　7 银行存款和结算备付金合计 5,088,891.77 6.90

　　8 其他资产 24,694.48 0.03

　　9 合计 73,710,740.09 100.00

　　注：本基 金 本报告期 末 未持有通 过 沪港通交 易 机制投资 的 港股。

　　5.2 报告 期末按 行业分类的 股票投资组 合

　　5.2.1 报告期末 （指数投资 ）按行业分 类的股票投 资组合

　　单位：人 民 币元

　　代码 行业类别 公允价值( 元)

　　占基金资产净值比

　　例（％）

　　A 农、林、牧、渔业 963,523.67 1.31

　　B 采矿业 － －

　　C 制造业 34,000,565.69 46.33

　　D

　　电力、热力、燃气及水生产和供

　　应业

　　－ －

　　E 建筑业 － －

　　F 批发和零售业 3,823,262.36 5.21

　　G 交通运输、仓储和邮政业 5,996,289.32 8.17

　　H 住宿和餐饮业 179,620.00 0.24

　　I

　　信息传输、软件和信息技术服务

　　业

　　14,145,073.15 19.27

　　J 金融业 － －

　　K 房地产业 － －

　　L 租赁和商务服务业 2,601,165.40 3.54

　　M 科学研究和技术服务业 315,363.51 0.43

　　N 水利、环境和公共设施管理业 1,802,489.34 2.46

　　O 居民服务、修理和其他服务业 － －

　　P 教育 － －

　　Q 卫生和社会工作 421,273.32 0.57

　　R 文化、体育和娱乐业 3,802,370.38 5.18 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　S 综合 － －

　　合计 68,050,996.14 92.72

　　5.2.2 报告期末 （积极投资 ）按行业分 类的股票投 资组合

　　单位：人 民 币元

　　代码 行业类别 公允价值( 元)

　　占基金资产净值比

　　例（％）

　　A 农、林、牧、渔业 － －

　　B 采矿业 － －

　　C 制造业 － －

　　D

　　电力、热力、燃气及水生产和供

　　应业

　　－ －

　　E 建筑业 － －

　　F 批发和零售业 － －

　　G 交通运输、仓储和邮政业 － －

　　H 住宿和餐饮业 － －

　　I

　　信息传输、软件和信息技术服务

　　业

　　432,885.20 0.59

　　J 金融业 － －

　　K 房地产业 － －

　　L 租赁和商务服务业 － －

　　M 科学研究和技术服务业 － －

　　N 水利、环境和公共设施管理业 － －

　　O 居民服务、修理和其他服务业 － －

　　P 教育 － －

　　Q 卫生和社会工作 － －

　　R 文化、体育和娱乐业 113,272.50 0.15

　　S 综合 － －

　　合计 546,157.70 0.74

　　5.3 期末 按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的股票投资 明细

　　5.3.1 期末指数 投资按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的前十名股 票投资明细

　　单位：人 民 币元 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)

　　占基金资产净

　　值比例（％）

　　1 600519 贵州茅台 8,967 1,956,509.73 2.67

　　2 000651 格力电器 85,548 1,911,997.80 2.61

　　3 600887 伊利股份 107,812 1,771,351.16 2.41

　　4 600104 上汽集团 58,958 1,251,088.76 1.70

　　5 000333 美的集团 38,085 1,249,949.70 1.70

　　6 600637 百视通 32,782 1,242,109.98 1.69

　　7 300059 东方财富 21,194 1,102,723.82 1.50

　　8 002024 苏宁云商 78,920 1,061,474.00 1.45

　　9 600276 恒瑞医药 20,935 1,028,327.20 1.40

　　10 300104 乐视网 16,600 998,988.00 1.36

　　5.3.2 积极投资 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 五名股票投 资明细

　　单位：人 民 币元

　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)

　　占基金资产净

　　值比例（％）

　　1 000839 中信国安 21,272 432,885.20 0.59

　　2 600880 博瑞传播 15,103 113,272.50 0.15

　　5.4 报告 期末按 债券品种分 类的债券投 资组合

　　本基金本报告期末未持 有债券。

　　5.5 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名债券投资 明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　5.6 报 告期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的前 十名资产支 持证券投资 明

　　细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　5.7 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名贵金属投 资明细

　　本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　　国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　5.8 报告 期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前五 名权证投资 明细

　　本基金本报告期末未持有权证资产。

　　5.9 报告 期末本 基金投资的 股指期货交 易情况说明

　　5.9.1 报告期末 本基金投资 的股指期货 持仓和损益 明细

　　本基金本报告期末未投资股指期货。

　　5.9.2 本基金投 资股指期货 的投资政策

　　为有效控制指数的跟踪误差， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适

　　度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过

　　股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、 有效地调整， 并提高投资

　　组合的运作效率等。 例如在本基金的建仓期或发生大额净申购时， 可运用股指期货有效

　　减少基金组合资产配置与跟踪标的之间的差距； 在本基金发生大额净赎回时， 可运用 股

　　指期货控制基金较大幅度减仓时可能存在的冲击成本， 从而确保投资组合对指数跟踪的

　　效果。

　　5.10 报告期末 本基金投资 的国债期货 交易情况说 明

　　根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

　　5.11 投资组合 报告附注

　　5.11.1 本基金 投资的前十 名证券的发 行主体本期 没有被监管 部门立案调 查的, 在报 告编

　　制日 前一年内未 受到公开谴 责、处罚。

　　5.11.2 基金投 资的前十名 股票均属于 基金合同规 定备选股票 库之内的股 票。

　　5.11.3 其他资产 构成

　　单位：人 民 币元

　　序号 名称 金额( 元)

　　1 存出保证金 10,769.18

　　2 应收证券清算款 －

　　3 应收股利 －

　　4 应收利息 1,010.65

　　5 应收申购款 12,914.65

　　6 其他应收款 － 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　7 待摊费用 －

　　8 其他 －

　　9 合计 24,694.48

　　5.11.4 报告期末 持有的处于 转股期的可 转换债券明 细

　　本基金本报告期末未持有可转换债券。

　　5.11.5 报告期末 前十名股票 中存在流通 受限情况的 说明

　　5.11.5.1 期末指 数投资前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明

　　单位：人 民 币元

　　序号 股票代码 股票名称

　　流通受限部分

　　的

　　公允价值( 元)

　　占基金资产

　　净值比例（% ）

　　流通受限情况

　　说明

　　1 300104 乐视网 998,988.00 1.36 重大事项停牌

　　5.11.5.2 期末积 极投资前五 名股票中存 在流通受限 情况的说明

　　本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

　　5.11.6 投资组合 报告附注的 其他文字描 述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　　§6 开放式基 金份额变动

　　单位：份

　　报告期期初基金份额总额 52,897,804.20

　　报告期期间基金总申购份额 2,862,235.79

　　减：报告期期间基金总赎回份额 5,571,396.40

　　报告期期间基金拆分变动份额( 份额减少以"-" 填列) －

　　报告期期末基金份额总额 50,188,643.59

　　§7 基 金管理人 运用固有资 金投资本基 金情况

　　本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

　　§8 影响投资 者决策的其 他重要信息

　　1.报告期内基金管理人对本基金持有的国药一致 （证券代码000028 ） 进行估值调整， 国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）2015 年第4 季度报告

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　　指定媒体公告时间为2015年10月22日。

　　2.报告期内基金管理人对公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员 在子公

　　司兼职进行公告，指定媒体公告时间为2015年10月24日。

　　3.报告期内基金管理人对本基金持有的乐视网（证券代码300104 ）进行估值调整，

　　指定媒体公告时间为2015年12月18日。

　　4.报告期内基金管理人对网上直销转账汇款买基金减免认、申购费进行公告，指定

　　媒体公告时间为2015年12月26日。

　　5.报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下相关基金开放时间进行公告，

　　指定媒体公告时间为2015年12月31日。

　　§9 备 查文件目 录

　　9.1 备查 文件目 录

　　《关于核准国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证 券投资基金（LOF ）募集 的批复》

　　（证监许可[2010]1279 号）

　　《关于国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ） 备案确认的函》 （基

　　金部函[2010]758 号）

　　《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）基金 合同》

　　《国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金（LOF ）托管 协议》

　　国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

　　本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

　　国投瑞银中证下游消费与服务产业指数证券投资基金 （LOF ）2015年第四季度报告原文

　　9.2 存放 地点

　　中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

　　存放网址：http://www.ubssdic.com

　　9.3 查阅 方式

　　投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　咨询电话：400-880-6868

　　国投 瑞银基金管 理有限公司

　　二〇 一六年一月 二十日