两地互认基金费率存差异 认购费最高5%

　　日前，首批内地和香港互认基金名单已出炉，拉开了两地基金互认的大幕。对于投资者来说，南下的4只内地偏股基金无疑是精挑细选的优秀品种，值得投资者关注；而北上的3只香港基金则相对较为陌生，其历史回报、费率、起购门槛等也值得关注。

　　4只优秀偏股基金南下

　　首批4只内地互认基金为华夏回报混合、广发行业领先、工银瑞信核心价值(481001,基金吧)和汇丰晋信大盘，除汇丰晋信大盘为股票型基金外，另外三只基金均属于混合型。

　　市场期待已久的内地香港互认基金于近期开闸，标志着内地和香港之间资本市场“互联互通”再进一步，不久之后投资者的跨境投资也可以再添新途径。

　　根据12月18日证监会公布的首批互认基金名单，首批4只内地互认基金为华夏回报混合、广发行业领先、工银瑞信核心价值和汇丰晋信大盘，除汇丰晋信大盘为股票型基金外，另外三只基金均属于混合型。首批3只香港互认基金，分别是恒生中国H股指数基金、行健宏扬中国基金、摩根亚洲总收益债券基金。上述基金类型包括指数型、股票型、债券型基金等。

　　除了注册首批内地互认基金的4家基金公司外，还有更多本土基金公司加入基金互认的行列，排队产品仍然不少。

　　能获得首批互认资格的基金自然是非常优秀的。从4只内地互认基金来看，华夏回报混合、工银瑞信核心价值、汇丰晋信大盘和广发行业领先四只基金中，成立时间最早的是华夏回报，成立于2003年9月，工银瑞信核心价值次之，成立于2005年8月，汇丰晋信大盘和广发行业领先成立较晚，分别成立于2009年和2010年。成立最晚的时间也至少有5年，都算得上经历过牛熊更替的风雨洗礼了。

　　同时，自从成立以来四只基金均表现不俗。据WIND数据显示，华夏回报的总回报率达到808%，成立时间相对较短的两只基金的总回报也在100%以上。从年化回报来看，这四只基金的年化回报均在17%至25%之间。毫无疑问，从“南下”的角度来说，这四只基金无疑是香港投资者投资的优秀标的，但另外一方面来说，这也为内地的投资者提供了参考。

　　两地基金费率存明显差异

　　尽管香港的基金还没有正式公布在内地的费率细则，不过费率高低不一。其中行健宏扬中国基金收费最贵，首次认购费最高5%，管理费1.75%。此外，在税务上也有一定支出。

　　对于内地的投资来说，首批互认的香港基金更令人感到好奇。

　　根据WIND数据显示，行健宏扬中国基金成立于2010年9月31日，由行健资产管理有限公司管理。至少70%的非现金资产将投资于香港股票，而0%至30%的非现金资产将投资于在上海或深圳上市的股票。该基金自成立以来，净值最高曾在今年5月达到1.6795左右，意味着彼时最高回报为7成左右。该基金在内地的代理人为天弘基金，消息显示，行健宏扬中国基金10元人民币起购，并选择以线上销售模式出售，销售渠道包括蚂蚁聚宝APP、天弘基金官网、微信公众号、支付宝服务窗、天弘爱理财APP等作为互认基金的销售平台等。

　　恒生中国H股指数基金由恒生投资管理有限公司管理，该基金为联接基金，于2003年成立，截至2015年11月30日的资产总值达10亿元港币，其所投资的“恒生H股指数上市基金”，资产总值接近510亿元港币。在投资分布上，金融、能源和地产建筑是占比最高的三个板块，分别为69.05%、11.79%和6.28%。由于跟踪恒生指数，基金的表现基本与恒指同步。摩根亚洲总收益债券基金则主要投资于亚太地区的债券市场。

　　当然，值得注意的一点是，尽管香港的基金还没有正式公布在内地的费率细则，不过投资者参考其原有费率，其中行健宏扬中国基金收费最贵，首次认购费最高5%，管理费1.75%。摩根亚洲总收益债券基金的认购费3%，管理费每年1%，托管费率为0.03%；恒生中国H股指数基金在香港的认购费最高3%，管理费最高每年1%，转换费和受托人费用分别为1%和0.05%。除此之外，购买香港的基金，在税务上还有一定的支出。

　　本报记者 刘庆华 制图 王珍