证金公司董事长聂庆平:
进一步加强融资融券业务的风险监测,做好相关逆周期调节工作
■本报记者 朱宝琛
《证券日报》记者获悉,中国证券金融公司董事长聂庆平12月17日在一培训班上就融资融券业务的下一步工作考虑进行了介绍,包括进一步加强融资融券业务的风险监测,做好相关逆周期调节工作;探索研究证券借贷平台的建设,建立融资类业务的集中统一检测机制等。
谈及融资融券业务总体发展情况,聂庆平介绍,截至2015年11月底,融资融券业务共有客户398万名,这些客户提交的担保品市值为39678亿元,其中,证券市值为36596亿元,担保资金为3082亿元。
截至11月底,市盈率在100倍以上或为负的331只股票融资余额为3551亿元,占比为31.1%。该占比高于2014年底的17.8%,低于今年6月12日的37%。值得注意的是,市盈率为负的标的股票只数持续增加,由2014年底的81只增加至今年6月12日的97只,再到11月底的126只,该类股票融资余额也增加至11月底的10.25%。
聂庆平就融资融券业务的下一步工作进行了介绍,具体看,包括进一步加强融资融券业务的风险监测,做好相关逆周期调节工作;加强融资融券交易与股指关系的联动监测,跟踪我国杠杆融资的规模,控制好融资规模增速的同时,稳妥推进融资融券业务的发展;杜绝场外非法配资活动,主动降低融资杠杆,规范两融业务合规经营;认真借鉴境外成熟市场融资融券业务的发展历程,改进现有融券和转融券业务中费率高、券源少、业务链条长的缺点;探索研究证券借贷平台的建设,建立融资类业务的集中统一检测机制。
聂庆平介绍,2015年7月1日新修改的《证券公司融资融券管理办法》正式出台,配合沪深交易所的《融资融券交易实施细则》同步修订出台。本次修订建立了逆周期调节机制,约束证券公司两融业务的可扩张规模,完善了风险防范措施。同时,赋予证券公司灵活处理强制平仓,允许对合约进行展期。证券够公司在给予客户展期时,要充分评估客户的信用情况,包括维持担保比例水平、申请展期规模、担保证券品质和集中度情况、盈亏水平等,寄予客户展期时要标准化、流程化。
今年以来,融资业务起伏较大,既有3、4月份单月增幅超过3000亿元的现象,也有7月份单月降幅达到7000亿元的情况。对此,聂庆平表示,融资余额的急增急减,既不利于证券公司做好融资业务的风险管理和资金管理,也不利于证券市场的平稳。他建议,证券公司应对融资融券业务的冷热情况要多做分析和预判,不能过于追求短期的规模和排名,要在业务结构平衡和健康的基础上稳妥发展。