■本报记者 乔川川
自国家层面提出“化解房地产库存”这一房地产行业新定调后，从经济学家到行业领军人物再到资本市场以及普通消费者，无不在谈论这一焦点话题，近期关于“房地产利息未来有望抵消个税”方面的报道也是屡见报端，龙头房企万科A被险资连续举牌更是进一步推动房地产板块站在资本市场风口，万科A短短8个交易日累计涨幅便达37.10%，更是带动了其它地产龙头股上扬。
从房地产板块月内市场表现来看，据《证券日报》记者统计，有13只个股月内累计涨幅均超20%，分别为：浙江东日（46.72%）、财信发展（36.92%）、中茵股份（33.09%）、万家文化（32.31%）、卧龙地产（31.93%）、大连友谊（30.92%）、万科A（29.73%）、荣丰控股（27.00%）、金融街（26.87%）、广宇集团（21.72%）、亚太实业（21.18%）、运盛医疗（21.00%）和京投银泰（20.72%），值得继续关注。
事实上，高库存正在成为房地产业未来发展最大掣肘，去库存势在必行，统计局最新数据显示，前10个月全国空置住房又创新高，与此同时，房地产投资却创出新低，今年前10个月房地产投资同比增长从去年12.4%降至2%。截至10月底，全国商品房待售面积68632万平方米，比9月末增加2122万平方米，其中，住宅待售面积增加1180万平方米，再创历史新高。在国家层面定调去库存的战略下，无论是产业政策、还是金融政策都在努力支持行业发展。据了解，包括山西、四川、甘肃、安徽等多个省份明确发文取消了限购政策；日前国务院法制办公布的《住房公积金管理条例(修订送审稿)》中，首次允许发行住房公积金个人住房贷款支持证券，这被市场解读为是为国家住房银行设立铺路。而国家住房银行的真正设立，仍然需要更高层次的顶层设计。
招商证券更是表示，房地产业新一轮复苏周期已经形成，将持续三年至五年，高点可能早于经济顶部出现在2019年附近。房价已经步入上升通道，房地产投资大概率进入底部区间，预期房地产投资最快今年四季度见底，明年上半年改善是大概率事件。
对此，业内人士表示，随着中央经济工作会议的召开在即，包括财税、户籍等领域房地产业配套一揽子改革政策预计将密集亮相，未来购房首付也有望继续降低，“国家住房银行”或提上时间表，行业政策红利有望持续释放，有利于整个行业的发展，更有利于提升板块的市场关注度。
正是在上述大背景下，近日多家券商表示房地产板块存在结构性机会，其中民生证券表示，三大原因推动年末地产板块配置价值凸显。1）四季度基本面超预期，2015年增长确定，尤其二手房销售数据更为亮眼，显示市场热度明显提升。2）政策面持续宽松，2016年春风依旧。不论从各个城市房地产政策还是房贷利率看，基本都处于历史最宽松阶段。高层定调去库存，短期内政策宽松不会改变。3）长期资金抢筹，龙头估值提升。近期前海人寿等险资再次积极抢筹万科A等龙头公司，有望带动二线蓝筹地产股估值提升。
个股选择上，国金证券表示，建议两条主线布局：按增量资金的选择偏好，建议关注低估值蓝筹的补涨，相关标的有保利地产、金地集团、万科A、华发股份、深振业A等；小市值题材和转型类标的推荐中航地产、南国置业、绿景控股、广宇集团、荣丰控股、京投银泰等。
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