“宝宝”助公募规模创新高 私募鱼跃龙门仍待时日
资管混业新政一年多,基金、券商、私募等行业在资管市场“跑马圈地”之后,交出了怎样的成绩单?
数据显示,截至5月底,基金公司以7.25万亿元总资产管理规模依旧保持着自己的行业地位。券商资管定向资产管理计划井喷,截至今年上半年,受托管理资金总额达到6.82万亿元。截至7月4日,完成登记私募规模近2万亿元。
曾大喊“狼来了”的公募基金领域并未遭遇太多的对手,相反,私募基金领域则引来各路资管“大鳄”。面对混业之下如何突围的思考,各大资产管理机构强调以守为攻,守住自身的主营业务。
公募基金规模创新高
在各类资产管理机构争相进入资产管理业混战后,如今,格局初定。
尽管股市低位徘徊,然而借助互联网金融浪潮,公募基金今年以来规模迅猛发展。根据Wind数据,2007年末公募基金 (包含封闭式基金和开放式基金)资产管理规模为3.28万亿元,但随着漫长熊市来临,公募行业资产管理规模一直在2万亿~2.5万亿元徘徊。
2013年以来,由于各类“宝宝”崛起,公募基金规模再次膨胀。今年上半年,全行业91家基金公司的公募基金规模合计3.61万亿元,相比年初增长15%,创出近年新高。
规模增长的背后,公募基金产品结构也发生逆转。随着部分封闭式基金到期“封转开”,封基规模有所下降;开放式基金中,股票型规模由年初的1.08万亿元下降至1.005万亿元,而货币基金数量由年初的99只增至131只,规模从不到1万亿元增至1.59万亿元。除此之外,截至6月底,包括受托管理社会保障基金、企业年金和特定客户资产管理计划在内的基金公司募集资产接近1.5万亿元,基金子公司管理的资产也突破1.38万亿。
券商资管方面,来自证券业协会的数据显示,截至今年上半年,券商受托管理资金总额达到6.82万亿元。而据证监会发言人邓舸表示,截至7月4日,完成登记私募规模近2万亿元。
登记的私募基金管理人中,私募证券管理机构1036家,管理基金1902只,管理规模2697亿元;私募股权管理机构2080家,管理基金2687只,管理规模15131亿元(含美元基金2834亿元人民币);创业投资基金管理机构421家,管理基金604只,管理规模1798亿元(含美元基金254亿元人民币);其他类基金管理26家,管理基金产品37只,管理规模150亿元。
而据格上理财统计,今年上半年,有明确投资顾问的阳光私募共发行428只产品,其中,股票型(含股指期货对冲)占比43.67%,有明确投资顾问且有清盘公告的产品合计25只,提前清盘14只,到期清盘11只。
创新产品数量不多
由于投资范围各异,资管行业长期以来各自为战。不过,创新空间打开之后,泛资产管理行业的创新产品却乏善可陈。
公募基金的创新依旧围绕着互联网金融展开。今年,广发、南方两家基金公司双双瞄准大数据权益类产品创新。其中,广发基金和中证指数公司及百度合作,三方推出中证百度百发策略100指数;南方基金则与新浪财经合作,推出“财经大数据策略指数”。
百发策略100指数以百度提供的互联网金融大数据技术,在因子分析框架下,将金融大数据信息与股票信息进行综合测度,采用量化算法构造基于百度互联网金融大数据的综合情绪模型进行指数选样。南方基金的财经大数据策略指数,是通过对新浪财经和新浪微博“财经大数据”定性与定量分析,找出股票热度预期、成长预期、估值提升预期与股价表现的同步关系,构建策略因子,选出具有超额收益预期的股票,构建、编制并发布策略指数。
泛资产管理行业中的创新屈指可数。一位券商资管研究员表示,今年券商集合理财产品创新缺乏亮点。而另一位阳光私募基金研究员则称,今年期货私募发行井喷,不过仍谈不上产品创新。
资管行业混业经营,无关产品创新的各种平台合作正火热展开。近期基金业协会私募基金产品的备案信息显示,206只成功备案的私募基金中,38只产品的基金类型是基金专户(子公司),其中超过六成投向期货。尽管已经获得独立发产品的身份,但私募基金依旧借助公募基金子公司或者信托公司平台“产子”,凸显出部分私募基金品牌募资劣势格局未改。在此背景下,基金公司也继续乐于扮演搭建统一平台、类似资金掮客的角色。
重拾主营业务优势
投资门槛的存在,也让各大资管行业在过去很长一段时间内战线分明。“围墙”拆除之后,看似能分到的蛋糕更大了,但各大资产管理机构反而更为看重自身的传统优势。
“大多数公募基金和私募基金都不会轻易涉足自己没有优势的领域。”深圳某基金公司市场部人士对《每日经济新闻(博客,微博)》记者分析指出,“对于很多私募而言,无法承受开展公募基金业务需要的设备以及渠道成本,而对基金公司来说,专户业务就相当私募业务,但多年以来,能够把专户做好的基金公司寥寥无几。专户强调的是绝对收益,公募基金强调相对收益,在注重相对收益的投研环境里做绝对收益产品,会面临种种障碍。”
“未来竞争更为激烈,资产管理行业的平均水平将会提高,但是优秀的资产管理机构永远都是少数。”上述基金公司市场部人士称。
“母公司主要精力会放在公募上,这块规模、收入稳定,是吃饭的本钱。”华南一位基金公司人士表示,“做好公募业务,基金公司核心的能力是投研能力,这块做好了,一样会有市场。”
(责任编辑:李乔宇)
延伸阅读
|
|
娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垹澧楅弶鍐ㄥ挤閸忓秷鐭楁竟鐗堟閿涳拷 1閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲戦垾婊勬降濠ф劧绱版稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴斺偓锟� 閹存牑鈧粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繄娈戦幍鈧張澶夌稊閸濅緤绱濋悧鍫熸綀閸у洤鐫樻禍锟� 閵嗏偓 娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩埊绱欓張顒傜秹閸欙附婀佹竟鐗堟閻ㄥ嫰娅庢径鏍电礆閿涙稒婀紒蹇旀拱缂冩垶宸块弶鍐跨礉娴犺缍嶉崡鏇氱秴閸欏﹣閲滄禍杞扮瑝瀵版娴嗘潪濮愨偓浣规喅缂傛牗鍨ㄦ禒銉ュ従鐎癸拷 閵嗏偓 閺傜懓绱℃担璺ㄦ暏娑撳﹨鍫担婊冩惂閿涙稑鍑$紒蹇庣瑢閺堫剛缍夌粵鍓ц閻╃ǹ鍙ч幒鍫熸綀娴h法鏁ら崡蹇氼唴閻ㄥ嫬宕熸担宥呭挤娑擃亙姹夐敍灞界安濞夈劍鍓扮拠銉х搼娴f粌鎼ф稉顓熸Ц閸氾附婀� 閵嗏偓 閻╃ǹ绨查惃鍕房閺夊啩濞囬悽銊╂閸掕泛锛愰弰搴礉娑撳秴绶辨潻婵嗗冀鐠囥儳鐡戦梽鎰煑婢圭増妲戦敍灞肩瑬閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏閺冭泛绨插▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴� 閵嗏偓 缂佸繑绁圭純鎴斺偓婵囧灗閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗缂佸繑绁归弮銉﹀Г-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧縿鈧倽绻氶崣宥呭鏉╂澘锛愰弰搴も偓鍜冪礉閺堫剛缍夌亸鍡氭嫹缁岃泛鍙鹃惄绋垮彠濞夋洖绶ョ拹锝勬崲閵嗭拷 2閵嗕焦婀扮純鎴炲閺堝娈戦崶鍓у娴f粌鎼ф稉顓ㄧ礉閸楀厖濞囧▔銊︽閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垟鈧繂寮�/閹存牗鐖i張澶嗏偓婊€鑵戦崶鐣岀病濞村海缍�(www.ce.cn)閳ワ拷 閵嗏偓 濮樻潙宓冮敍灞肩稻楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐎电顕氱粵澶婃禈閻楀洣缍旈崫浣烽煩閺堝顔忛崣顖欑铂娴滆桨濞囬悽銊ф畱閺夊啫鍩勯敍娑樺嚒缂佸繋绗岄張顒傜秹缁涘墽璁查惄绋垮彠閹哄牊娼堟担璺ㄦ暏 閵嗏偓 閸楀繗顔呴惃鍕礋娴e秴寮锋稉顏冩眽閿涘奔绮庨張澶嬫綀閸︺劍宸块弶鍐瘱閸ユ潙鍞存担璺ㄦ暏鐠囥儳鐡戦崶鍓у娑擃厽妲戠涵顔芥暈閺勫簶鈧粈鑵戦崶鐣岀病濞村海缍夌拋鎷屸偓鍖礨X閹藉嫧鈧繃鍨� 閵嗏偓 閳ユ粎绮″ù搴㈡)閹躲儳銇�-娑擃厼娴楃紒蹇旂ス缂冩垼顔囬懓鍖礨X閹藉嫧鈧繄娈戦崶鍓у娴f粌鎼ч敍灞芥儊閸掓瑱绱濇稉鈧崚鍥︾瑝閸掆晛鎮楅弸婊嗗殰鐞涘本澹欓幏鍛偓锟� 3閵嗕礁鍤掗張顒傜秹濞夈劍妲� 閳ユ粍娼靛┃鎰剁窗XXX閿涘牓娼稉顓炴禇缂佸繑绁圭純鎴礆閳ワ拷 閻ㄥ嫪缍旈崫渚婄礉閸у洩娴嗘潪鍊熷殰閸忚泛鐣犳刊鎺嶇秼閿涘矁娴嗘潪鐣屾窗閻ㄥ嫬婀禍搴濈炊闁帗娲� 閵嗏偓 婢舵矮淇婇幁顖ょ礉楠炴湹绗夋禒锝堛€冮張顒傜秹鐠х偛鎮撻崗鎯邦潎閻愮懓鎷扮€电懓鍙鹃惇鐔风杽閹嗙鐠愶絻鈧拷 4閵嗕礁顩ч崶鐘辩稊閸濅礁鍞寸€瑰箍鈧胶澧楅弶鍐ㄦ嫲閸忚泛鐣犻梻顕€顣介棁鈧憰浣告倱閺堫剛缍夐懕鏃傞兇閻ㄥ嫸绱濈拠宄版躬30閺冦儱鍞存潻娑滎攽閵嗭拷 閳ワ拷 缂冩垹鐝幀缁樻簚閿涳拷010-81025111 閺堝鍙ф担婊冩惂閻楀牊娼堟禍瀣杹鐠囩柉浠堢化浼欑窗010-81025135 闁喚顔堥敍锟� |