在乐观预期已然占据市场主导地位的背景下，期待已久的改革行情大概率将就此展开。业内人士认为，上周五的放量长阳，只是初步释放了资金抢跑“改革”的做多情绪。中期而言，随着改革红利的逐步释放，三季度以来对政策和改革的正向预期将持续占据主流地位，这种细水长流式的改革将推动A股走出类似于1997年-2001年的慢牛行情，投资者可逐步加大中期布局。

　　实际上，从历史走势看，以往四次三中全会，A股曾多次出现明显的“滞后转向”，即先延续此前走势，之后才反向运行。1993年十四届三中全会结束以后，沪综指延续此前的上涨走势，经过近一个月后才掉头回落；1998年十五届三中全会结束后，沪综指延续震荡格局先抑后扬，一个月后转为下行；2003年十六届三中全会后沪综指延续此前跌势，一个月后启动了一波逾450点的反弹行情；2008年十七届三中全会后延续此前跌势，半个月后触及1664点展开一轮中级反弹行情。也就是说，从历史数据来看，前几次三中全会召开后，短期大盘一般会延续之前走势，但一个月内将反向变盘。业内人士表示，不排除上周五的放量上攻，是新一轮行情的预演。

　　从投资机会而言，随着相关改革措施的逐步落地，受益板块也将更加明晰。首先，土地改革方面，相关的现代化农业以及拥有土地经营权的公司将持续受益；同时，新型城镇化下城市存量土地优化的区域型地产股依然值得留意。其次，此次改革重点涉及的国企改革将成为接下来市场热点的主流品种，继上海国企改革概念股全线爆发后，后续资金将逐步挖掘各地的地方国企概念，围绕国企改革的炒作将不断深化。再次，主题投资方面，涉及自贸区建设和新丝绸之路建设的相关上市公司也仍有受益机会，具体可锁定现代化物流所涉及的供应链管理、仓储物流的估值修复、中西部省会城市的旅游类上市公司等。此外，从业绩的角度来看，老龄化、消费升级等催化剂将推动品牌消费出现长期的估值提升，建议关注相关龙头公司。