“煤电互保”政府间博弈升级 “三西”煤深受其害

　　5月份以来，河南率先出台“煤电互保”相关政策措施，鼓励当地火电企业使用本省煤，来支持本省煤炭企业去库存；之后，市场传出山东、山西、陕西、安徽甚至湖南等省份的地方政府相继跟进，采取直接或间接措施限制外省煤进入本省。

　　煤炭“救市”由河南一省的“星星之火”，正在形成“燎原之势”，由地方政府主导的“煤电互保”似乎愈演愈烈，目前已有多个省份加入这场“战局”，政府间博弈正在升级。

　　可以想象，在这场煤炭救市的“政府间博弈”中，“三西”煤（指山西、陕西、内蒙古西部这三个煤炭主产区）将首当其冲，受伤害最为深重！

　　河南卡死

　　“三西”煤铁路运输通道

　　公开资料显示，我国煤炭资源主要集中在西北部地区，其中“三西”地区煤炭储藏量占全国的64.1%，也是近年来我国煤炭的主要产地。作为煤炭主产区，“三西”承担了绝大部分的煤炭外运任务。“三西”地区外运煤炭量占省间煤炭外运量的90%。

　　中投顾问能源行业研究员任浩宁接受《证券日报》记者采访时称，目前，“煤电互保”政策的冲击还未显现，但这一政策如果持续到年底，对山西、陕西、内蒙古等煤炭主产区煤炭企业的冲击会非常大。

　　山西某煤炭上市公司相关负责人告诉记者，河南“煤炭互保”政策出台后，铁路运输方面直接卡死了山西煤到河南的通道，这对山西煤企是一个巨大的冲击，“如果每个省份都出台当地地方保护，肯定不利于整个市场的健康发展。”

　　秦皇岛海运煤炭交易市场分析师孟海此前向《证券日报》记者表示，河南率先出台“煤电互保”政策使得河南煤企去库存的压力得到舒缓，但由于国内煤炭市场的整体供求关系未发生变化，河南堵死这一渠道，巨大压力就直接回传到产煤大省山西。毕竟，山西煤很多是销往河南、山东的。

　　“三西”煤汽运量

　　也在大幅减少

　　同时，煤炭外运主要依靠汽车运输的蒙西煤、陕西煤也开始受阻，产能无法释放，蒙西的鄂尔多斯已经有大量煤矿关停，甚至已经过半。另有消息称，山西朔州等地的煤矿目前开工率甚至不足30%。

　　鄂尔多斯当地已经从事煤炭运销生意五年的田先生接受《证券日报》采访时称，因为没什么生意，最近三个月他基本上已经不做了，“和去年相比，今年基本上算是没有生意，即使有点生意也不赚钱，还不够油钱。”

　　在田先生看来，其他省份“煤电互保”，鄂尔多斯肯定是深受其害，因为当地上只有一个达拉特旗发电厂，就地消化的量非常有限，绝大部分煤是要外运的。当地一条运煤的公路原来运煤车辆堵车堵的水泄不通，现在却可以敞开跑。“现在煤的价钱太低，已经跌破盈亏平衡线，很多企业巨亏；新上的一些煤矿项目都进展不下去了。据我了解，鄂尔多斯的煤运到河北、山东的价格比本地甚至比出厂价都低。”

　　更为重要的是，田先生称，当地的经济结构对煤炭过度依赖，很难调整。

　　任浩宁也认为，“煤炭行业不景气，从去年年初以来日益加剧，放长远看，以五年为一个周期的话，未来五年煤炭市场都不被看好。但从国家层面讲，目前并没有要救煤市的意思。河南、湖南等地方政府自作主张，推出这种带有浓重‘地方保护主义’色彩的政策，是非常短视的行为，整个市场将被分割成一个个‘堡垒’。这是一种短期行为，正说明他们对于煤炭市场前景不看好，如果他们认为两三个月或者半年煤炭市场能够企稳回升的话，就不会冒着违背市场化规律的风险出台这一政策。要知道，这种政策本身是不可持续的，因为它违背了国家经济结构调整、淘汰落后产能的政策大方向”。

　　湖南“跟风”互保

　　湘煤集团并未从中受益

　　公开资料显示，在今年4月22日召开电煤运行形势座谈会上，湖南经信委副主任杨晓晋在会上要求火电企业要优先采购湘煤集团、资江煤业集团等省内生产的电煤，保障维持各煤矿的正常生产经营活动，对各火电企业的电煤接纳任务进行了明确，同时要求双方根据市场行情，合理协商确定电煤供应价格，稳定电煤运行秩序。

　　当地煤炭企业都在呼吁地方政府出台煤电互保政策，任浩宁认为，湖南也出台相应政策措施属于典型的“跟风”。任浩宁介绍，湖南在能源结构方面，煤炭储量不像河南那么多，之前大力发展水电，而且以小水电为主，能源供给方式比较凌乱、比较散，没有一种特别主流的电力供给方式。

　　公开资料显示，湖南是一个在煤、电等能源供应上对外依赖度较高的省份。2012年湖南从省外采购煤炭1598.59万吨，占全省煤炭消费量的比重超过65%。其中，进口煤为239.78万吨，占煤炭消费总量的9.81%。

　　湖南省火电企业报送的2013年1月-5月份相关电煤监测信息数据显示，其按电煤来源地不同将电煤分为湖南省煤、外省煤、国外煤三大类。

　　5月，湖南省煤购进数量有所提高，环比增长达134.30%；而外省煤和国外煤购进量均有所减少，环比下降分别为40.25%、48.45%。

　　事实上，截至5月底，其外省煤购煤比重仍高达53.96%。而5月，湖南省火电企业从湘煤集团购进3.42万吨，环比降低17.99%；其他地方煤矿购进48.43万吨，环比增加169.65%。就此，湖南电监办分析，从各月购入电煤情况上看，5月，12家火电企业从省内煤矿企业购进电煤量有所提高，但从湘煤集团购进的煤量仍在逐步下降。

　　上述数据显示，湖南省内最大的煤炭企业湘煤集团并未从“煤电互保”中受益。对此，有分析人士认为，湖南的“煤电互保”政策保护了事实上中小煤企，不利于淘汰落后产能。（证券日报 唐振伟）