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让人失望的基金公司之泰信: 而今迈步从头跃?

2014年01月24日 08:25    来源: 中国经济网    

  在内地的基金行业中,“拼爹”的背景实际很重要,比如有银行系的基金、有券商系的基金、还有来自外资方的基金,当然还有信托系的基金,内地的首家信托系基金是来自上海的泰信,但如今泰信已经衰落。

  来自银河证券基金研究中心的统计表明,截至去年的12月31日,泰信基金排在了全部纳入排名基金公司中的第53位,所管理的基金资产净值为81.39亿元,记者注意到一点,其是在“60前基金”中排名后十位的基金公司中成立时间最早的一家。

  难堪人意的排名

  相关的资料显示,泰信基金成立于2003年的5月8日。而2004年的5月8日,泰信基金开门营业,公司股东分别是山东省国际信托有限公司(45%)、江苏省投资管理有限公司(30%)、青岛国信实业有限公司(25%),注册资本1亿元。2008年7月,发起人股东同比例增资泰信基金至2亿元。

  从开业的时间上看,泰信基金是国内较早成立的基金公司,但如今同期成立的多家基金公司早已经将泰信所超越。资料表明,当时和泰信一起成立的基金公司包括了广发、诺安、景顺长城、光大保德信、中海、上投摩根、兴业全球、申万巴黎、华富。这其中,广发、上投早已经成为排名前十基金公司中的常客了。而即使在信托系的基金公司中,泰信如今也被多家所超越,例如天弘、泰达、中海、新华、汇丰晋信等等。

  其实追溯历史,泰信在排名上也曾经有过辉煌的经历,2005年,泰信基金最辉煌的时候,规模排名一度挺进前20,为19名。2006年时,该基金的排名降至第35位,而2007年时排名进一步下滑至37位,2008年时则降低至第38位,而2009年底的规模少有的排名不变,2010年底时候规模降低至45位,之后是第47位,51位,53位,几乎是逐年下降,颓势难挽。

  实际公司的相关人士指出,仔细观察该公司的发展轨迹,在2007年同批公司规模大扩张的时候,泰信规模扩张很小,2009年同批公司有一定扩张,泰信基本原地踏步,2010年后,同批公司有小幅上冲过程,泰信一路下行。

  而来自公司网站的消息表明,泰信旗下目前有15只基金,大概是四种类型,分别是股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金。不过,其产品线却缺乏多类型的产品,没有qdii,etf,lof,“宝”类货币基金等原本应该具备的产品。而从排名上看,在刚刚过去的2013年,泰信旗下多只基金的表现是差强人意的。

  同样来自银河证券的统计表明,在纳入排名统计的32只保本型基金中,泰信保本混合排在了最后一位。而在偏股型基金中,其实也只有先行策略比较拿得出手,泰信优质生活、泰信蓝筹精选、泰信发展主题等三只标准股票型基金门类下的基金都排在百名开外的位置,在纳入排名统计的326只基金中分别排在了第146位、第233位和第157位。

  深层原因探究

  根据记者查阅资料,该基金公司在很长时间内只有一位总经理高清海。

  根据相关媒体的报道,公司总经理高清海长期主导投研,平台对基金经理影响巨大。例如,对于组合中投资比重超过5%的个股,投委会讨论,3%-5%的,由投研联席会讨论,3%以下经理决定。高清海的理念是传统的价值投资理念,重视价值的发现,买入持有方式为主,基本投资管理能力得不到应有的重视。另外,高清海对于基金契约是比较重视的,因此当行情与契约的投资方向背离时,对基金的业绩就很不利。2012年9月22日,高清海正式从基金公司离任。

  而实际上该公司的基金经理队伍也极其不稳定,根据相关媒体的统计,股票型基金的基金经理的平均任职期限约为接近1年,相对的固定收益类基金的基金经理的任职时间较长。

  除去管理和基金经理队伍不稳的因素外,股东对基金公司的态度也值得投资者玩味。从历史数据来看,曾经有一年该公司在只有不到80亿的规模的情况下却为股东最终创造了3000万的利润,让业界所咋舌。

  种种因素叠加,导致该基金在2012年曾出现过荒谬的一幕,一度上海滩的多家基金公司接到了来自泰信基金投研人员的简历,而究其原因是传闻年终奖将最终取消。而未经证实的传言,该公司的工资水平在上海基金圈中处在相对较低的位置。

  有基金圈人士坦言,虽然泰信隔三差五会冒出一只排名靠前的偏股型基金来,但是公司的总体发展路径似乎已经迷失,如何将规模做大是其不得不面对的问题。

  


(责任编辑: 张桔 )

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