预定利率3.0%的普通型保险产品 停售进入倒计时

　　还有3天，预定利率3.0%的普通型保险产品将全部下架。

　　为了强化资产负债统筹联动，切实提高人身保险业负债质量，8月初，金融监管总局印发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确提出，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。

　　《金融时报》记者注意到，人身险公司各个渠道均已开始逐步停售相关产品，随着9月1日越来越近，停售产品数量越来越多。

　　“3.0%好产品”全面下架

　　“3.0%好产品即将全面停售。”腾讯旗下保险代理平台腾讯微保在其首页醒目位置写道。同时，产品下架倒计时牌一秒一秒翻动。

　　据《金融时报》记者梳理，截至8月25日，腾讯微保已下架5款产品，另有11款产品即将于8月31日下架。

　　蚂蚁集团旗下保险代理平台蚂蚁保首页醒目位置同样写着“仅剩6天！告别‘3%’”。自6月以来到8月16日，该平台已有16款相关产品下架。对于当前仍在销售的预定利率3.0%的产品，该平台提醒消费者，“且买且珍惜”。

　　除了代理平台，多家保险公司自营平台也宣布即将停售预定利率3.0%产品。8月15日，阳光保险发布了自营平台停售4款产品的公告。公告称，自2024年9月1日零时起，在官方自营平台停止销售“阳光真爱定期寿险”等4款产品。虽然公告中未出现“好产品即将全面停售”“且买且珍惜”这样的字眼儿，但也提醒消费者，“以下几款产品均为预定利率3.0%的产品，如果还没有完善家庭保障，建议尽快了解一下”。

　　预定利率是长期保险产品重要的定价因素之一。假设其他条件不变，预定利率越高，收益越高，保费越便宜。

　　微保以某款年金险产品进行了演示，30岁男性，一次性交清10万元，若按预定利率3.0%计算，满期可领12.5万元，若按预定利率2.5%计算，满期可领12万元，也就是说，预定利率下调后，投保人满期少领5000元。

　　尽管监管部门多次强调禁止“炒停售”，但预定利率从“3”字头进入“2”字头，“炒停售”在所难免。当然，预定利率3.0%的普通型保险产品下架并不意味着“炒停售”结束，因为根据《通知》要求，自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，相关责任准备金评估利率按2.0%执行；预定利率超过上限的分红型保险产品停止销售。新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%，相关责任准备金评估利率按1.5%执行；最低保证利率超过上限的万能型保险产品停止销售。

　　推动人身险行业降低负债成本

　　此次监管部门对人身险产品预定利率调降带来哪些影响？

　　“这是非常正面积极的举措。”在近日中国平安举行的年中业绩发布会上，中国平安联席首席执行官兼副总经理郭晓涛表示，监管部门及时出手降低预定利率上限，有效地防止了人身险行业利差损风险持续扩大。“平安寿险业务会在监管举措之下受益，尤其新增保单的负债成本将有所降低，对寿险未来盈利产生正面影响。”

　　下调预定利率上限是健全人身保险产品定价机制的关键一招。“当前，我国保险业正处于转型升级的过程中，不可避免会遇到一些困难和挑战。”8月21日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，金融监管总局财产保险监管司司长尹江鳌表示，金融监管总局多措并举推动保险业特别是人身保险业加强利源管理，提升负债质量。

　　具体而言，在利差管理方面，金融监管总局引导行业适时下调人身保险产品预定利率，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制；加快资产端收益率向负债资金成本率的传导，使资产和负债更加匹配，强化投资收益率对结算利率和分红水平的刚性约束，推动客户利益真实化和合理化；督促保险公司调整产品的结构，优化保单利率的演示，合理引导市场预期。

　　在成本费用方面，金融监管总局深化“报行合一”，加强人身保险产品在不同渠道的精细化、科学化管理，提高经营管理效能；同时，指导中国精算师协会编制人身保险业第四套经验生命表，为保险公司精准定价、科学定价提供坚实基础。

　　尹江鳌表示，下一步，将继续推动保险业转变发展方式、深化供给侧结构性改革、推进降本增效，促进行业高质量发展。同时，也将把握好人身险行业发展规律，强化资产和负债联动，夯实发展基础，营造良好的发展环境。

　　分红型保险将成主流产品

　　预定利率3.0%的普通型保险产品将于9月1日前全部下架，10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%；新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。

　　接下来，哪类产品将“接棒”？《通知》提出，鼓励开发长期分红型保险产品。对于预定利率不高于上限的分红型保险产品，可以按普通型保险产品精算规定计算现金价值。

　　据中国人寿寿险公司相关部门负责人介绍，分红险是指保险公司将其实际经营成果产生的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。通过终身寿险、两全保险或年金保险等形式的分红保险产品，保单持有人不仅可以得到风险保障，还可以和保险公司共享分红保险业务的经营成果。

　　海通证券分析师孙婷表示，从客户角度来看，分红险产品在保证收益之上还存在浮动回报，可以兼顾保本与收益的平衡。从险企角度来看，分红险产品的保证成本更低，经营压力较小。她预测，“未来险企将进一步推动长期分红险等带有浮动收益特征产品的销售。”

　　这一判断得到了印证，据郭晓涛介绍，接下来，平安人寿将进一步优化和调整产品结构。过去，平安人寿传统险占比在70%以上，未来产品结构将以分红险产品作为主打，预计占整体销售的50%以上。（记者 付秋实）