原标题：人保回应踩雷的“信保”：下半年依旧难扭亏，未来不再“贪大求快”！ 

　　A智慧保  

　　原创 智慧君  

　　对于人保，2020年并不平凡，新冠疫情突袭打乱阵脚，“假黄金案”缠身难解，“掌门人”突然调离。如今，行至年中总结期，人保的表现如何？换帅之后，人保又要如何布局下半年的棋局，引行业关注。

　　8月24日，在中国人保(7.270, -0.05, -0.68%)2020年中期业绩发布会上，刚上任4个月左右的中国人保副董事长、总裁王廷科便“挑大梁”，协同人保集团及子公司的各位负责人现身。这是一次特殊的“发布会”，也是继7月份原中国人保集团董事长缪建民调离人保后高管层首次集体亮相。 

　　在发布会上，王廷科公布了中国人保2020年上半年的成绩单： 

　　2020年上半年，中国人保保险业务收入3368亿元，同比增长4.3%；归属于公司股东净利润126.02亿元，较2019年同期同比下降18.8%；每股收益为0.28元，同比下降18.8%；年化总投资收益率达5.5%，较2019年同期上升0.1个百分点；财险综合成本率97.3%，同比下降0.3个百分点；寿险半年新业务价值41亿元，同比增长19.3%…… 

　　有喜又有忧的表现中，中国人保总结了过往，也公布了下半年的发展规划。或许对于“尽最大可能达成今年业务目标”的人保来讲，压力不小于上半年。毕竟，未来“掌门人”的到位，还存在很大的不确定性。 

　　“A智慧保”以此次中国人保的半年成绩单为出发点，看中国人保对于行业“热点猜测”的官方回复。 

　　总战略不变，“3411”工程 

　　将加力、加大纵深推进 

　　2020年上半年，对于中国人保而言，最大的变化莫过于缪建民在执掌中国人保两年半后，被调任至招商局集团有限公司任董事长一事。中国人保走到了“暂缺”掌门人的时刻。 

　　当回顾过去的两年半时间，谈起缪建民执掌人保后，中国人保可谓经历了一场由内向外的调整行动。无论是从缪建民低调的做事风格转向贴近市场的频频亮相，还是从香港市场回归到大陆市场，中国人保不再默默无声。 

　　尤其是在战略布局方面，缪建民的到来，也为人保未来的发展版图勾勒了一幅不错的“画卷”。而在这份“画卷”中，最核心的便是被市场经常提及的“3411工程”。 

　　但2020年7月份的一纸调任通知，令市场开始猜测“3411工程”是否还继续时，在此次半年业绩发布会上，人保首次给出了答案： 

　　下一步，中国人保不仅不会动摇，而且要加快、加强、加力推进“3411工程”向纵深发展，特别是根据当前面临的形势，要突出地加快科技赋能，突出地加快商业模式变革，突出地加快数字化转型，突出地打好中心城市攻坚战，不断地优化业务结构，切实提高风险防范和化解的能力。 

　　下半年信保依旧难扭亏 

　　未来不会再“贪大求快” 

　　2020年上半年，信用保证保险与人保紧紧联系在一起，一度上了热搜。从年初召开2019年业绩发布会上，原董事长缪建民公布了信用保证保险的“缺口”后，人保的“踩雷”事件开始频频出现在大众视野中。 

　　据中国人保2020年上半年业绩报告显示，信用保证保险上半年保费收入为48.18亿元，较2019年同期同比下降58.6%，是财险中保费下降最大的一款产品。综合成本率方面，信用保证保险出现了大幅上升，达138.6%，较2019年同期上升了40.6个百分点。

　　再看承保利润，在财险板块中除意外伤害及健康险、信用保证保险出现承保亏损外，其他险种皆实现盈利。尤其是信用保证保险，2020年上半年承保亏损29.48亿元，拖累了人保财险的承保利润。 

　　从保险业务收入与赔付支出净额看，信用保证保险的赔付支出净额已是保险业务收入的两倍之余，足以看出人保财险在信用保证保险的风险敞口之大。 

　　不断暴露的风险，令中国人保从年初便开始陷入“踩雷”的争议中，尤其是因武汉金凰珠宝引发的“假黄金案”更是将人保推上了风口浪尖。虽然就这一争议，人保回复“不承担赔付的责任”，但透过现象看本质问题，对于信用保证保险的风险把控，人保依旧存在“弱点”。 

　　对此，王廷科表示，信用保证保险是一种专业性较强的险种，需要专业化的经营与管理，而不是基于精算，也不是基于大数据法则。在很多国家，信用保证保险都是一种政策性业务，这说明其风险大、盈利难。如果没有客户穿透，此类风险将更加突出。 

　　在解析上半年人保在信保业务存在亏损时，人保财险副总裁沈东也称，信保业务的亏损主要来自融资类信保业务亏损。虽然公司对有重大亏损的企业，已全面停止信保业务合作，但下半年，信保业务仍然难以扭转亏损的态势，不过会比上半年有所收窄。 

　　对于接下来的信保业务，王廷科表示，会梳理存量，优化增量。同时，理性发展、审慎经营，绝对不能以一般财险强销售的思维去发展此类业务，不能贪大求快，过度追求规模。 

　　寿险、健康险转型见成效 

　　互联网医疗险成“热点” 

　　转型，近年来寿险业始终坚持走的路线，也是各家险企在业务发展中的主要考量。虽然2020年初的一场新冠疫情打乱了很多公司的发展节奏，但这场变化之中，也隐藏着不同的发展机遇。 

　　从线下转线上的展业模式，令各家险企开始发力互联网科技业务；疫情期间催生下的健康险业务需求，令各家险企集中发力大健康之路。而中国人保，亦是如此。 

　　从半年报看 

　　2020年上半年，人保寿险实现期交首年原保险保费收入149.51亿元?同比增长2.1%；十年期及以上期交首年规模保费39.45亿元，同比增长14.5%；期交续期原保险保费收入332.23亿元，同比增长12.8%，期交（含续期）占比同比提升9.4个百分点，达到71.7%。人保寿险上半年实现半年新业务价值40.76亿元?同比增长19.3%。 

　　据介绍，个险渠道已经成长为人保寿险价值核心渠道，贡献度增长至93.4%。大个险、长期交，这是人保寿险的转型成果，亦是未来的发力方向。 

　　同样，健康险不仅利用价值导向，大力发展健康险业务，而且充分利用互联网渠道，发展线上业务。 

　　人保健康总裁华山介绍 

　　2020年上半年，人保健康积极拓展互联网业务，带动半年新业务价值同比增长41.6%，内含价值较年初增长9%。互联网渠道快速发展。受新冠肺炎疫情的影响，人保健康加快发展互联网业务，实现规模保费60亿元，同比增长98.5%。新增客户904万人，累计客户3，511万人。 

　　尤其是人保健康的“好医保”系列产品，上半年取得了47亿元的保费成绩，而这不仅透露了时下的消费趋向，更指引了人保健康下一步的发展计划。 

　　推进“磐石计划” 

　　扩大营销队伍规模 

　　“2020年上半年，人保寿险的销售人力达到了51万人，这正是人保寿险践行‘大个险’战略的重要举措。”人保寿险副董事长、总裁傅安平表示。 

　　人力，保险业务发展的基础所在，也是奠定多家险企业务规模的基石。据人保介绍，人保寿险在积极推进“磐石计划”，强化专业化经营。具体来看，包含队伍建设2.0、周单元经营、绩优体系建设、加强教育培训、标准化职场建设、强化科技赋能六大方面。对于人力规模与价值之间的平衡，人保表示，上半年主要侧重于规模，下半年则聚焦价值业务。 

　　而且，不仅是寿险加大人力投入，在车险方面，人保财险也透露在实施“去中介发展”，建立车险的直销队伍，以此来优化业务结构。 

　　人保财险总裁谢一群表示 

　　虽然现在看车险的费用率提升，但这是前期的人力成本投入。建立直销队伍，对于未来人保财险车险的发展，会有积极作用。 

　　“尤其是疫情期间，如果没有这只队伍建设，车险不会取得这些成绩。”或许，人力的投入，将是人保下半年的的工作重点之一。