银保产品遭遇加息尴尬产品应考虑"加息"因素保险滚动新闻

银保产品遭遇加息尴尬产品应考虑"加息"因素

2006年11月07日 09:28

孔明明

    各保险公司为规避加息引发的退保风险，相继调整产品结构，从趸缴产品向期缴产品转变，并注重对传统保障型产品的开发力度

    去年央行于8月19日上调了人民币存贷款基准利率，其中，一年期存款基准利率上调0.27个百分点。有关专家认为，加息虽然可以增加保险公司的投资收益，使其累积的巨额利差损得以减小，但也会对储蓄型保险产品的销售形成较大冲击，寿险产品2.5%的预定利率上限面临挑战。保险公司固定收益类资产价值面临缩水压力。

    银保产品遭遇加息尴尬

    “一直以来，银行保险产品的定位就是存款替代品，主要销售方向是银行存款客户。银保产品具有保障功能，投资回报率略高于银行存款，这是吸引客户将存款转为保险产品的主要原因。”北京某寿险公司银保部包经理说，“央行加息的举措，使这些储蓄型险种受到了直接影响。”

    《新财经》了解到，保险公司的产品类型众多，大致可以分为固定收益的传统寿险产品和新型投资类产品，银行保险则主推固定收益类产品。在目前银行代销的保险产品中，有60%～70%是固定收益类产品。

    保监会规定，寿险保单的预定利率不得超过2.5%的年复利，各家寿险公司推出的产品目前大多接近这个水平。所谓“预定利率”，通俗地说就是保险公司承诺给投保人的回报率。预定利率越高，保险产品的竞争力就越强，保险公司也要承担更多的经营风险。由于保单预定利率主要参照银行存款利率设置，存款利率的波动对固定收益的传统保障型、储蓄型寿险产品冲击很大。加息可能诱发保户退保，转投其他金融投资品种。

    包经理指出，收益率的变化只是银保产品销售下降的导火索。客户如果将银行保险的收益率与存款利率进行直接对比，那么，在加息面前，银保产品的吸引力显然要降低。尽管银保产品的收益率略低于银行存款，但保险公司未来会对收益率进行调整，以适应投保人不断变化的投资需求。另外，保险毕竟不同于一般金融投资品，其本质功能是提供风险保障，投保人应树立长期保障的观念。

    “自1999年开始，寿险保单2.5%的预定利率直至今天都没有进行过任何调整。然而，从1999年到现在，央行已经数次运用利率工具调控宏观经济。如今，银行一年期存款利率已经达到2.52%，比寿险保单的预定利率高0.02个百分点。这在某种程度上意味着：保险产品相对银行存款的优势在逐步丧失，保险产品面临被其他金融理财产品‘挤出’市场的尴尬。”某业内资深人士也发表了类似的看法。

    对于以2.25%为保底利率的分红险产品而言，状况似乎也并不乐观。过去几年，分红险的收益率维持在3.5%～4%之间。如今央行加息后，消费者的投资收益预期将有所提高，加之市场上其他金融理财产品丰富，分红型保险产品市场也很有可能逐渐萎缩。

    产品应考虑“加息”因素

    专家指出，加息将促使保险公司对其产品结构进行调整。由于目前保险公司的投资类产品与其他金融理财产品差异不大，如果投资收益率无法提高，那么，保险理财产品将有被市场淘汰的危险。因此，保险公司必须努力开发具有差异化的产品。另外，金融市场的激烈竞争也有助于保险产品回归保障功能。毕竟，保障才是保险的立足之本。

来源：新财经

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