瑞银证券：维持交行“中性”评级

  估值：维持“中性”评级，目标价4.11 元（股权成本率13.5%）

  公司目前股价对应14年PB估值0.60 倍，较五大行平均水平低24%；我们预计此次增持或有利于提升短期市场情绪，对短期公司股价及估值修复有正面支撑作用。我们认为公司较低估值或部分反映其存款实力仍然较弱，维持“中性”评级，目标价4.11元，基于多阶段DDM模型。（摘自瑞银证券研报）