乐信Q3财报：贷款规模收缩，净利同比下降16.5%

　　11月26日，乐信（NASDAQ：LX）发布2024年第三季度未经审计的财务业绩。 

　　财报显示，第三季度公司实现总营收36.62亿元，同比增长4.4%；净利润3.10亿元，同比下降16.5%，但环比增长36.7%。公司毛利润为12.07亿元，同比下降11.0%；非GAAP调整后净利润为3.33亿元，同比下降20.2%。 

　　根据财报数据，第三季度乐信贷款规模持续收缩。期内贷款发放总额为510亿元，环比基本持平，但同比下降19.5%；截至9月底，贷款余额为1112亿元，环比下降3.4%，同比下降7.8%。 

　　虽然业务规模收缩，但公司盈利能力有所改善。第三季度，公司核心信贷促成服务收入为29.70亿元，同比增长10.6%。 

　　其中，信贷导向的贷款促成及服务费收入为18.51亿元，同比增长20.7%，主要由于贷款促成业务收入率提升。担保收入为6.20亿元，同比下降2.9%；融资收入为4.99亿元，同比下降2.8%。

　　数据显示，截至2024年第三季度末，乐信注册用户总数达2.23亿，同比增长9.3%；获得授信额度的用户达4，410万，同比增长6.1%；累计成功提款的借款人数量达3，310万，同比增长6.9%。 

　　第三季度活跃用户数为430万，较去年同期的490万下降11.4%。截至9月底，公司累计贷款发放总额达12，732亿元，同比增长21.2%。 

　　在资产质量方面，截至2024年第三季度末，乐信90天以上逾期率为3.7%，与6月底持平；新发放贷款的首期违约率(30天以上)维持在1%以下。 

　　从营收构成来看，公司三大业务板块收入呈现不同走势：信贷促成服务收入29.70亿元，同比增长10.6%；技术赋能服务收入3.84亿元，同比下降15.5%；分期电商平台服务收入3.08亿元，同比下降16.6%。与此同时，电商业务交易总额（GMV）同比大幅下滑40.1%，从去年同期的13.81亿元降至8.27亿元。 

　　第三季度，乐信各项成本费用出现分化：销售成本3.08亿元，同比下降14.3%；资金成本8，770万元，同比下降33.4%；风控及催收等运营支出6.02亿元，同比增长35.1%；销售营销费用4.38亿元，同比增长6.7%；研发支出1.49亿元，同比增长17.7%；管理费用8，900万元，同比增长4.0%。 

　　值得注意的是，公司计提的各项准备金同比大幅增加，其中提供融资应收款损失准备金2.61亿元，同比增长61.1%；合同资产和应收款损失准备2.44亿元，同比增长53.5%；或有担保负债准备金9.52亿元，同比增长6.5%。 

　　截至2024年9月30日，乐信现金及现金等价物21.54亿元，受限资金14.32亿元，短期融资应收款净额39.64亿元，短期合同资产及应收款净额66.13亿元，存入保险公司及担保公司的保证金23.30亿元。 

　　根据公告，乐信董事会已批准修改股息派发政策，从2025年1月1日起，派息率将提高至净利润的25%。 

　　数据显示，截至2024年9月30日，公司总资产为225.25亿元，总负债为121.01亿元，股东权益为104.24亿元。第三季度，每股收益为0.93元(人民币)，每ADS收益为1.87元(人民币)。

　　乐信创始人兼CEO肖文杰表示：“虽然贷款规模有所下降，但我们的净利润达到3.10亿元，环比增长36.7%。这反映了我们在宏观经济复苏缓慢的情况下，坚持审慎经营的原则。” 

　　肖文杰还表示，“过去一个季度，我们在转型战略执行方面取得了显著进展，实现了历史最低的资金成本，资产质量逐步改善，获批信用额度的新用户大幅增加。” 

　　乐信CFO James Zheng补充说：“第三季度，公司经营收入环比保持稳定，同比增长4.4%。净利润环比增长36.7%，这主要得益于核心贷款业务的收入费率提升，新发放贷款风险持续改善，资金成本显著下降近100个基点，以及提前还款行为略有改善。”