1.87亿元资金占用尚未偿还 海南海药推动以资抵债

　　4月以来，海南海药风波不断。先是由于未按规定在2018年至2022年报中披露相关非经营性资金占用事项，海南海药收到海南证监局的《行政处罚决定书》，同时公司宣布延期披露2023年年报；4月29日，海南海药年报终于“出炉”，但业绩表现较差，其中营收连续五年下降，扣非净利润连续五年亏损过亿且累计亏损金额超过34亿元，并被深交所发函问询。

　　近日，海南海药针对年报问询函关注的持续经营能力、非经营性资金占用、资产减值等问题逐一进行了回复。值得一提的是，针对市场目前较为关心的非经营性资金占用情况，海南海药披露称，截至2023年年末，相关关联方仍有1.87亿元资金占用尚未偿还，目前双方正积极推动以资抵债。

　　近五年扣非净利润亏逾34亿元

　　海南海药成立于1992年12月，于1994年5月登陆深交所，公司主要产品包括抗生素系列、胃肠道用药系列、抗肿瘤药系列、与制剂配套的原料药和中间体系列及其他产品；同时涵盖医疗服务和包含中药材贸易、中药饮片生产、中药材交易与仓储服务。

　　深耕医药行业多年的海南海药近年业绩表现较差。同花顺iFinD数据显示，2019年至2023年，海南海药营业收入分别为24.45亿元、22.00亿元、20.59亿元、17.79亿元和14.79亿元，连续五年下降；公司扣非净利润分别为-6.27亿元、-8.51亿元、-13.24亿元、-2.47亿元、-4.10亿元，近五年连续亏损超亿元，累计亏损金额约为34.59亿元。

　　不仅如此，海南海药销售毛利率亦呈整体下降趋势。同花顺iFinD数据显示，2018年至2023年，海南海药销售毛利率分别为53.40%、50.87%、43.71%、40.36%、43.18%、38.56%，其中2023年公司销售毛利率同比下降4.62个百分点。

　　前述情况也引发监管关注。在年报问询函中，深交所要求海南海药结合行业发展情况、公司主营业务发展情况、主要产品或服务的核心竞争力、毛利率变化情况以及债务情况等，说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性。

　　对此，海南海药主要回复称，公司具备稳定的核心竞争力，持续经营能力不存在重大不确定性，未触及《股票上市规则（2024年修订）》第9.8.1条第（七）款规定的其他风险警示情形。

　　不过，从海南海药今年一季度业绩来看，公司经营情况依旧堪忧。财报显示，2024年第一季度，海南海药营业收入为3.63亿元，同比下降26.67%；归属于上市公司股东的净利润为-0.16亿元，扣非净利润为-0.20亿元。

　　业绩季节性波动引关注

　　除了持续经营能力外，海南海药2023年的业绩季节性波动也引发监管的重点关注。

　　年报显示，2023年第一季度至第四季度，海南海药分别实现营业收入4.95亿元、4.65亿元、2.93亿元、2.26亿元，占全年营收比例分别为33.48%、31.42%、19.82%、15.28%；归属于上市公司股东的净利润分别为466.97万元、487.64万元、-3409.24万元、-8194.23万元。可见海南海药2023年三四季度营收、净利显著减少，而据公司此前披露，其不存在经营季节性或周期性特征。

　　基于前述情况，在年报问询函中，深交所要求海南海药说明公司三四季度营业收入和净利润显著减少的原因及合理性。海南海药表示，2023年公司各季度收入呈逐步下降趋势，主要原因为：第一，2023年初公司部分原料药、中间体及肠胃类药品市场需求增加，下半年市场需求趋于稳定，销量有所下降；第二，受国家药品集采政策影响，注射用头孢西丁钠2023年7月开始纳入国家第八批集采，公司集采落标导致下半年销量下降；第三，公司子公司江苏汉阔因技术改造停产，下半年中间体销量下降。

　　海南海药还称，2023年公司各季度归属于上市公司股东的净利润呈逐步下降趋势，主要原因包括：第一，受国家医药政策及市场行情影响，下半年销售收入下降，相应的毛利减少；第二，年末对公司资产进行减值测试，基于谨慎性原则，对相关资产计提了减值准备；第三，年末公司根据全年控股股东融资担保额度测算并计提融资担保费用。

　　2018年至2022年年报存重大遗漏

　　海南海药的非经营性资金占用情况亦引发了深交所的重点问询。

　　据悉，刘悉承是海南海药原实际控制人，时任董事长、副董事长、总经理，能够对重庆赛诺生物药业股份有限公司（简称“重庆赛诺”）、重庆金赛医药有限公司（简称“重庆金赛”）施加重大影响，根据相关规定，重庆赛诺、重庆金赛为海南海药的关联方。

　　然而，2018年12月至2020年1月，海南海药及其子公司以财务资助、购买信托理财等名义，通过直接间接划款的方式，与重庆赛诺、重庆金赛发生非经营性资金占用的关联交易。2018年至2020年非经营性资金占用发生额分别为4.80亿元、2.20亿元、0.48亿元。

　　4月27日，海南海药发布公告称，由于未在相关年报中披露上述非经营性资金占用事项（简称“上述事项”），海南海药收到了海南证监局出具的《行政处罚决定书》。决定书显示，根据2005年《证券法》第六十六条第六项等相关规定，上述事项应当在相关定期报告中披露，海南海药未按规定在2018年年度报告、2019年年度报告、2020年年度报告、2021年年度报告、2022年年度报告中予以披露，构成重大遗漏。

　　值得一提的是，根据海南海药2023年年报披露，前述占用金额仍有1.87亿元尚未偿还，深交所在年报问询函中要求海南海药说明相关占用款的具体偿还情况，是否符合前期偿还协议约定等。

　　根据海南海药回复披露，2018至2020年期间，海南海药与重庆赛诺、重庆金赛发生非经营性资金占用本金7.48亿元，包括重庆赛诺3.00亿元，重庆金赛4.48亿元。其中，重庆金赛占用资金已于2023年12月14日偿还完毕，截至2023年年末，重庆赛诺尚有1.87亿元未偿还。

　　其中针对重庆赛诺占用资金，海南海药表示，2018年12月至2019年1月，公司通过财务资助的方式向重庆赛诺提供借款3.00亿元，约定资金占用费年利率为8%，2021年12月到期。截至2023年3月，重庆赛诺已偿还2.00亿元。2023年12月28日，针对尚未偿还的1.00亿元本金及利息，公司与重庆金赛、重庆赛诺签订《债务偿还协议》，约定重庆赛诺以现金或资产抵偿重庆金赛和重庆赛诺的债务，于2023年12月31日前偿还2000万元，2024年1月20日前偿还1000万元，剩余部分于2024年6月30日前用现金或者资产抵偿，同时为快速收回款项，给予重庆赛诺13.5%的债务折扣。

　　与此同时，海南海药还表示，截至目前，公司已收回1404.52万元，剩余欠款用重庆赛诺持有的复方红豆杉胶囊药品批文、市场渠道及部分产品抵偿，此资产评估价值为2.81亿元。2024年4月29日，复方红豆杉胶囊批文已完成重庆市药品监督管理局生产许可证的变更，2024年4月30日，公司向国家药品监督管理局提交上市许可持有人变更申报资料，于2024年5月15日获得受理，目前正在审核过程中，根据《药品注册管理办法》第一百条的规定“行政审批决定应当在二十日内作出”。本次上市许可持有人变更预计20个工作日内办理完毕。