当一家公司和它的大客户同时IPO会怎么样？

　　当一家公司和它的大客户同时IPO会怎么样？

　　近日，艺唯科技股份有限公司（下称“艺唯科技”）递交了招股说明书，拟在创业板上市。同时，艺唯科技的第一大客户力玄运动正在沪市主板IPO。

　　IPO日报将两家公司的申报稿一对比发现，两者的关系或许不像艺唯科技申报稿中披露的那么简单。此外，力玄运动实控人的表兄弟杨立辉，似乎曾在两家公司的“兄弟”公司同时任职。

　　来源：公司官网

　　是否矛盾

　　据悉，艺唯科技主要从事健身器材智能控制器及相关配件的研发、生产和销售，产品应用于跑步机、健身车等健身器材等。

　　艺唯科技的实控人为文建波和侯桂莲，两人系夫妻关系且合计控制公司88.31%的股权。

　　2018年至2021年，艺唯科技的营业收入分别为1.76亿元、2.06亿元、5.27亿元、6.94亿元，归母净利润分别为2480.22万元、2793.45万元、7970.95万元、7349.46万元。

　　需要指出的是，艺唯科技这份“美丽”的业绩有力玄运动的身影。

　　申报稿显示，力玄运动是指浙江力玄运动科技股份有限公司及其关联企业，是一家专业运动健康器械制造商。2018年至2021年，力玄运动均为艺唯科技第一大客户，相关金额分别为8379.86万元、1.46亿元、3.18亿元、3.65亿元，占营业收入的比例分别为47.57%、70.69%、60.30%、52.63%。

　　前五大客户摘要，数据来源：申报稿

　　关于力玄运动这位大客户，艺唯科技在申报稿中表示，2019年以来，公司向力玄运动的销售比例超过50%，公司与力玄运动不存在关联关系，公司对力玄运动不存在重大依赖。

　　另外，艺唯科技申报稿中2018年至2021年的关联交易中也没有力玄运动的身影。力玄运动在期末应收账款主要客户情况的表格中，也被列为非关联方。

　　值得一提的是，浙江力玄运动科技股份有限公司正在沪市主板IPO，首份申报稿的签署日为2022年4月26日，而且申报稿中的简称也是力玄运动。不过，从严谨角度考虑，“浙江力玄运动科技股份有限公司”与“浙江力玄运动科技股份有限公司及其关联企业”还是有点区别，所以下文浙江力玄运动科技股份有限公司简称为浙江力玄。

　　浙江力玄申报稿显示，艺唯科技子公司宁波恒佑系发行人关联方，发行人董事杨立辉曾担任该公司经理并于2019年1月辞去职务；艺唯科技实控人所控制的慈溪昌艺系发行人关联方，发行人董事杨立辉曾持有该公司30%股份且担任监事，慈溪昌艺已于2019年注销。

　　关联方摘要，数据来源：浙江力玄申报稿

　　且在浙江力玄申报稿中，浙江力玄在2019年至2020年1月与宁波恒佑的交易，被列为关联交易。

　　杨立辉为浙江力玄实控人吴银昌的表兄弟，简历方面，杨立辉2012年11月至2021年7月任浙江力玄健康科技有限公司（下称“力玄健康”）董事，2013年11月至2019年9月任艺唯科技实控人所控制的慈溪昌艺监事，2018年3月至2019年1月任宁波恒佑经理，2018年11月至今任浙江力玄董事、副总经理。其中，力玄健康在2018年11月被浙江力玄收购前，也是受浙江力玄实控人控制，属于同一控制下的企业合并。

　　艺唯科技申报稿显示，宁波恒佑在2020年12月被艺唯科技收购前，艺唯科技实控人通过代持的方式控制宁波恒佑。慈溪昌艺则为艺唯科技实控人所控制的企业。

　　即浙江力玄实控人的这位表兄弟杨立辉，似乎曾在两家公司的“兄弟”公司同时任职。不过，艺唯科技申报稿中并未介绍杨立辉的身份，只是在谈及宁波恒佑的代持往事时提及了两次。

　　杨立辉简历摘要，数据来源：浙江力玄申报稿

　　那么，艺唯科技把力玄运动列为非关联方，浙江力玄却把艺唯科技子公司列为关联方，这是否矛盾？艺唯科技申报稿又是否需要进行详细披露？

　　人员流失

　　生产及辅助人员方面，截至2021年6月30日，艺唯科技员工人数为717人，其中生产及辅助人员为550人。而截至2021年年末，艺唯科技员工人数为544人，其中生产及辅助人员为371人，半年时间内生产及辅助人员减少了179人。

　　艺唯科技申报稿显示，截至2021年6月30日，公司社会保险未缴纳人数为70人，除部分当月新入职、退休返聘的员工，以及基于自身原因选择在其户籍地参加新型农村养老保险和新型农村合作医疗保险而自愿放弃缴纳的员工以外，不存在其他员工公司未为其缴纳社会保险和公积金的情形。

　　哪怕这70人全部属于生产及辅助人员，也有一百以上的生产及辅助人员在有社保的情况下离开了艺唯科技。那么这些人为何离开？

　　另外，虽然艺唯科技未披露2020年年末员工结构，不好判断2020年年末生产及辅助人员情况，但是艺唯科技2020年年末员工人数为592人，比2021年年末的544人多出了48人。

　　员工情况摘要，数据来源：申报稿

　　研发方面，艺唯科技2021年研发投入金额为2139.79万元，占营业收入的比例为3.08%。

　　其申报稿中列举了3家可比公司，分别是和而泰、朗特智能、瑞德智能。和而泰2021年研发投入金额为2.86亿元，占营业收入的比例为4.78%；朗特智能2021年研发投入金额为3539.32万元，占营业收入的比例为3.69%；瑞德智能2021年研发投入金额为6536.67万元，占营业收入的比例为4.94%。

　　可以看出，艺唯科技2021年研发投入金额和其所占营业收入的比例均不如3家可比公司。