中华网财经5月15日讯 中华网财经了解到，港交所文件披露，5月13日，星空华文控股有限公司（下称：星空华文）向港交所提交上市申请。中金公司和中信建投国际为联席保荐人。星空华文为灿星文化在2021年8月重组后的主体公司，曾于2021年11月递表港交所。

　　招股书披露，此前，2021年1月，灿星文化已向深交所上市委员会审议会议提呈A股申请。2021年2月，深交所就A股申请发出终止通知，理由为确定华人文化、田先生、金先生及徐先生为灿星文化的实际控制人，因股权结构复杂而缺乏充分依据及灿星文化于2020年4月应用会计调整追溯确认2016年3月梦响强音收购事项产生的商誉减值亏损约人民币347.6百万元（梦响强音商誉减值调整），并未反映灿星文化于相关期间的实际财务状况。 

　　根据弗若斯特沙利文报告，按2020年收入计，成立于2006年3月的星空华文是中国最大综艺节目IP创造商及运营商，市场份额为2.0%。星空华文收入构成包含综艺节目IP运营及授权、音乐IP运营及授权、电影及剧集IP运营及授权、其他IP相关业务。 

　　2012年，星空华文推出中国最受欢迎的歌唱比赛节目之一《中国好声音》。根据弗若斯特沙利文报告，播出十季后，《中国好声音》创下中国季播持续时间最长的综艺节目的记录。同时创造及运营其他长期以来受欢迎的综艺节目IP（如《蒙面唱将猜猜猜》、《中国好歌曲》及《出彩中国人》）。与中国三大网络视频平台之一优酷合作，共同制作网络舞蹈比赛节目《这！就是街舞》。 

　　此外，截至2021年12月31日，星空华文拥有757部过去几十年在香港制作的广受欢迎的中国电影，其中包括许多经典作品，如《猛龙过江》、《精武门》、《倩女幽魂》及《胭脂扣》。

　　去年亏损3.52亿 

　　财务数据方面，招股书显示，星空华文2019年、2020年、2021年营收分别为18.06亿元、15.6亿元、11.27亿元；2021年收入下降至11.27亿元，公司解释为主要由于制作的超大型综艺节目数量由2020年的8个减少至2021年的7个，以及《中国好声音》产生的收入下降，主要由于企业客户广告预算下降。 

　　同期间，星空华文毛利分别为7.05亿元、5.87亿元、2.74亿元；2019年、2020年、2021年期内盈利分别为3.8亿元、-2780万元、-3.52亿元；

　　2019年、2020年、2021年星空华文经调整净利分别为4.06亿元、-30万元、-3.04亿元；经调整利润率分别为22.48%、-0.02%、-27.01%。

　　此外，截至2021年12月31日，星空华文持有现金及现金等价物为5.47亿元。

　　主要财务比率来看，2019年-2021年，星空华文净溢利率分别为21.0%、-1.8%、-31.2%，资产回报率分别为8.05%、-0.01%、-6.31%。

　　综艺节目IP运营及授权去年收入占比78%

　　招股书显示，综艺节目IP运营及授权为其收入主要组成部分，2021年收入8.8亿元，占收入比为78%；音乐IP运营及授权收入为1.18亿元，占比为10.5%；电影及剧集IP运营及授权收入为8640万元，占比为7.7%；来自其他IP相关业务收入为4250万元，占比为3.8%。 

　　毛利率逐年下滑 去年仅为24.3% 

　　毛利率方面，星空华文2019年-2021年毛利率分别为39.0%、37.7%、24.3%，其中2021年，音乐IP运营及授权毛利率最高为72.1%，电影及剧集IP运营及授权毛利率其次为64.8%，综艺节目IP运营及授权毛利率最低仅为13.2%。

　　《这！就是街舞2021》去年毛利率最高为34.9% 

　　中华网财经翻阅招股书发现，星空华文，2021年来自《中国好声音2021》的收入达到2.52亿元，占营收比为28.6%，毛利率为2.2%；来自《这！就是街舞2021》的收入达到2.39亿元，占收入比为27.2%，毛利率为34.9%为最高；来自《点赞！达人秀》的收入为1.1亿元，占营收比为12.5%，毛利率为1.8%。

　　中华网财经注意到，截至最后实际可行日期，星空华文在与韩国文化放送株式会社（MBC）的纠纷相关的两起未决诉讼案件中担任被告人，总索赔金额为约人民币1.58亿元。

　　股权结构上，星空华文的最终控制人为华人文化、田明、金磊及徐向东。Unionstars由Harvest Sky、Goldenbroad、East Brothers及Beamingstars分别拥有40.65%、17.64%、7.53%及34.18%的商业公司，为星空华文的控股股东之一。

　　淘宝中国持股1.17% 

　　另外，西藏源合持股为5.7%，上海奥遐持股为2.02%，平潭沣淮持股为1.79%，淘宝中国持股为1.17%，上海沣浦持股为1.08%；Premier Asia、宁波芳华分别持股0.94%，上海岩衡持股0.72%，Dream Radius持股0.65%，宁波丰财持股0.56%，Hanfor持股0.55%。

　　星空华文此次IPO募集资金将用于为IP制作及运营提供资金；用于扩大受众范围以提供更好的客户服务及宣传已建成的文娱IP产业价值链；用于进行投资及收购与业务互补及符合策略的资产及业务；用作营运资金及一般企业用途。