本来延迟5个月后才公布的处罚书，已被亮眼的业绩预告所冲淡，然而主要股东在年前高比例股权质押后再加码，以至投资者心存担忧、难以抉择

　　《投资者攻略》王学斌

　　3月11日，被誉为“抗新冠病毒药概念股”的重庆博腾制药科技股份有限公司（下称：博腾股份，300363.SZ）发布公告，截至公告披露日，公司控股股东、实际控制人居年丰先生、陶荣先生、 张和兵先生累计质押股份数量1.6亿股，占其所持公司股份数量比例的92.42%，请投资者注意相关风险。

　　主要股东股权质押比例增高

　　公开信息显示，博腾股份成立于2005年7月，是国内领先的医药研发生产外包组织（CDMO），主要业务是为制药公司、新药研发机构等提供医药中间体、原料药定制研发和定制生产。

　　据公开信息显示，博腾股份主要股东中，居年丰、陶荣、张和兵三人持股比例分别为12.4%、10.26%、9.27%，合计持股比例为31.93%，其中，居年丰先生现任博腾股份董事长、总经理，陶荣先生现任该公司副董事长、副总经理及董事会秘书，张和兵先生现任公司相关关联方的法人、董事等职务。同时博腾股份公告此三人为行动一致人。

　　博腾股份主要股东股权质押明细

　　出质人 质押笔数 剩余质押数 占所持股比例 占总股本比例 更新日期

　　居年丰 15 6398万 95.06 11.79 2020.03.11

　　陶荣 24 4685万 84.17 8.63 2020.03.11

　　张和兵 15 4931万 98.00 9.09 2020.03.11

　　数据来源：投资者攻略根据公司最新公告整理 制表：WANG

　　在此之前，2019年12月18日博腾股份公告中，该三人股票质押率已经占到所持股份数量比例的87.40%。

　　面对主要股东股权高质押比例带来的潜在风险，《投资者攻略》致函博腾股份，公司在回函中称：“公司实际控制人正积极采取措施以期降低股权质押比例高的风险，公司经营 2019 年稳步向上，进入战略转型的新发展周期。”

　　延迟5个月才公布的处罚书

　　除了大股东股权高比例质押带来的相关风险，博腾股份在信披上的不规范也曾引起投资者广泛关注。今年1月15日，博腾股份公告称，收到证监会重庆监管局的下发的《行政处罚事先告知书》，两宗涉嫌违法事实被监管部门所认定。

　　一、2018年4月至2019年4月期间，在博腾股份实际控制人陶荣指使及组织下， 博腾股份以预付款、备用金等形式通过供应商重庆洪峰工业设备安装有限公司提供资金1.63亿元，通过供应商重庆大渡口华越化工有限公司提供资金 1.90亿元，通过供应商重庆大众防腐股份有限公司提供资金0.49亿元，通过公司员工颜小淞提供资金0.13亿元，通过关联方重庆聚心投资有限公司提供资金 1.20亿元，累计提供资金5.34亿元划转至实际控制人陶荣、 居年丰、张和兵个人账户以及实际控制人的债权人银行账户，博腾股份未及时履行信息披露义务。

　　二、2018 年半年度报告和2018 年第三季度报告存在虚假记载和重大遗漏。

　　2018年上半年，博腾股份累计向实际控制人提供资金2.23亿元，占2017年底经审计净资产的16.18%，但该公司2018年半年度报告未按规定披露关联方非经营性资金占用的关联交易情况，导致2018年半年度财报存在虚假记载，导致利润总额虚增928.85万元。同样在三季报中，仍然未按规定披露关联方非经营性资金占用的关联交易情况，导致增利润总额867.12 万元。

　　经监管层调查决定，对博腾股份的虚假记载等行为，开出合计255万元的罚单。其中对博腾股份处以30万元罚款；相关16名人员中，陶荣处90万元罚款；居年丰30万元罚款；张和兵20万元罚款；其余13名高管分别处罚3万至10万元。

　　耐人寻味的是，公告中显示该《行政处罚事先告知书》早在2019年8月1日就已收到，不知什么原因在5个月后才迟迟公告。

　　博腾股份称“占用资金及利息已归还”

　　面对监管处罚中认定的虚假记载和重大遗漏以及管理中暴露出来的问题，《投资者攻略》曾致函博腾股份，该公司回函中称：“截至 2019 年 4 月底，上述关联方非经营性资金占用及利息已归还，已如期履行了承诺。公司董事均要求公司实际控制人及管理层彻底反思本次事件出现的底层原因，在未来从源头及执行机制上防范个人凌驾于制度的可能性，要求加强内审部门审计力度，加强公司业务、财务对内审及董事会、监事会的直通举报通道，杜绝该类违规事项再度发生的可能。“

　　同时，数据显示，2019年以来，博腾股份的经营业绩已有所改变。就单季度而已，2019年一、二、三季度摊薄净资产收益率分别为0.57、1.68、2.38，摊薄总资产收益率分别为0.38、1.54、3.22；净利率分别为6.54、13.12、15.41，整体盈利能力已呈现向上发展趋势。《2019年度业绩快报》也披露，2019年度实现收入15.51亿元，较去年同期增长30.93%；实现归属于上市公司股东的净利润1.86亿元，较去年同期增长49.04%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.62亿元，较去年同期增长124.97%。