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北信源经营现金流净流出4.2亿与利润背离 林皓4年套现17亿

2019年12月27日 08:10    来源: 长江商报    

  长江商报消息●长江商报记者 徐佳 见习记者 汪静

  时隔半年,北信源(300352.SZ)实控人林皓再次对手中股票进行减持。

  北信源日前发布的公告显示,仅25日一天,实控人林皓通过大宗交易方式减持1.9923%公司股份,套现金额达1.98亿元。长江商报记者注意到,自2016年首次抛出减持计划开始,近四年时间内林皓已在二级市场累计减持套现超17亿元,持股比例则由上市初期的48.91%下降至如今的23.56%。

  而另一方面,自2012年登陆创业板以来,北信源业绩整体保持向上增长,但依旧未能摆脱现金流持续为负数的局面。长江商报记者计算,2012年至2019年前三季度,公司经营性现金流量净额累计为净流出4.2亿元,与同期净利润总额6.93亿元相背离。

  值得一提的是,频繁减持的同时,林皓还存在高比例股份质押。截至12月23日,林皓累计质押公司股份数量3.03亿股,质押率达81.83%。

  实控人今年套现6.57亿

  12月25日晚,北信源公告称,公司控股股东、实际控制人林皓于2019年12月25日通过大宗交易的方式减持公司无限售条件流通股份2888.54万股,占公司总股本1.9923%,减持均价为6.84元/股。

  长江商报记者粗略计算,仅一日时间内,林皓套现金额就达1.98亿元。

  此次权益变动完成后,林皓仍持有股份数量为3.42亿股,占总股本的23.56%,公司控股股东和实控人并未发生变化。

  长江商报记者注意到,早在2016年开始,林皓就频繁减持公司股份。公司上市初期,林皓作为公司控股股东、实控人,直接持有上市公司48.91%股份。2015年北信源发行股份及支付现金购买中软华泰100%股权,林皓的持股比例稀释至48.29%。

  2016年5月,林皓首次抛出减持计划,当年合计减持公司股份近1亿股,套现约9亿。次年年末,林皓继续减持公司股份4349.4万股,套现约1.72亿元。

  而在2018年12月27日至2019年6月6日期间,实控人林皓共减持公司无限售条件流通股份8088.54万股,减持股份数量占公司总股本的5.579%,减持价格区间为每股2.88—5.68元,套现约4.59亿元。

  长江商报记者不完全统计,仅2019年一年,林皓套现金额共计约6.57亿元,近四年套现金额合计也超过17亿元。值得一提的是,日前北信源还披露了实控人的股份质押情况。截至12月23日,林皓累计已质押公司股份3.03亿股,占其所持公司股份总数的81.83%,占公司总股本的20.91%。

  上市至今经营现金流持续为负

  资料显示,北信源是一家提供信息安全产品及解决方案的供应商,是国内终端安全管理领域的龙头企业。

  2012年9月份在创业板挂牌上市后,北信源业绩保持向上增长,但近两年主业表现呈现出波动。2016年—2018年,北信源分别实现营业收入4.92亿元、5.15亿元、5.72亿元,同比增长4.74%、4.58%、11.18%;净利润分别为8034.72万、9145.2万、9409万,同比增长13.61%、13.82%、2.88%;扣非后净利润分别为7825.15万、6366.14万、7330万,同比增长15.52%、-18.65%、15.15%。

  据2019年三季度报,今年1—9月,公司实现营收5.21亿元,同比增长70.94%,净利润6119.68万元,同比增长82.32%,扣非净利润为5267.92万元,同比增长240.98%。北信源表示,主要系报告期内,公司加大国产化与自主可控产品的推广力度,营业收入持续增长,盈利能力提高、业绩相应增长。

  长江商报记者注意到,尽管业绩大幅提升,但北信源的盈利质量不佳。

  自2012年开始,北信源已连续七年一期经营现金流量净额为负数。财务数据显示,2012年至2018年,北信源的经营性现金流净额分别为-1138.12万、-1030.08万、-1932.7万、-261.94万、-2032.1万、-8821.53万、-8723.35万。

  2019年前三季度,公司经营性现金流净额达到-1.81亿元,累计净流出金额达到4.2亿,而同期公司净利润总额约为6.93亿元,业绩与现金流相差极大。

  除了因承接项目预付款增加之外,应收账款规模急速扩大也是造成北信源现金流走低的主要原因。

  截至今年三季度末,北信源资产总额28.12亿,流动资产20.53亿。其中,应收账款账面价值11.55亿,较2012年末的1.55亿增长6.45倍。但从营收增速来看,2012年至2018年,公司营业收入整体增长幅度为2倍左右,远低于公司应收账款增速。

(责任编辑:关婧)


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北信源经营现金流净流出4.2亿与利润背离 林皓4年套现17亿

2019-12-27 08:10 来源:长江商报
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