长江商报消息●长江商报记者 李顺

　　历时半年等待，“非洲手机之王”传音控股终于要登陆科创板。

　　9月17日，科创板拟上市公司传音控股发布公告，确定本次发行价格为35.15元/股，按照2018年度扣非前归母净利润计算，发行后市盈率为42.78倍。

　　这并非传音控股第一次尝试上市，在2018年1月公司试图借壳新界泵业在A股上市，但是由于交易各方未能就交易方案的重要条款达成一致意见，传音的借壳计划以失败而告终。

　　IDC的一份市场份额报告称，传音控股已超越小米成为全球第四大手机出货商。2018年，传音控股手机出货量1.24亿部，年均复合增长率为28.24%，全球市场占有率达7.04%；在非洲市场出货量合计占有率高达48.71%，位列非洲第一。

　　业绩方面，2016年-2018年传音控股销售金额由116.37亿元增长至226.46亿元，年均复合增长率为39.5%，并且公司初步测算预计2019年1-9月营业收入163.74-172.53亿元，同比增长约3.68-9.24%，归属于母公司股东的净利润12.12-13.48亿元，同比增长约676.92-764.10%。

　　三年半销售3.5亿部手机

　　传音控股主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营，主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球新兴市场国家。

　　2016年至2018年公司手机出货量由7557万台增长至1.24亿元，年均复合增长率为28.24%；销售金额由116.37亿元增长至226.46亿元，年均复合增长率为39.5%。2019年1-6月，公司手机出货量为5471万台，相当于报告期内手机产品累计出口销售超过3.5亿部。

　　同期公司的业绩更是大幅增长。2016年-2019年上半年传音控股的营业收入分别为67.49亿元、87.48亿元、103.53亿元、105.88亿元，同期净利润分别为0.63亿元、6.71亿元、6.57亿元、8.18亿元。报告期各期传音控股综合毛利率分别为20.59%、20.97%、24.45%和 29.16%，整体呈上升趋势。

　　2018年公司手机出货量1.24亿部，根据IDC统计全球市场占有率达7.04%，在全球手机品牌厂商中排名第四，非洲市场占有率高达48.71%，排名第一，公司在业界被称为“非洲之王”。印度市场占有率达6.72%，排名第四。根据《African Business》2019年6月发布的“最受非洲消费者喜爱的品牌”百强榜，公司下属三个手机品牌TECNO、itel及Infinix分别位列第5、17及26名；在百强榜中仅有7个中国品牌入选，其中TECNO连续多年位居入选的中国品牌之首，itel位居中国品牌第二名。

　　截至2019年6月30日，公司总资产为105.88亿元，总负债为60.54亿元，归属于母公司股东权益为45.30亿元；而且公司初步测算预计2019年1-9月实现营业收入约163.74-172.53亿元，较去年同期157.93亿元（未经审计）同比增长约 3.68-9.24%；预计实现归属于母公司股东的净利润12.12~13.48 亿元，较去年同期1.56亿元（未经审计）同比增长约676.92~764.10%。

　　拟募资30亿加固“护城河”

　　传音控股资产负债率并不高，盈利能力强劲，为什么此次还要大举募资呢？

　　传音控股本次募集资金30.11亿元将用于手机制造基地、移动互联网系统平台、手机及家电研发中心、市场终端信息化、补充流动资金7个项目的建设。

　　作为最早进入非洲的中国手机品牌厂商，传音控股在非洲和印度等市场取得较高市场占有率。招股书上显示，传音控股已在埃塞俄比亚、印度、孟加拉等新兴市场国家建设自有工厂，在全球范围内建有超过2000个售后服务网点（含第三方合作网点），已构建了以非洲和印度为代表的跨境经营全球性布局，这是传音控股的“护城河”。

　　由于新兴市场巨大的手机市场空间及增长潜力，越来越多的手机厂商进入到新兴市场，导致新兴市场的竞争亦日渐加剧。华为于近期在南非等地推出线上平台“华为商城”，进一步加大市场推广。小米于2019年1月成立非洲地区部，并与非洲电子商务平台Jumia 达成合作，进行线上产品销售。印度市场竞争更为激烈，三星、小米等厂商持续对印度市场的研发、营销等领域增加投入。

　　目前非洲大部分市场处于功能机向智能机转换的行业红利阶段，功能机为传音控股贡献了漂亮的销售数据，并且在非洲和印度市场取得了较高的市场份额，但传音控股如果想继续保持这一优势，迎合新兴市场客户需求升级的趋势，就必须保持产品的技术创新，持续提高产品品质和服务水平，继续在技术研发、品牌运营、市场推广、售后服务、供应链管理等方面加大投入，这或是传音控股此次募资投入研发的重要原因。

　　视觉中国图